加密貨幣期權/期貨/永久合同有什麼區別？衍生品交易簡介

加密貨幣衍生品（例如期權，期貨和永久合同）為加密市場中的風險管理，投機和槓桿作用提供了交易者工具。

2025/05/31 03:42

加密貨幣衍生品交易已成為數字資產市場不可或缺的一部分，為交易者提供了高級工具來管理風險，推測價格變動並利用其頭寸。在本文中，我們將深入研究加密貨幣期權，期貨和永久合同之間的關鍵差異，從而為加密貨幣領域內的衍生品交易提供了全面的介紹。

什麼是加密貨幣衍生物？

加密貨幣衍生工具是從基礎資產中獲得價值的金融工具，在這種情況下，諸如Bitcoin或以太坊之類的加密貨幣。這些工具允許交易者推測資產的未來價格，而無需直接擁有資產。加密貨幣衍生產品的主要類型包括期權，期貨和永久合同，每個合同具有不同的特徵和用例。

加密貨幣選項

加密貨幣期權是賦予買方在特定日期或之前以指定價格（罷工價格）（到期日）以指定價格（罷工價格）購買或出售潛在的加密貨幣的合同，但沒有義務。選項分為兩類：

• 通話選項：這些賦予買方以行使價購買基礎資產的權利。
• 觀點選項：這些賦予買方以行使價出售基礎資產的權利。

選項的關鍵功能包括：

• 靈活性：期權允許交易者對沖自己的頭寸或推測風險有限的價格變動。
• 槓桿：交易者可以通過相對較小的投資控制大量加密貨幣。
• 到期：期權的壽命有限，在設定的日期到期，之後他們將毫無價值。

加密貨幣期貨

加密貨幣期貨是標準化的合同，可在指定的未來日期以預定的價格以預定的價格以預定的價格購買賣方購買和出售賣方。與期權不同，期貨合約是有約束力的協議。

期貨的關鍵特徵包括：

• 義務：雙方有義務在到期後履行合同條款。
• 和解：根據合同條款，期貨可以以現金或物理方式解決。
• 槓桿：與期權類似，期貨允許交易者利用其頭寸，擴大潛在的損益。

加密貨幣永久合同

加密貨幣永久合同，也稱為永久掉期或永久期貨，是一種未到期日期的期貨合約。它們旨在密切跟踪基礎加密貨幣的現貨價格。

永久合同的關鍵特徵包括：

• 沒有到期：與傳統未來不同，永久合同沒有到期日期，使交易者可以無限期地擔任職位。
• 籌資率：為了確保合同價格與現貨價格保持一致，永久合同使用融資機制，在該機制中，長期和短職位根據合同價格和現貨價格之間的差額相互支付。
• 高槓桿率：永久合同通常比傳統期貨更高的槓桿作用，吸引了尋求擴增曝光的交易者。

比較期權，期貨和永久合同

每種類型的衍生品都具有不同的目的，並提供了獨特的優勢：

• 風險管理：通常將期權用於對沖，因為它們提供了權利但不提供貿易義務。具有約束力的期貨和永久合同通常用於更具侵略性的交易策略。
• 槓桿率：所有三種類型的衍生工具都提供槓桿作用，但永久合同通常提供最高的槓桿作用，其次是期貨，然後是期權。
• 靈活性：由於其非結合性質以及在買賣之間進行選擇的能力，期權提供了最大的靈活性。期貨和永久合同更加嚴格，具有一定的條款和義務。
• 持續時間：期權和期貨已經定義了到期日，而永久合同可以無限期地持有。

交易加密貨幣衍生品

交易加密貨幣衍生品涉及幾個步驟和考慮：

• 選擇一個平台：選擇信譽良好的交易所，提供您希望交易的衍生產品類型。流行的平台包括二元，bybit和deribit。
• 了解合同規格：熟悉合同規模，到期日期（對於期權和期貨），利用選項和和解方法。
• 設置交易帳戶：在所選平台上創建一個帳戶，完成必要的KYC（了解您的客戶）程序，並存入資金。
• 下訂單：使用平台的界面為要交易的衍生產品下訂單。常見訂單類型包括市場訂單，限制訂單和停止訂單。
• 管理風險：實施風險管理策略，例如設定停止損失訂單，使您的投資組合多樣化，並且僅通過您有能力損失的資金進行交易。
• 監視和關閉位置：跟踪您的開放位置和市場條件。根據需要關閉或滾動您的職位，尤其是對於帶有到期日期的期權和未來。

結論

了解加密貨幣期權，期貨和永久合同之間的差異對於任何希望從事衍生品交易的交易者至關重要。每種類型的衍生品都提供獨特的好處和風險，選擇正確的工具取決於您的交易目標，風險承受能力和市場前景。通過掌握這些工具，交易者可以增強其戰略，並更有效地瀏覽加密貨幣市場的動態世界。

常見問題

問題1：交易加密貨幣衍生品的主要風險是什麼？

A1：交易加密貨幣衍生品涉及幾種風險，包括：

• 市場風險：衍生物的價值可能會顯著波動，從而導致潛在的損失。
• 利用風險：高槓桿可以擴大損益，從而使損失比初始投資更多。
• 流動性風險：某些衍生工具的交易量可能很低，因此很難以所需的價格進入或退出頭寸。
• 交易對手風險：合同中的另一方可能違約的義務。

問題2：資金率如何在永久合同中起作用？

A2：永久合同中的資金率是長期和短職位的交易者之間的定期付款。如果合同價格高於現貨價格，那麼長頭寸就會短期頭寸。相反，如果合同價格低於現貨價格，則短職位支付長頭寸。資金率是根據合同價格和現貨價格之間的差額計算的，通常每8小時進行付款。

問題3：我可以用法定貨幣交易加密貨幣衍生品嗎？

A3：是的，許多交易所允許交易者使用法定貨幣來交易加密貨幣衍生品。但是，菲亞特交易對的可用性可能會因平台和您的位置而異。用於交易的一些受歡迎的法定貨幣包括USD，EUR和JPY。

問題4：現金分配和物理上的期貨有什麼區別？

A4：現金分配的期貨是通過支付合同價格和現金到期時的現貨價格之間的差額來解決的，而無需交付基礎資產。物理上的期貨要求在合同到期時實際交付潛在的加密貨幣。現金和物理和解之間的選擇取決於合同條款以及交易者的偏好。