DEFI中的過度側面化是什麼？

了解defi中的過度側面化

1。過度征服是分散融資（DEFI）的基礎機制，可確保借款人比他們希望藉款的金額更多的抵押品價值。如果違約，這種過多的抵押品是貸方的安全網。由於DEFI平台在沒有集中式中介機構的情況下運行，因此他們依靠智能合約來執行還款，從而使過度徵收降低風險至關重要。

2。當用戶想從AAVE或MAKERDAO等貸款協議中藉資產時，他們必須將數字資產（例如ETH或Stablecoins）存放為抵押品。該抵押品的價值必須超過貸款金額，通常會大大利潤。例如，協議可能需要150％的抵押品，這意味著必須鎖定價值150美元的資產才能藉入100美元。

3。此緩衝區在市場波動期間保護系統。加密貨幣以其價格波動而聞名，如果抵押品的價值下降到借款金額太近，則該職位就會冒險。為了防止損失，Defi平台使用自動清算工藝，如果其價值低於一定閾值，則出售一部分抵押品。

4。過度側面化也可以實現無信任的借貸。由於沒有信用檢查或身份驗證，因此協議必須確保每筆貸款都由區塊鏈上的有形資產確保。該模型允許全球訪問金融服務，而無需依賴傳統的銀行基礎設施。

5。雖然有效，但該模型限制了資本效率。用戶無法借入其持股的全部價值，這意味著他們的資產中很大一部分仍然鎖定。這導致Defi的持續創新探索了欠佳和不保留的貸款模型，儘管這些模型仍然具有實驗性並具有更高的風險。

為什麼協議執行高抵押比率

1。市場波動是高抵押要求的主要原因。加密貨幣可以在幾分鐘內經歷快速價格下降。高抵押比例可確保即使存入資產的價格急劇下降，貸款仍然足夠支持。

2。清算機制取決於過度的實力，以有效地發揮作用。如果用戶的附帶比率下降到最小閾值以下（稱為清算比率），則任何參與者都可以觸發清算。抵押品被出售以償還債務，並且經常向借款人施加罰款。

3。協議必須保持償付能力。如果在市場崩潰中同時同時貸款不足，則整個系統可能會面臨破產。高抵押比率是吸收這種衝擊並保持對平台的信心的緩衝。

4。甲骨文的可靠性在確定附帶比率中起作用。 Defi平台使用價格甲骨文來獲取實時資產價格。但是，可以延遲或操縱甲殼。較高的抵押比例彌補了價格數據的潛在不准確性，從而減少了不忽視的職位的機會。

5。監管不確定性也會影響附帶政策。通過強制執行嚴格的過度征服，Defi平台降低了可能引起負面監管審查的系統性失敗的可能性。這種保守的方法有助於在很大程度上不受監管的環境中維持運營穩定性。

過度物質化系統的權衡

1。效率低下是最重要的缺點。用戶必須鎖定比借貸更多的資產，這與流動性聯繫在一起。例如，如果附帶比率為150％，則擁有10,000美元的ETH的人只能藉入6,600美元，而其財富的很大一部分閒置。

2。持有有限的用戶存在進入障礙。過度征服需要大量的前期資產，這使得較小的投資者很難獲得槓桿或信貸。這可以加強偏見生態系統內的財富集中。

3。對資產價格穩定性的依賴會產生系統性風險。如果多個用戶存入與抵押品相同的揮發性資產及其價格下降，則可能會發生一系列清算。在市場崩潰期間，當協議面臨大量清算量和網絡擁塞延遲響應時，這是觀察到的。

4。創新是由提高效率的需求所驅動的。正在測試新模型，例如同伴信用委託委託，鏈信用評分和混合抵押系統，以減少對純粹的過度保留化的依賴，同時保持安全性。

5。過度征服仍然是最可靠的方法，即儘管效率低下，在無法信任的環境中確保償付能力。它使數十億美元的貸款市場的增長沒有單個集中式失敗點。

常見問題

如果我的附帶價值下降到所需的水平以下，會發生什麼？如果您的抵押品值低於最小閾值，則您的位置將有資格進行清算。清算人可以償還一部分債務，並以折扣價拿走您的抵押品。您將失去一部分資產，並可能受到罰款。

我可以將穩定幣用作Defi貸款的抵押品嗎？是的，許多協議都接受DAI，USDC或USDT等穩定的穩定性作為抵押品。由於其價值與法定貨幣掛鉤，因此與ETH或BTC（例如ETH或BTC）相比，它們的揮發性較小，這可能導致較低的附帶比率。

為什麼我不能藉100％的抵押品價值？借用您的抵押品價值的100％將不會因價格波動而留下任何緩衝。如果資產的價格略有下跌，則貸款將不足。過度征服確保即使在動蕩的市場中，總是有足夠的價值來支付債務。

是否有允許不足貸款的Defi平台？一些實驗平台使用身份驗證，信用評分或保險機制提供了不足的貸款。但是，與傳統的過度合成模型相比，這些貸方和借款人都沒有被廣泛採用，並且對貸方和借款人都有更高的風險。