什麼是質押以及如何賺取獎勵？ （加密貨幣質押解釋）

了解質押的核心機制

1. 質押涉及在錢包或協議中鎖定特定數量的加密貨幣，以支持交易驗證和共識維護等網絡操作。

2. 與依賴算力的挖礦不同，質押取決於參與者持有和委託的代幣數量和期限。

3. 驗證者的選擇基於其質押餘額，有時還基於正常運行時間、歷史表現和削減歷史等其他標準。

4. 當參與者質押代幣時，他們實際上在規定的時間內承諾了這些資產，在此期間，這些資產不能被轉移或交易，否則會引發處罰。

5. 該過程是權益證明 (PoS) 區塊鏈的組成部分，包括以太坊 2.0、Cardano、Solana 和 Polkadot，它用基於資本的安全保證取代了能源密集型挖礦。

獎勵如何分配和計算

1. 質押獎勵源自作為通脹激勵措施而發行的新鑄造代幣，有時包括從處理的區塊中收取的交易費用。

2. 年收益率 (APY) 因網絡而異，並根據質押總量、區塊獎勵規模和驗證者佣金率而波動。

3. 有些協議每天分配獎勵，其他協議則每週或每個週期分配獎勵，並且支出可能會自動複利或需要手動領取。

4. 驗證者通常會根據委託人通過驗證者獲得的獎勵收取佣金（通常在 5% 到 15% 之間）。

5. 如果驗證者行為惡意或未能滿足正常運行時間要求，則會受到削減處罰，從而減少驗證者和委託人的質押餘額。

參與質押相關的風險

1. 代幣價格波動可以抵消名義質押收益；如果資產在同一時期內貶值 30%，則 12% 的年利率將變得無利可圖。

2. 鎖定期限制了流動性，導致用戶無法響應市場變化或在緊急情況下提取資金。

3. 質押平台中的智能合約漏洞導致被利用，導致質押資產發生不可逆轉的損失。

4. 當少數驗證者控制大部分質押代幣時，就會出現中心化風險，從而破壞去中心化目標。

5. 多個司法管轄區仍然存在監管不確定性，一些當局將質押獎勵歸類為應稅收入甚至證券活動。

在自託管和第三方質押服務之間進行選擇

1. 運行節點需要技術專業知識、專用硬件、持續連接和持續監控，以避免與停機相關的處罰。

2. Binance和Kraken等交易所提供簡化的質押界面，但保留用戶資產的託管，使參與者面臨交易對手風險。

3. Rocket Pool 或 Lido 等非託管質押平台提供代幣化表示（例如 stETH），在保持質押收益敞口的同時實現流動性。

4. Figment 或 Staked.us 等驗證器服務提供商管理基礎設施和合規義務，允許用戶在沒有運營開銷的情況下進行委託。

5. 跨鏈質押解決方案現在可以參與本地鏈之外的生態系統，儘管互操作層引入了額外的信任假設。

常見問題解答

問：我需要運行完整節點才能進行質押嗎？未必。許多網絡允許在不運行基礎設施的情況下委託給現有驗證者。

問：我可以隨時取消抵押我的代幣嗎？不會。大多數 PoS 系統在資金可提取之前都會強制執行幾天到幾週的解綁期。

問：質押獎勵需要納稅嗎？是的。在包括美國在內的許多國家，質押獎勵在收到時被視為普通收入，必須進行相應報告。

問：如果我的驗證器離線會發生什麼？您可能會失去該時期的部分獎勵。重複失敗可能會導致暫時從活動驗證器集中排除。