ステーキングとは何ですか?どうすれば報酬を獲得できますか? (暗号ステーキングの説明)

ステーキングの中核的な仕組みを理解する

1. ステーキングには、トランザクションの検証やコンセンサス維持などのネットワーク操作をサポートするために、特定の量の暗号通貨をウォレットまたはプロトコルにロックすることが含まれます。

2. 計算能力に依存するマイニングとは異なり、ステーキングは参加者が保持および委任したトークンの量と期間に依存します。

3. バリデーターは、ステーク残高に基づいて選択され、場合によっては稼働時間、過去のパフォーマンス、スラッシュ履歴などの追加基準に基づいて選択されます。

4. 参加者がトークンをステークすると、定義された期間、それらの資産を事実上コミットすることになり、その間はペナルティを課すことなく譲渡または取引することはできません。

5. このプロセスは、イーサリアム 2.0、カルダノ、ソラナ、ポルカドットなどのプルーフ オブ ステーク (PoS) ブロックチェーンに不可欠であり、エネルギー集約的なマイニングを資本ベースのセキュリティ保証に置き換えます。

報酬の分配と計算方法

1. ステーキング報酬は、インフレのインセンティブとして発行された新しく鋳造されたトークンから発生し、処理されたブロックから収集された取引手数料が含まれる場合があります。

2. 年間パーセンテージ利回り (APY) はネットワークによって異なり、ステーキング総供給量、ブロック報酬サイズ、バリデーター手数料率に基づいて変動します。

3. 一部のプロトコルでは報酬が毎日配布され、他のプロトコルでは毎週またはエポックごとに配布され、支払いは自動的に複利計算されるか、手動での請求が必要な場合があります。

4. バリデーターは、多くの場合、ステークを行う委任者が獲得した報酬に対して手数料 (通常は 5% から 15%) を請求します。

5. バリデーターが悪意を持って行動した場合、または稼働時間要件を満たさなかった場合には、スラッシュペナルティが適用され、バリデーターと委任者の両方のステーキング残高が減少します。

ステーキング参加に伴うリスク

1. トークン価格の変動により、名目上のステーキング利益が相殺される可能性があります。 a 同じ期間に資産が 30% 下落すると、APY 12% は採算が取れなくなります。

2. ロックアップ期間により流動性が制限され、ユーザーが市場の変化に対応したり、緊急時に資金を引き出したりすることができなくなります。

3. ステーキングプラットフォームのスマートコントラクトの脆弱性が悪用され、ステーキングされた資産が不可逆的に失われます。

4. 少数のバリデーターがステーキングされたトークンの大部分を制御する場合、集中化のリスクが生じ、分散化の目標が損なわれます。

5. 規制上の不確実性は複数の法域で依然として存在しており、一部の当局はステーキング報酬を課税所得または有価証券活動として分類しています。

セルフホスティングサービスとサードパーティステーキングサービスの選択

1. ノードを実行するには、技術的な専門知識、専用のハードウェア、継続的な接続、およびダウンタイム関連のペナルティを回避するための継続的な監視が必要です。

2. Binance や Kraken などの取引所は、簡素化されたステーキング インターフェイスを提供しますが、ユーザー資産の管理は保持されるため、参加者はカウンターパーティのリスクにさらされます。

3. Rocket Pool や Lido などの非カストディアルステーキングプラットフォームは、ステーキング利回りへのエクスポージャーを維持しながら流動性を可能にするトークン化された表現 (stETH など) を提供します。

4. Figment や Staked.us などの検証サービス プロバイダーはインフラストラクチャとコンプライアンスの義務を管理し、ユーザーが運用上のオーバーヘッドなしで委任できるようにします。

5. クロスチェーンステーキングソリューションにより、ネイティブチェーンを超えたエコシステムへの参加が可能になりましたが、相互運用性レイヤーには追加の信頼前提が導入されます。

よくある質問

Q: ステークするにはノード全体を実行する必要がありますか?必ずしもそうとは限りません。多くのネットワークでは、インフラストラクチャを運用せずに既存のバリデーターに委任できます。

Q: トークンはいつでもステークを解除できますか?いいえ、ほとんどの PoS システムでは、資金の出金が可能になるまでに数日から数週間にわたる拘束解除期間が設けられています。

Q: ステーキング報酬は課税の対象になりますか?はい。米国を含む多くの国では、ステーキング報酬は受け取った時点で通常の収入として扱われ、それに応じて報告する必要があります。

Q: バリデーターがオフラインになった場合はどうなりますか?そのエポックの報酬の一部を失う可能性があります。失敗が繰り返されると、アクティブなバリデーター セットから一時的に除外される可能性があります。