Quelle est la différence entre les options de crypto-monnaie / les contrats à terme / les contrats perpétuels? Introduction au trading des dérivés

Le trading des dérivés de crypto-monnaie est devenu une partie intégrante du marché des actifs numériques, offrant aux traders des outils avancés pour gérer les risques, spéculer sur les mouvements des prix et tirer parti de leurs positions. Dans cet article, nous nous plongerons dans les principales différences entre les options de crypto-monnaie, les contrats à terme et les contrats perpétuels , fournissant une introduction complète aux dérivés de trading dans l'espace cryptographique.

Que sont les dérivés de crypto-monnaie?

Les dérivés de crypto-monnaie sont des instruments financiers qui tirent leur valeur d'un actif sous-jacent, dans ce cas, des crypto-monnaies comme Bitcoin ou Ethereum. Ces instruments permettent aux traders de spéculer sur le prix futur de l'actif sans le posséder directement. Les principaux types de dérivés de crypto-monnaie comprennent des options, des futurs et des contrats perpétuels, chacun avec des caractéristiques et des cas d'utilisation distincts.

Options de crypto-monnaie

Les options de crypto-monnaie sont des contrats qui donnent à l'acheteur le droit, mais pas l'obligation, d'acheter ou de vendre une crypto-monnaie sous-jacente à un prix spécifié (prix d'exercice) au plus tard une certaine date (date d'expiration). Les options sont divisées en deux catégories:

• Options d'appel : Celles-ci donnent à l'acheteur le droit d'acheter l'actif sous-jacent au prix d'exercice.
• Put Options : Celles-ci donnent à l'acheteur le droit de vendre l'actif sous-jacent au prix d'exercice.

Les caractéristiques clés des options comprennent:

• Flexibilité : les options permettent aux traders de couvrir leurs positions ou de spéculer sur les mouvements des prix à risque limité.
• Effet de levier : les commerçants peuvent contrôler une grande quantité de crypto-monnaie avec un investissement relativement faible.
• Expiration : les options ont une durée de vie finie, expirant à une date définie, après quoi elles deviennent sans valeur sinon exercées.

Futures de crypto-monnaie

Les contrats à terme sur la crypto-monnaie sont des contrats standardisés qui obligent l'acheteur à acheter et le vendeur à vendre, un montant spécifique de la crypto-monnaie sous-jacente à un prix prédéterminé à une date future spécifiée. Contrairement aux options, les contrats à terme sont des accords contraignants.

Les principales caractéristiques des futurs comprennent:

• Obligation : Les deux parties sont tenues de respecter les conditions du contrat à l'expiration.
• Règlement : Les contrats à terme peuvent être réglés en espèces ou physiquement, selon les termes du contrat.
• Levier : similaire aux options, les contrats à terme permettent aux traders de tirer parti de leurs positions, d'amplifier les gains potentiels ou les pertes.

Contrats perpétuels de la crypto-monnaie

Les contrats perpétuels de crypto-monnaie , également connus sous le nom de swaps perpétuels ou à terme perpétuels, sont un type de contrat à terme sans date d'expiration. Ils sont conçus pour suivre de près le prix au comptant de la crypto-monnaie sous-jacente.

Les principales caractéristiques des contrats perpétuels comprennent:

• Pas d'expiration : Contrairement aux contrats à terme traditionnels, les contrats perpétuels n'ont pas de date d'expiration, permettant aux commerçants de détenir des positions indéfiniment.
• Taux de financement : Pour s'assurer que le prix du contrat s'aligne sur le prix au comptant, les contrats perpétuels utilisent un mécanisme de financement où les positions longues et courtes se paient mutuellement en fonction de la différence entre le prix du contrat et le prix au comptant.
• Effet de levier élevé : les contrats perpétuels offrent souvent un effet de levier plus élevé que les contrats à terme traditionnels, attirant les commerçants à la recherche d'une exposition amplifiée.

Comparaison des options, des contrats à terme et des contrats perpétuels

Chaque type de dérivé sert des objectifs différents et offre des avantages uniques:

• Gestion des risques : les options sont souvent utilisées pour la couverture, car elles fournissent le droit mais pas l'obligation de négocier. Les futures et les contrats perpétuels, contraignants, sont généralement utilisés pour des stratégies de trading plus agressives.
• Effet de levier : Les trois types de dérivés offrent un effet de levier, mais les contrats perpétuels fournissent généralement l'effet de levier le plus élevé, suivi des futurs puis des options.
• Flexibilité : les options offrent le plus de flexibilité en raison de leur nature non contraignante et de la possibilité de choisir entre acheter ou vendre. Les contrats à terme et perpétuels sont plus rigides, avec des conditions et obligations fixes.
• Durée : Les options et les contrats à terme ont défini les dates d'expiration, tandis que les contrats perpétuels peuvent être détenus indéfiniment.

