单硬币Staking vs LP采矿：哪个对您更有利？

Staking提供简单性和稳定的奖励，而LP挖掘可提供更高的回报，但具有无常损失等风险。

2025/06/20 01:00

了解Staking和LP采矿的基础知识

在分散融资（DEFI）的世界中，单硬币的积分和流动性提供商（LP）采矿是两种流行的方法，可以使用您的加密货币持有物来赚取被动收入。单硬币的赌注涉及在钱包或平台上锁定一种类型的加密货币，以支持网络操作，通常与证明（POS）区块链有关。作为回报，用户在同一代币中获得奖励。另一方面， LP开采需要通过将两个令牌存入分散的交易所（DEX）池（例如ETH/DAI或BNB/BNB/BUSD）以及赚取费用以及其他代币激励措施来提供流动性。

每种方法都有其自身的风险奖励，并且在选择更适合您的投资策略之前，了解两者背后的机制至关重要。

风险和奖励比较

在评估单硬币占用时，主要收益在于其简单性和相对较低的风险。您只需要持有一个令牌并将其锁定，而不必担心市场波动会影响您的原理价值。奖励是可以预测的，通常直接来自区块链的协议。

相反， LP开采引入了更多的复杂性和更高的潜在回报，但也带来了无常损失，这是当存款资产的价格与首次存放时发生的变化时发生。即使整体市场向上移动，这种现象也会导致损失。但是，流动性提供商通常会赚取交易费用和奖金产量耕作奖励，这可能会抵消或超过这些损失，具体取决于市场条件。

易挥发性和市场状况

您对波动率的容忍度在决定单硬币的分配和LP开采方面起着至关重要的作用。如果您对资产价值波动或不确定的市场趋势感到不舒服，则可能更合适。锁定的硬币仍然完好无损（在某些POS系统中减去任何削减风险），其菲亚特价值会随着更广泛的市场而波动，但由于LP池中的内部动态而不会波动。

对于那些可以管理或对冲无常损失的人， LP开采可能会带来较高的回报，尤其是在DEX高交易量的期间。对流动性的高需求转化为分配给流动性提供商的交易费用增加。在看涨阶段，许多Defi参与者因收益率放大而更喜欢LP开采，而在侧面或看跌市场，由于其价格波动较低，因此单硬币的积分变得更具吸引力。

操作简单与复杂性

执行单硬币的执行通常很简单。大多数平台都提供分步指南来存放您的令牌：

• 选择一个受支持的钱包或放入服务。
• 将您的合格令牌转移到堆叠界面。
• 确认赌注的数量和持续时间。
• 通过仪表板或区块链资源管理器监视您的奖励。

相比之下， LP开采涉及多个步骤和注意事项：

• 选择一个支持所需令牌对的DEX。
• 通过您的钱包批准每个令牌的交易。
• 将两个代币的同等价值存放到流动性库中。
• 要求您的LP令牌，并可选地将其存放在一个屈服农场中。
• 定期监视您的职位，以确保无常损失或撤回机会。

此外，管理汽油费，打滑设置和代币批准使LP开采在技术上的要求比简单的销售更高。

用例场景：何时利益或提供流动性

如果您在POS令牌中担任长期职位，并且不打算经常交易，那么单一硬币的存放可以使您能够产生产量，而不会使自己暴露于复杂的防御机制。对于专注于资本保存和稳定收入的投资者来说，这是理想的选择。

另外，如果您可以访问两个相关的令牌，并且愿意接受无常损失的可能性，那么LP采矿将是一个更好的选择。它适合贸易商或屈服农民，他们积极监控市场趋势并在池之间移动资金以最大程度地提高回报。

此外，某些项目通过慷慨的奖励分布激励早期流动性提供，使LP开采在新的代币发布或Defi Project Boots期间特别有吸引力。

常见问题

我可以随时取消我的令牌吗？

大多数堆放平台都可以放置，但是可能存在从小时到几天不等的时期。一些服务以较小的成本提供即时拆卸，而另一些服务则需要等待网络处理发布。

如何计算LP开采中无常损失？

无常损失取决于资产中资产的价格变化。存在在线计算器，您可以在其中输入两个令牌的初始价格和当前价格以估算损失百分比。通常，价格差异越大，损失越大。

是否有将APR与LP Farming APR进行比较的工具？

是的，诸如APY.Vision ， Dune Analytics和Defi Llama之类的平台提供了跨不同协议的比较数据。这些工具有助于评估实时产量，包括复合效果和多链比较。

积分和LP采矿的税收影响是什么？

税法因管辖区而异。在许多国家，在收到后，积分奖励和流动性开采收益被视为应税收入。始终咨询本地税务专家，或使用加密税款软件来准确跟踪和报告收入。