스테이킹이란 무엇이며 어떻게 보상을 얻을 수 있나요? (암호화 스테이킹 설명)

스테이킹의 핵심 메커니즘 이해

1. 스테이킹에는 거래 검증 및 합의 유지와 같은 네트워크 운영을 지원하기 위해 지갑이나 프로토콜에 특정 양의 암호화폐를 잠그는 것이 포함됩니다.

2. 연산 능력에 의존하는 채굴과 달리 스테이킹은 참가자가 보유하고 위임한 토큰의 수량과 기간에 따라 달라집니다.

3. 유효성 검사기는 스테이킹된 잔액과 때로는 가동 시간, 과거 성과, 삭감 내역과 같은 추가 기준을 기반으로 선택됩니다.

4. 참가자가 토큰을 스테이킹하면 해당 자산을 정의된 기간 동안 효과적으로 커밋하며, 이 기간 동안 페널티 없이 양도하거나 거래할 수 없습니다.

5. 이 프로세스는 Ethereum 2.0, Cardano, Solana 및 Polkadot을 포함한 지분 증명(PoS) 블록체인에 필수적이며 에너지 집약적인 채굴을 자본 기반 보안 보장으로 대체합니다.

보상 분배 및 계산 방법

1. 스테이킹 보상은 인플레이션 인센티브로 발행된 새로 발행된 토큰에서 비롯되며 때로는 처리된 블록에서 수집된 거래 수수료를 포함합니다.

2. 연간 백분율 수익률(APY)은 네트워크에 따라 다르며 총 스테이킹된 공급량, 블록 보상 크기 및 검증인 수수료율에 따라 변동됩니다.

3. 일부 프로토콜은 매일 보상을 분배하고 다른 프로토콜은 매주 또는 에포크별로 보상을 분배하며 지불금은 자동으로 합산되거나 수동 청구가 필요할 수 있습니다.

4. 검증인은 자신을 통해 스테이킹한 위임자가 얻은 보상에 대해 일반적으로 5%에서 15% 사이의 수수료를 부과합니다.

5. 검증인이 악의적으로 행동하거나 가동 시간 요구 사항을 충족하지 못하는 경우 삭감된 처벌이 적용되어 검증인과 위임자의 스테이킹 잔액이 모두 줄어듭니다.

스테이킹 참여와 관련된 위험

1. 토큰 가격 변동성은 명목상의 스테이킹 이익을 상쇄할 수 있습니다. 같은 기간 동안 자산이 30% 감가상각되면 12% APY는 수익성이 없게 됩니다.

2. 잠금 기간은 유동성을 제한하여 사용자가 시장 변화에 대응하거나 긴급 상황 시 자금을 인출하는 것을 방지합니다.

3. 스테이킹 플랫폼의 스마트 계약 취약성으로 인해 악용으로 인해 스테이킹된 자산이 돌이킬 수 없는 손실을 입게 되었습니다.

4. 소수의 검증인이 스테이킹된 토큰의 상당 부분을 제어하여 분산화 목표를 훼손할 때 중앙화 위험이 발생합니다.

5. 규제상의 불확실성은 여러 관할권에서 지속되며 일부 당국은 스테이킹 보상을 과세 소득 또는 증권 활동으로 분류합니다.

셀프 호스팅과 제3자 스테이킹 서비스 중에서 선택

1. 노드를 실행하려면 가동 중지 시간 관련 불이익을 피하기 위해 기술 전문 지식, 전용 하드웨어, 지속적인 연결 및 지속적인 모니터링이 필요합니다.

2. Binance 및 Kraken과 같은 거래소는 단순화된 스테이킹 인터페이스를 제공하지만 사용자 자산에 대한 관리권을 유지하므로 참가자가 상대방 위험에 노출됩니다.

3. Rocket Pool 또는 Lido와 같은 비수탁형 스테이킹 플랫폼은 토큰화된 표현(예: stETH)을 제공하여 스테이킹 수익에 대한 노출을 유지하면서 유동성을 가능하게 합니다.

4. Figment 또는 Staked.us와 같은 검증 서비스 제공업체는 인프라 및 규정 준수 의무를 관리하여 사용자가 운영 오버헤드 없이 위임할 수 있도록 합니다.

5. 이제 크로스체인 스테이킹 솔루션을 통해 기본 체인을 넘어 생태계에 참여할 수 있지만 상호 운용성 계층에서는 추가적인 신뢰 가정이 도입됩니다.

자주 묻는 질문

Q: 스테이킹하려면 전체 노드를 실행해야 합니까? 반드시 그런 것은 아닙니다. 많은 네트워크에서는 인프라를 운영하지 않고도 기존 검증인에게 위임을 허용합니다.

Q: 언제든지 토큰을 언스테이킹할 수 있나요? 아니요. 대부분의 PoS 시스템은 자금 인출이 가능해지기 전 며칠에서 몇 주까지의 언본딩 기간을 시행합니다.

Q: 스테이킹 보상에는 과세가 적용되나요? 예. 미국을 포함한 많은 국가에서 스테이킹 보상은 수령 시 일반 소득으로 간주되므로 그에 따라 보고해야 합니다.

Q: 검증인이 오프라인 상태가 되면 어떻게 되나요? 해당 시대에 대한 보상의 일부를 잃을 수도 있습니다. 반복적인 실패로 인해 활성 검증인 세트에서 일시적으로 제외될 수 있습니다.