加密货币期权/期货/永久合同有什么区别？衍生品交易简介

加密货币衍生品（例如期权，期货和永久合同）为加密市场中的风险管理，投机和杠杆作用提供了交易者工具。

2025/05/31 03:42

加密货币衍生品交易已成为数字资产市场不可或缺的一部分，为交易者提供了高级工具来管理风险，推测价格变动并利用其头寸。在本文中，我们将深入研究加密货币期权，期货和永久合同之间的关键差异，从而为加密货币领域内的衍生品交易提供了全面的介绍。

什么是加密货币衍生物？

加密货币衍生工具是从基础资产中获得价值的金融工具，在这种情况下，诸如Bitcoin或以太坊之类的加密货币。这些工具允许交易者推测资产的未来价格，而无需直接拥有资产。加密货币衍生产品的主要类型包括期权，期货和永久合同，每个合同具有不同的特征和用例。

加密货币选项

加密货币期权是赋予买方在特定日期或之前以指定价格（罢工价格）（到期日）以指定价格（罢工价格）购买或出售潜在的加密货币的合同，但没有义务。选项分为两类：

• 通话选项：这些赋予买方以行使价购买基础资产的权利。
• 观点选项：这些赋予买方以行使价出售基础资产的权利。

选项的关键功能包括：

• 灵活性：期权允许交易者对冲自己的头寸或推测风险有限的价格变动。
• 杠杆：交易者可以通过相对较小的投资控制大量加密货币。
• 到期：期权的寿命有限，在设定的日期到期，之后他们将毫无价值。

加密货币期货

加密货币期货是标准化的合同，可在指定的未来日期以预定的价格以预定的价格以预定的价格购买卖方购买和出售卖方。与期权不同，期货合约是有约束力的协议。

期货的关键特征包括：

• 义务：双方有义务在到期后履行合同条款。
• 和解：根据合同条款，期货可以以现金或物理方式解决。
• 杠杆：与期权类似，期货允许交易者利用其头寸，扩大潜在的损益。

加密货币永久合同

加密货币永久合同，也称为永久掉期或永久期货，是一种未到期日期的期货合约。它们旨在密切跟踪基础加密货币的现货价格。

永久合同的关键特征包括：

• 没有到期：与传统未来不同，永久合同没有到期日期，使交易者可以无限期地担任职位。
• 筹资率：为了确保合同价格与现货价格保持一致，永久合同使用融资机制，在该机制中，长期和短职位根据合同价格和现货价格之间的差额相互支付。
• 高杠杆率：永久合同通常比传统期货更高的杠杆作用，吸引了寻求扩增曝光的交易者。

比较期权，期货和永久合同

每种类型的衍生品都具有不同的目的，并提供了独特的优势：

• 风险管理：通常将期权用于对冲，因为它们提供了权利但不提供贸易义务。具有约束力的期货和永久合同通常用于更具侵略性的交易策略。
• 杠杆率：所有三种类型的衍生工具都提供杠杆作用，但永久合同通常提供最高的杠杆作用，其次是期货，然后是期权。
• 灵活性：由于其非结合性质以及在买卖之间进行选择的能力，期权提供了最大的灵活性。期货和永久合同更加严格，具有一定的条款和义务。
• 持续时间：期权和期货已经定义了到期日，而永久合同可以无限期地持有。

交易加密货币衍生品

交易加密货币衍生品涉及几个步骤和考虑：

• 选择一个平台：选择信誉良好的交易所，提供您希望交易的衍生产品类型。流行的平台包括二元，bybit和deribit。
• 了解合同规格：熟悉合同规模，到期日期（对于期权和期货），利用选项和和解方法。
• 设置交易帐户：在所选平台上创建一个帐户，完成必要的KYC（了解您的客户）程序，并存入资金。
• 下订单：使用平台的界面为要交易的衍生产品下订单。常见订单类型包括市场订单，限制订单和停止订单。
• 管理风险：实施风险管理策略，例如设定停止损失订单，使您的投资组合多样化，并且仅通过您有能力损失的资金进行交易。
• 监视和关闭位置：跟踪您的开放位置和市场条件。根据需要关闭或滚动您的职位，尤其是对于带有到期日期的期权和未来。

结论

了解加密货币期权，期货和永久合同之间的差异对于任何希望从事衍生品交易的交易者至关重要。每种类型的衍生品都提供独特的好处和风险，选择正确的工具取决于您的交易目标，风险承受能力和市场前景。通过掌握这些工具，交易者可以增强其战略，并更有效地浏览加密货币市场的动态世界。

常见问题

问题1：交易加密货币衍生品的主要风险是什么？

A1：交易加密货币衍生品涉及几种风险，包括：

• 市场风险：衍生物的价值可能会显着波动，从而导致潜在的损失。
• 利用风险：高杠杆可以扩大损益，从而使损失比初始投资更多。
• 流动性风险：某些衍生工具的交易量可能很低，因此很难以所需的价格进入或退出头寸。
• 交易对手风险：合同中的另一方可能违约的义务。

问题2：资金率如何在永久合同中起作用？

A2：永久合同中的资金率是长期和短职位的交易者之间的定期付款。如果合同价格高于现货价格，那么长头寸就会短期头寸。相反，如果合同价格低于现货价格，则短职位支付长头寸。资金率是根据合同价格和现货价格之间的差额计算的，通常每8小时进行付款。

问题3：我可以用法定货币交易加密货币衍生品吗？

A3：是的，许多交易所允许交易者使用法定货币来交易加密货币衍生品。但是，菲亚特交易对的可用性可能会因平台和您的位置而异。用于交易的一些受欢迎的法定货币包括USD，EUR和JPY。

问题4：现金分配和物理上的期货有什么区别？

A4：现金分配的期货是通过支付合同价格和现金到期时的现货价格之间的差额来解决的，而无需交付基础资产。物理上的期货要求在合同到期时实际交付潜在的加密货币。现金和物理和解之间的选择取决于合同条款以及交易者的偏好。