Trading des dérivés de crypto-monnaie

Le trading des dérivés de crypto-monnaie implique plusieurs étapes et considérations:

• Choisir une plate-forme : sélectionnez un échange réputé qui offre le type de dérivés que vous souhaitez échanger. Les plates-formes populaires incluent la binance, le parbit et le déribit.
• Comprendre les spécifications du contrat : Familiarisez-vous avec la taille du contrat, la date d'expiration (pour les options et les contrats à terme), les options de levier et les méthodes de règlement.
• Configuration d'un compte de trading : Créez un compte sur la plate-forme choisie, complétez les procédures KYC (connaître votre client) nécessaires et déposer des fonds.
• Placer les commandes : utilisez l'interface de la plate-forme pour passer des commandes pour les dérivés que vous souhaitez échanger. Les types de commandes courants comprennent les commandes de marché, les commandes de limite et les commandes d'arrêt.
• Gestion des risques : mettre en œuvre des stratégies de gestion des risques telles que la création de commandes d'arrêt, la diversification de votre portefeuille et les échanges avec des fonds que vous pouvez vous permettre de perdre.
• Surveillance et clôture des positions : Gardez une trace de vos positions ouvertes et de vos conditions de marché. Fermez ou roulez sur vos positions au besoin, en particulier pour les options et les contrats à terme avec les dates d'expiration.

Conclusion

Comprendre les différences entre les options de crypto-monnaie, les contrats à terme et les contrats perpétuels est crucial pour tout commerçant qui cherche à s'engager dans le commerce des dérivés. Chaque type de dérivé offre des avantages et des risques uniques, et le choix du bon instrument dépend de vos objectifs de trading, de votre tolérance au risque et de vos perspectives de marché. En maîtrisant ces outils, les commerçants peuvent améliorer leurs stratégies et naviguer plus efficacement dans le monde dynamique des marchés des crypto-monnaies.

Questions fréquemment posées

Q1: Quels sont les principaux risques associés à la négociation des dérivés de crypto-monnaie?

A1: Le trading des dérivés de crypto-monnaie comporte plusieurs risques, notamment:

• Risque de marché : la valeur des dérivés peut fluctuer considérablement, entraînant des pertes potentielles.
• Risque de levier : l'effet de levier élevé peut amplifier à la fois les gains et les pertes, ce qui permet de perdre plus que l'investissement initial.
• Risque de liquidité : Certains dérivés peuvent avoir de faibles volumes de négociation, ce qui rend difficile l'entrée ou la sortie de positions aux prix souhaités.
• Risque de contrepartie : le risque que l'autre partie du contrat puisse faire défaut sur ses obligations.

Q2: Comment fonctionnent les taux de financement dans les contrats perpétuels?

A2: Les taux de financement dans les contrats perpétuels sont des paiements périodiques effectués entre les commerçants ayant des positions longues et courtes. Si le prix du contrat est supérieur au prix au comptant, les positions longues paient des positions courtes. Inversement, si le prix du contrat est inférieur au prix au comptant, les positions courtes paient des positions longues. Le taux de financement est calculé en fonction de la différence entre le prix du contrat et le prix au comptant, et les paiements sont généralement effectués toutes les 8 heures.

Q3: Puis-je échanger des dérivés de crypto-monnaie avec une monnaie fiduciaire?

A3: Oui, de nombreux échanges permettent aux commerçants d'utiliser la monnaie fiduciaire pour échanger des dérivés de crypto-monnaie. Cependant, la disponibilité des paires de trading Fiat peut varier en fonction de la plate-forme et de votre emplacement. Certaines devises fiduciaires populaires utilisées pour le trading comprennent l'USD, l'EUR et le JPY.

Q4: Quelle est la différence entre les futurs en espèces et les futurs physiquement?

A4: Les contrats à terme réunis sont réglés en payant la différence entre le prix du contrat et le prix au comptant à l'expiration en espèces, sans avoir besoin de livrer l'actif sous-jacent. Les contrats à terme physiquement établis nécessitent la livraison réelle de la crypto-monnaie sous-jacente à l'expiration du contrat. Le choix entre les espèces et le règlement physique dépend des termes du contrat et des préférences du commerçant.