如何对冲加密货币？加密货币对冲工具简介

加密货币对冲有助于投资者使用期货，期权和卖空诸如保护其数字资产投资组合之类的工具来降低价格波动的风险。

2025/06/17 07:43

什么是加密货币对冲？

加密货币对冲是指投资者和贸易商使用的策略，以减少其数字资产投资组合中不利价格变动的风险。由于加密货币市场以其高波动性而闻名，因此对冲成为保护资本免受突然衰退的关键工具。对冲背后的核心思想不一定是为了获利，而是限制潜在损失。这可以通过各种金融工具和交易技术来实现，以抵消与持有Bitcoin，以太坊或AltCoins（以太坊或山寨币）相关的风险。

为什么对冲您的加密货币投资？

加密市场的不可预测性质使投资者必须将套期保值作为其风险管理策略的一部分至关重要。市场波动可能会导致巨大的损失，尤其是在市场更正或熊阶段期间。通过实施对冲机制，即使价格急剧波动，投资者也可以保留资本并保持投资组合稳定性。此外，对冲允许交易者在低迷时期不出售资产，而无需出售资产，从而有可能从未来的价格回收中受益。

用于加密货币对冲的常见工具

加密货币空间中有几种工具，专门为围护套期保值而设计。其中包括：

• 期货合约：允许用户锁定在将来的日期购买或出售加密货币的特定价格。
• 期权交易：赋予投资者的权利（但不是义务）在设定到期日之前以预定价格购买或出售资产的权利。
• 卖空：涉及借用加密货币并立即出售，希望以较低的价格回购它。
• 逆交换基金（ETF） ：跟踪特定加密货币或索引的逆性能。
• 集中式和分散平台上的衍生产品：提供高级对冲策略的杠杆和方向曝光。

这些工具中的每一个都带有其自身的风险奖励，并了解它们的工作方式是有效对冲的关键。

如何使用期货合约来对冲加密资产

期货合约是对冲加密货币持有的最受欢迎的方法之一。这是您可以有效使用它们的方法：

• 确定您的暴露：确定您希望对冲的加密货币量。例如，如果您拥有10个BTC，则可能需要对冲该职位的全部或一部分。
• 选择一个可靠的期货平台：Binance，Bybit或Bitmex之类的平台提供具有不同杠杆水平的健壮期货市场。
• 打开一个简短的位置：如果您长期使用Bitcoin，请在相当于您的股份的短期期货合同上开设短期期货合同。这样，如果价格下跌，那么您的期货头寸就会获得价值，从而抵消了实际股份的损失。
• 监视保证金要求：确保您有足够的抵押品以避免清算，尤其是在高波动率期间。
• 在适当的情况下关闭该职位：一旦风险消退或您的投资目标已达到，请关闭期货合约以实现任何损益。

这种方法允许在维持基础资产的所有权的同时防止下行风险。

使用对冲价格波动的选项

在对冲加密货币投资时，选项提供了另一层灵活性。这是有关如何实现基于选项的对冲的分步指南：

• 了解呼叫和看台选项：一个选项赋予持有人以设定价格出售资产的权利，使其非常适合对冲长位。呼叫选项授予购买资产的权利，通常用于更复杂的策略。
• 选择罢工价格和到期日期：选择罢工价格低于当前市场价格以确保承保范围。到期应与您的预期风险期保持一致。
• 购买不合资的看台选项：这些选择比货币或货币货币货币期权便宜，并提供具有成本效益的下行保护。
• 评估保费成本：期权带有成本（溢价），因此将费用与所需的保护水平之间取得平衡。
• 保持直到到期或提早锻炼：根据市场条件，您可以选择尽早行使该期权，或者如果价格保持在罢工之上，则可以使其毫无价值。

使用选项可以自定义风险缓解，同时保持上升潜力。

利用短销售作为对冲策略

卖空涉及下注的加密货币价格下降。固有的风险虽然正确，但当正确完成时，它可以作为有效的树篱。这是执行此策略的方法：

• 借用加密货币：在Kraken，Kucoin或Bitstamp等交易所上使用贷款服务或保证金交易功能。
• 立即出售借来的硬币：通过在现货市场上出售硬币来锁定当前市场价格。
• 等待价格下跌：监控市场并等待价格下降。
• 以较低的价格回购硬币：回购您先前出售的加密货币数量，但成本降低。
• 退还借来的硬币并保持差异：返回借来的金额后，销售和购买价格之间的差额代表您的利润，这抵消了原始股份中的损失。

该技术可直接保护价格下降，但由于无限的上空风险，需要仔细监控。

常见问题（常见问题解答）

我可以在不使用衍生物的情况下对冲加密货币吗？

是的，您可以通过在不同的资产类别（例如Stablecoins，fiat Crentrencies或“传统股票）之间多样化来对冲加密货币，而无需使用衍生品。在像USDT或USDC这样的Stablecoins中持有一部分投资组合可以在市场衰退期间充当缓冲。

对冲适合初学者加密投资者？

对冲通常更适合了解市场动态和金融工具的经验丰富的投资者。初学者可能会发现由于复杂性和风险而难以管理的期权和期货。建议在探索对冲策略之前获得基本交易的经验。

我需要一个大型投资组合才能开始对冲吗？

不，您不需要大型投资组合即可开始对冲。许多平台允许小规模参与期货和期权市场。但是，交易费用和最低贸易规模可能会影响对冲非常小的投资组合的可行性。

对冲加密货币时会有税收影响吗？

是的，对冲活动可能会根据您的管辖权触发应税事件。期货，期权或短销售的利润可能会缴纳资本利得税。始终咨询熟悉您所在地区加密货币法规的合格税务专业人员。