單硬幣Staking vs LP採礦：哪個對您更有利？

Staking提供簡單性和穩定的獎勵，而LP挖掘可提供更高的回報，但具有無常損失等風險。

2025/06/20 01:00

了解Staking和LP採礦的基礎知識

在分散融資（DEFI）的世界中，單硬幣的積分和流動性提供商（LP）採礦是兩種流行的方法，可以使用您的加密貨幣持有物來賺取被動收入。單硬幣的賭注涉及在錢包或平台上鎖定一種類型的加密貨幣，以支持網絡操作，通常與證明（POS）區塊鏈有關。作為回報，用戶在同一代幣中獲得獎勵。另一方面， LP開採需要通過將兩個令牌存入分散的交易所（DEX）池（例如ETH/DAI或BNB/BNB/BUSD）以及賺取費用以及其他代幣激勵措施來提供流動性。

每種方法都有其自身的風險獎勵，並且在選擇更適合您的投資策略之前，了解兩者背後的機制至關重要。

風險和獎勵比較

在評估單硬幣佔用時，主要收益在於其簡單性和相對較低的風險。您只需要持有一個令牌並將其鎖定，而不必擔心市場波動會影響您的原理價值。獎勵是可以預測的，通常直接來自區塊鏈的協議。

相反， LP開採引入了更多的複雜性和更高的潛在回報，但也帶來了無常損失，這是當存款資產的價格與首次存放時發生的變化時發生。即使整體市場向上移動，這種現像也會導致損失。但是，流動性提供商通常會賺取交易費用和獎金產量耕作獎勵，這可能會抵消或超過這些損失，具體取決於市場條件。

易揮發性和市場狀況

您對波動率的容忍度在決定單硬幣的分配和LP開採方面起著至關重要的作用。如果您對資產價值波動或不確定的市場趨勢感到不舒服，則可能更合適。鎖定的硬幣仍然完好無損（在某些POS系統中減去任何削減風險），其菲亞特價值會隨著更廣泛的市場而波動，但由於LP池中的內部動態而不會波動。

對於那些可以管理或對沖無常損失的人， LP開採可能會帶來較高的回報，尤其是在DEX高交易量的期間。對流動性的高需求轉化為分配給流動性提供商的交易費用增加。在看漲階段，許多Defi參與者因收益率放大而更喜歡LP開採，而在側面或看跌市場，由於其價格波動較低，因此單硬幣的積分變得更具吸引力。

操作簡單與復雜性

執行單硬幣的執行通常很簡單。大多數平台都提供分步指南來存放您的令牌：

• 選擇一個受支持的錢包或放入服務。
• 將您的合格令牌轉移到堆疊界面。
• 確認賭注的數量和持續時間。
• 通過儀表板或區塊鏈資源管理器監視您的獎勵。

相比之下， LP開採涉及多個步驟和注意事項：

• 選擇一個支持所需令牌對的DEX。
• 通過您的錢包批准每個令牌的交易。
• 將兩個代幣的同等價值存放到流動性庫中。
• 要求您的LP令牌，並可選地將其存放在一個屈服農場中。
• 定期監視您的職位，以確保無常損失或撤回機會。

此外，管理汽油費，打滑設置和代幣批准使LP開採在技術上的要求比簡單的銷售更高。

用例場景：何時利益或提供流動性

如果您在POS令牌中擔任長期職位，並且不打算經常交易，那麼單一硬幣的存放可以使您能夠產生產量，而不會使自己暴露於復雜的防禦機制。對於專注於資本保存和穩定收入的投資者來說，這是理想的選擇。

另外，如果您可以訪問兩個相關的令牌，並且願意接受無常損失的可能性，那麼LP採礦將是一個更好的選擇。它適合貿易商或屈服農民，他們積極監控市場趨勢並在池之間移動資金以最大程度地提高回報。

此外，某些項目通過慷慨的獎勵分佈激勵早期流動性提供，使LP開採在新的代幣發布或Defi Project Boots期間特別有吸引力。

常見問題

我可以隨時取消我的令牌嗎？

大多數堆放平台都可以放置，但是可能存在從小時到幾天不等的時期。一些服務以較小的成本提供即時拆卸，而另一些服務則需要等待網絡處理髮布。

如何計算LP開採中無常損失？

無常損失取決於資產中資產的價格變化。存在在線計算器，您可以在其中輸入兩個令牌的初始價格和當前價格以估算損失百分比。通常，價格差異越大，損失越大。

是否有將APR與LP Farming APR進行比較的工具？

是的，諸如APY.Vision ， Dune Analytics和Defi Llama之類的平台提供了跨不同協議的比較數據。這些工具有助於評估實時產量，包括複合效果和多鏈比較。

積分和LP採礦的稅收影響是什麼？

稅法因管轄區而異。在許多國家，在收到後，積分獎勵和流動性開採收益被視為應稅收入。始終諮詢本地稅務專家，或使用加密稅款軟件來準確跟踪和報告收入。