Single Coin Staking vs LP Mining: Quel est le meilleur pour vous?

Le stimulation offre une simplicité et des récompenses régulières, tandis que l'exploitation LP offre des rendements plus élevés mais avec des risques supplémentaires comme une perte impermanente.

Jun 20, 2025 at 01:00 am

Comprendre les bases du jalonnement et de l'exploitation LP

Dans le monde de la finance décentralisée (DEFI), l' exploitation des fournisseurs de liquidité et de liquidité (LP) à une seule pièce (LP) sont deux méthodes populaires pour gagner un revenu passif en utilisant vos avoirs de crypto-monnaie. La mise en œuvre d'une seule pièce consiste à verrouiller un seul type de crypto-monnaie dans un portefeuille ou sur une plate-forme pour soutenir les opérations de réseau, généralement liées à des blockchains de preuve de mise en place (POS). En retour, les utilisateurs reçoivent des récompenses dans le même jeton. D'un autre côté, l'exploitation LP nécessite de fournir des liquidités en déposant deux jetons dans une piscine d'échange décentralisée (DEX), comme ETH / DAI ou BNB / BUSD, et des frais de gain et des incitations en jeton supplémentaires pour ce faire.

Chaque méthode a son propre profil de récompense des risques, et la compréhension des mécanismes derrière les deux est essentielle avant de choisir ce qui convient mieux à votre stratégie d'investissement.

Comparaison des risques et des récompenses

Lors de l'évaluation de la mise en œuvre d'une seule pièce , le principal avantage réside dans sa simplicité et son risque relativement faible. Il vous suffit de tenir un jeton et de le verrouiller sans vous soucier des fluctuations du marché affectant votre valeur principale. Les récompenses sont prévisibles et proviennent généralement directement du protocole de la blockchain.

À l'inverse, la mine LP introduit plus de complexité et de rendements potentiels plus élevés, mais est également livré avec une perte impermanenne , qui se produit lorsque le prix des actifs déposés change par rapport à leur dépôt pour la première fois. Ce phénomène peut entraîner des pertes même si le marché global monte vers le haut. Cependant, les fournisseurs de liquidités gagnent souvent des frais de négociation et des récompenses agricoles de rendement en bonus , qui peuvent compenser ou dépasser ces pertes en fonction des conditions du marché.

Tolérance à la volatilité et conditions du marché

Votre tolérance à la volatilité joue un rôle crucial dans la décision entre le jalon de monnaie unique et l'extraction de LP . Si vous n'êtes pas à l'aise de fluctuer les valeurs des actifs ou des tendances du marché incertaines, la mise en œuvre peut être plus appropriée. Les pièces verrouillées restent intactes (moins tous les risques de frappe dans certains systèmes POS), et leur valeur fiduciaire fluctuera avec le marché plus large mais pas en raison de la dynamique interne comme dans les pools LP.

Pour ceux qui peuvent gérer ou secouer contre les pertes impermanentes , Mining LP pourrait offrir des rendements supérieurs, en particulier pendant les périodes de volume de trading élevé sur les DEX. Une forte demande de liquidité se traduit par une augmentation des frais de négociation distribués aux fournisseurs de liquidités. Pendant les phases haussières, de nombreux participants Defi préfèrent l'exploitation LP en raison des rendements amplifiés, tandis que sur les marchés latéraux ou les marchés baissières, le jalonnement de pièces à monnaie devient plus attrayant en raison de sa plus faible exposition aux fluctuations des prix.

Simplicité opérationnelle vs complexité

L'exécution de pièces de monnaie unique est généralement simple. La plupart des plateformes fournissent des guides étape par étape pour jalonner vos jetons:

• Choisissez un portefeuille ou un service d'allure pris en charge.
• Transférez vos jetons éligibles à l'interface de mise en place.
• Confirmez le montant et la durée de la participation.
• Surveillez vos récompenses via le tableau de bord ou l'explorateur de blockchain.

En revanche, l'exploitation LP implique plusieurs étapes et considérations:

• Sélectionnez un dex qui prend en charge la paire de jetons souhaitée.
• Approuver les transactions pour chaque jeton via votre portefeuille.
• Déposez la valeur égale des deux jetons dans le pool de liquidités.
• Réclamez vos jetons LP et les jouez éventuellement dans une ferme de rendement.
• Surveillez régulièrement votre position pour des possibilités de perte ou de retrait impermanentes.

De plus, la gestion des frais de gaz, des paramètres de glissement et des approbations de jetons rend la mine LP plus exigeante techniquement que le stimulation simple.

Scénarios de cas d'utilisation: quand jouer ou fournir des liquidités

Si vous tenez une position à long terme dans un jeton POS et que vous ne prévoyez pas d'échanger fréquemment, un jalonnement de pièces à une seule pièce vous permet de générer un rendement sans vous exposer à des mécanismes Defi complexes. Il est idéal pour les investisseurs axés sur la préservation des capitaux et les revenus stables.

Alternativement, si vous avez accès à deux jetons corrélés et que vous êtes prêt à accepter la possibilité d' une perte impermanenne , l'exploitation LP peut être une meilleure option. Il convient aux commerçants ou qui donnent des agriculteurs qui surveillent activement les tendances du marché et déplacent des fonds entre les pools pour maximiser les rendements.

De plus, certains projets incitent la prestation précoce des liquidités par le biais de généreuses distributions de récompense, ce qui rend l'exploitation LP particulièrement attrayante lors de nouveaux lancements de jetons ou les bottes de projet Defi.

Questions fréquemment posées

Puis-je déranger mes jetons à tout moment?

La plupart des plates-formes d'allumage permettent un décalage, mais il peut y avoir des périodes de non-liaison allant d'heures à jours. Certains services offrent un décalage instantané à un petit coût, tandis que d'autres nécessitent d'attendre que le réseau traite la version.

Comment calculer la perte impermanente dans l'exploitation LP?

La perte impermanente dépend de la variation des prix des actifs dans la piscine. Les calculatrices en ligne existent lorsque vous entrez les prix initiaux et actuels des deux jetons pour estimer le pourcentage de perte. Généralement, plus la divergence des prix est importante, plus la perte est grande.

Y a-t-il des outils pour comparer le striage APR par rapport à l'agriculture LP APR?

Oui, des plateformes comme APY.Vision , Dune Analytics et Defi Llama fournissent des données comparatives sur différents protocoles. Ces outils aident à évaluer les rendements en temps réel, y compris les effets de composition et les comparaisons multi-chaînes.

Quelles sont les implications fiscales du jalonnement et de l'exploitation LP?

Les réglementations fiscales varient selon la compétence. Dans de nombreux pays, les récompenses de jalonnement et les gains d'extraction de liquidités sont traitées comme un revenu imposable à réception. Consultez toujours un expert fiscal local ou utilisez un logiciel fiscal cryptographique pour suivre et publier les revenus avec précision.