DEFI中的总价值锁定（TVL）是什么？

分散融资中的总价值锁定（TVL）

1。锁定的总价值锁定，通常称为TVL，代表了在分散的财务协议中存放或放置的数字资产的总数。该指标是DEFI平台的健康和活动水平的关键指标。 TVL越高，资本用户越愿意致力于协议，反映出对其安全性和潜在回报的信心。

2。TVL包括稳定币，ETH和其他ERC-20代币等资产，这些资产可积极用于贷款，借贷，流动性池或产量养殖。它不考虑在没有与Defi应用程序交互的用户钱包中持有的令牌。该值通常在美元中衡量，以在不同的区块链和平台上提供标准化的基准。

3。诸如AAVE，复合和Unistwap之类的协议实时报告其TVL，使投资者和分析师可以比较性能和用户参与度。 TVL突然的尖峰或下降会表明市场情绪的转变，新的激励措施或潜在的安全问题。

4。虽然TVL是广受欢迎和流动性的有用量表，但不应将其解释为盈利能力或长期可持续性的直接衡量。高的TVL可能会吸引更多用户，但它还增加了利用或智能合约失败的潜在影响。

如何计算和跟踪TVL

1。TVL的计算涉及将所有锁定在给定DEFI协议中的智能合约中锁定的资产的价值。这些数据是从链交易和令牌余额中获取的，然后使用当前的市场价格转换为美元。

2。来自多个区块链，包括以太坊，Binance智能链，多边形和仲裁等多个区块链的汇总聚合器，例如Defi Pulse，Defi Llama和Coingecko编译TVL数据。这些平台使数据归一化，以避免使用不同协议可以使用的双计数资产。

3。一些方法可以区分完全稀释的TVL和循环TVL，具体取决于它们是否包括所有已发行的令牌或仅当前流通的标记。这种区别会影响协议锁定值的感知量表。

4.实时跟踪使用户可以监视流入和流出，从而帮助他们做出有关在哪里分配资本的明智决定。 TVL的突然变化也可以作为市场转变或技术问题的早期警告。

TVL在投资者决策中的作用

1。投资者经常将TVL作为信任和收养的代理。一个不断增长的TVL表明，无论是通过有竞争力的利率还是创新的金融产品，用户都在协议的产品中找到价值。

2。高TVL可以增强协议的信誉，使其对生态系统中的新用户和潜在合作伙伴更具吸引力。这可能会导致与其他平台（例如钱包，交易所和分析工具）的集成增加。

3。但是，仅TVL并不能反映风险。具有较高TVL但审核，集中控制或未经证实的代码库的协议可能仍然容易受到利用的影响。历史事件表明，即使是TVL排名最高的平台也可能由于脆弱性而遭受重大损失。

4。复杂的投资者将TVL分析与其他指标相结合，例如创收，用户增长，代币学和治理活动，以对协议在DEFI景观中的地位形成全面的看法。

常见问题

哪些因素会导致TVL减少？代币价格下降，由于其他地方的收益率更好，安全漏洞或治理纠纷纠纷或技术失败后的用户信心丧失而导致的流动性降低可能导致TVL的下降。

可以操纵TVL吗？是的，有些协议通过提供过多的激励措施来吸引短期存款，从事“ TVL耕作”。这可以使TVL膨胀而无需创建可持续的用法，从而导致一旦降低奖励，会导致快速流出。

TVL在所有区块链中都一样吗？不，在区块链之间，TVL差异很大。历史上，以太坊拥有最大的份额，但是第2层解决方案和替代连锁店（如Solana和Avalanche）通过提供较低的费用和更快的交易来增长其TVL。