如何對沖加密貨幣？加密貨幣對沖工具簡介

加密貨幣對沖有助於投資者使用期貨，期權和賣空諸如保護其數字資產投資組合之類的工具來降低價格波動的風險。

2025/06/17 07:43

什麼是加密貨幣對沖？

加密貨幣對沖是指投資者和貿易商使用的策略，以減少其數字資產投資組合中不利價格變動的風險。由於加密貨幣市場以其高波動性而聞名，因此對沖成為保護資本免受突然衰退的關鍵工具。對沖背後的核心思想不一定是為了獲利，而是限制潛在損失。這可以通過各種金融工具和交易技術來實現，以抵消與持有Bitcoin，以太坊或AltCoins（以太坊或山寨幣）相關的風險。

為什麼對沖您的加密貨幣投資？

加密市場的不可預測性質使投資者必須將套期保值作為其風險管理策略的一部分至關重要。市場波動可能會導致巨大的損失，尤其是在市場更正或熊階段期間。通過實施對沖機制，即使價格急劇波動，投資者也可以保留資本並保持投資組合穩定性。此外，對沖允許交易者在低迷時期不出售資產，而無需出售資產，從而有可能從未來的價格回收中受益。

用於加密貨幣對沖的常見工具

加密貨幣空間中有幾種工具，專門為圍護套期保值而設計。其中包括：

• 期貨合約：允許用戶鎖定在將來的日期購買或出售加密貨幣的特定價格。
• 期權交易：賦予投資者的權利（但不是義務）在設定到期日之前以預定價格購買或出售資產的權利。
• 賣空：涉及借用加密貨幣並立即出售，希望以較低的價格回購它。
• 逆交換基金（ETF） ：跟踪特定加密貨幣或索引的逆性能。
• 集中式和分散平台上的衍生產品：提供高級對沖策略的槓桿和方向曝光。

這些工具中的每一個都帶有其自身的風險獎勵，並了解它們的工作方式是有效對沖的關鍵。

如何使用期貨合約來對沖加密資產

期貨合約是對沖加密貨幣持有的最受歡迎的方法之一。這是您可以有效使用它們的方法：

• 確定您的暴露：確定您希望對沖的加密貨幣量。例如，如果您擁有10個BTC，則可能需要對沖該職位的全部或一部分。
• 選擇一個可靠的期貨平台：Binance，Bybit或Bitmex之類的平台提供具有不同槓桿水平的健壯期貨市場。
• 打開一個簡短的位置：如果您長期使用Bitcoin，請在相當於您的股份的短期期貨合同上開設短期期貨合同。這樣，如果價格下跌，那麼您的期貨頭寸就會獲得價值，從而抵消了實際股份的損失。
• 監視保證金要求：確保您有足夠的抵押品以避免清算，尤其是在高波動率期間。
• 在適當的情況下關閉該職位：一旦風險消退或您的投資目標已達到，請關閉期貨合約以實現任何損益。

這種方法允許在維持基礎資產的所有權的同時防止下行風險。

使用對沖價格波動的選項

在對沖加密貨幣投資時，選項提供了另一層靈活性。這是有關如何實現基於選項的對沖的分步指南：

• 了解呼叫和看台選項：一個選項賦予持有人以設定價格出售資產的權利，使其非常適合對沖長位。呼叫選項授予購買資產的權利，通常用於更複雜的策略。
• 選擇罷工價格和到期日期：選擇罷工價格低於當前市場價格以確保承保範圍。到期應與您的預期風險期保持一致。
• 購買不合資的看台選項：這些選擇比貨幣或貨幣貨幣貨幣期權便宜，並提供具有成本效益的下行保護。
• 評估保費成本：期權帶有成本（溢價），因此將費用與所需的保護水平之間取得平衡。
• 保持直到到期或提早鍛煉：根據市場條件，您可以選擇儘早行使該期權，或者如果價格保持在罷工之上，則可以使其毫無價值。

使用選項可以自定義風險緩解，同時保持上升潛力。

利用短銷售作為對沖策略

賣空涉及下注的加密貨幣價格下降。固有的風險雖然正確，但當正確完成時，它可以作為有效的樹籬。這是執行此策略的方法：

• 借用加密貨幣：在Kraken，Kucoin或Bitstamp等交易所上使用貸款服務或保證金交易功能。
• 立即出售借來的硬幣：通過在現貨市場上出售硬幣來鎖定當前市場價格。
• 等待價格下跌：監控市場並等待價格下降。
• 以較低的價格回購硬幣：回購您先前出售的加密貨幣數量，但成本降低。
• 退還借來的硬幣並保持差異：返回借來的金額後，銷售和購買價格之間的差額代表您的利潤，這抵消了原始股份中的損失。

該技術可直接保護價格下降，但由於無限的上空風險，需要仔細監控。

常見問題（常見問題解答）

我可以在不使用衍生物的情況下對沖加密貨幣嗎？

是的，您可以通過在不同的資產類別（例如Stablecoins，fiat Crentrencies或“傳統股票）之間多樣化來對沖加密貨幣，而無需使用衍生品。在像USDT或USDC這樣的Stablecoins中持有一部分投資組合可以在市場衰退期間充當緩衝。

對沖適合初學者加密投資者？

對沖通常更適合了解市場動態和金融工具的經驗豐富的投資者。初學者可能會發現由於復雜性和風險而難以管理的期權和期貨。建議在探索對沖策略之前獲得基本交易的經驗。

我需要一個大型投資組合才能開始對沖嗎？

不，您不需要大型投資組合即可開始對沖。許多平台允許小規模參與期貨和期權市場。但是，交易費用和最低貿易規模可能會影響對沖非常小的投資組合的可行性。

對沖加密貨幣時會有稅收影響嗎？

是的，對沖活動可能會根據您的管轄權觸發應稅事件。期貨，期權或短銷售的利潤可能會繳納資本利得稅。始終諮詢熟悉您所在地區加密貨幣法規的合格稅務專業人員。