DEFI中的过度侧面化是什么？

了解defi中的过度侧面化

1。过度征服是分散融资（DEFI）的基础机制，可确保借款人比他们希望借款的金额更多的抵押品价值。如果违约，这种过多的抵押品是贷方的安全网。由于DEFI平台在没有集中式中介机构的情况下运行，因此他们依靠智能合约来执行还款，从而使过度征收降低风险至关重要。

2。当用户想从AAVE或MAKERDAO等贷款协议中借资产时，他们必须将数字资产（例如ETH或Stablecoins）存放为抵押品。该抵押品的价值必须超过贷款金额，通常会大大利润。例如，协议可能需要150％的抵押品，这意味着必须锁定价值150美元的资产才能借入100美元。

3。此缓冲区在市场波动期间保护系统。加密货币以其价格波动而闻名，如果抵押品的价值下降到借款金额太近，则该职位就会冒险。为了防止损失，Defi平台使用自动清算工艺，如果其价值低于一定阈值，则出售一部分抵押品。

4。过度侧面化也可以实现无信任的借贷。由于没有信用检查或身份验证，因此协议必须确保每笔贷款都由区块链上的有形资产确保。该模型允许全球访问金融服务，而无需依赖传统的银行基础设施。

5。虽然有效，但该模型限制了资本效率。用户无法借入其持股的全部价值，这意味着他们的资产中很大一部分仍然锁定。这导致Defi的持续创新探索了欠佳和不保留的贷款模型，尽管这些模型仍然具有实验性并具有更高的风险。

为什么协议执行高抵押比率

1。市场波动是高抵押要求的主要原因。加密货币可以在几分钟内经历快速价格下降。高抵押比例可确保即使存入资产的价格急剧下降，贷款仍然足够支持。

2。清算机制取决于过度的实力，以有效地发挥作用。如果用户的附带比率下降到最小阈值以下（称为清算比率），则任何参与者都可以触发清算。抵押品被出售以偿还债务，并且经常向借款人施加罚款。

3。协议必须保持偿付能力。如果在市场崩溃中同时同时贷款不足，则整个系统可能会面临破产。高抵押比率是吸收这种冲击并保持对平台的信心的缓冲。

4。甲骨文的可靠性在确定附带比率中起作用。 Defi平台使用价格甲骨文来获取实时资产价格。但是，可以延迟或操纵甲壳。较高的抵押比例弥补了价格数据的潜在不准确性，从而减少了不忽视的职位的机会。

5。监管不确定性也会影响附带政策。通过强制执行严格的过度征服，Defi平台降低了可能引起负面监管审查的系统性失败的可能性。这种保守的方法有助于在很大程度上不受监管的环境中维持运营稳定性。

过度物质化系统的权衡

1。效率低下是最重要的缺点。用户必须锁定比借贷更多的资产，这与流动性联系在一起。例如，如果附带比率为150％，则拥有10,000美元的ETH的人只能借入6,600美元，而其财富的很大一部分闲置。

2。持有有限的用户存在进入障碍。过度征服需要大量的前期资产，这使得较小的投资者很难获得杠杆或信贷。这可以加强偏见生态系统内的财富集中。

3。对资产价格稳定性的依赖会产生系统性风险。如果多个用户存入与抵押品相同的挥发性资产及其价格下降，则可能会发生一系列清算。在市场崩溃期间，当协议面临大量清算量和网络拥塞延迟响应时，这是观察到的。

4。创新是由提高效率的需求所驱动的。正在测试新模型，例如同伴信用委托委托，链信用评分和混合抵押系统，以减少对纯粹的过度保留化的依赖，同时保持安全性。

5。过度征服仍然是最可靠的方法，即尽管效率低下，在无法信任的环境中确保偿付能力。它使数十亿美元的贷款市场的增长没有单个集中式失败点。

常见问题

如果我的附带价值下降到所需的水平以下，会发生什么？如果您的抵押品值低于最小阈值，则您的位置将有资格进行清算。清算人可以偿还一部分债务，并以折扣价拿走您的抵押品。您将失去一部分资产，并可能受到罚款。

我可以将稳定币用作Defi贷款的抵押品吗？是的，许多协议都接受DAI，USDC或USDT等稳定的稳定性作为抵押品。由于其价值与法定货币挂钩，因此与ETH或BTC（例如ETH或BTC）相比，它们的挥发性较小，这可能导致较低的附带比率。

为什么我不能借100％的抵押品价值？借用您的抵押品价值的100％将不会因价格波动而留下任何缓冲。如果资产的价格略有下跌，则贷款将不足。过度征服确保即使在动荡的市场中，总是有足够的价值来支付债务。

是否有允许不足贷款的Defi平台？一些实验平台使用身份验证，信用评分或保险机制提供了不足的贷款。但是，与传统的过度合成模型相比，这些贷方和借款人都没有被广泛采用，并且对贷方和借款人都有更高的风险。