シングルコインステーキング対LPマイニング：どちらがあなたにとってより良いですか？

ステーキングはシンプルさと着実な報酬を提供しますが、LPマイニングはより高いリターンを提供しますが、非永続的な損失のようなリスクが追加されます。

2025/06/20 01:00

ステーキングとLPマイニングの基本を理解する

分散型財務（DEFI）の世界では、シングルコインステーキングおよび流動性プロバイダー（LP）マイニングは、暗号通貨保有を使用して受動的収入を得るための2つの一般的な方法です。シングルコインステーキングでは、通常、財ステーク（POS）ブロックチェーンに関連するネットワーク操作をサポートするための財布またはプラットフォームに単一のタイプの暗号通貨をロックすることが含まれます。その見返りに、ユーザーは同じトークンで報酬を受け取ります。一方、 LPマイニングでは、ETH/DAIやBNB/BUSDなどの分散型交換（DEX）プールに2つのトークンを堆積させ、そのための料金と追加のトークンインセンティブを獲得することにより、流動性を提供する必要があります。

各方法には独自のリスク対応プロファイルがあり、両方の背後にあるメカニズムを理解することは、投資戦略に適している方がより適していることを選択する前に不可欠です。

リスクと報酬の比較

単一のコインステーキングを評価するとき、主な利点はそのシンプルさと比較的低いリスクにあります。主要な価値に影響を与える市場の変動を心配することなく、1つのトークンを保持してロックアップする必要があります。報酬は予測可能であり、通常はブロックチェーンのプロトコルから直接届きます。

逆に、 LPマイニングはより複雑さと潜在的なリターンの増加をもたらしますが、堆積した資産の価格が最初に堆積したときと比較して変化するときに発生する非永続的損失も伴います。この現象は、市場全体が上方に移動したとしても、損失につながる可能性があります。ただし、流動性プロバイダーは、多くの場合、取引手数料とボーナスの利回りの農業報酬を獲得します。

ボラティリティの耐性と市場の状況

ボラティリティに対する耐性は、単一のコインステーキングとLPマイニングを決定する上で重要な役割を果たします。資産価値の変動や市場動向が不確実な場合、ステーキングがより適切になる場合があります。ロックされたコインは無傷のままであり（一部のPOSシステムでは斬新なリスクを差し引いています）、それらのフィアット値はより広い市場で変動しますが、LPプールのような内部ダイナミクスのためではありません。

非永続的損失に対して管理またはヘッジできる人の場合、 LPマイニングは、特にDEXSの高い取引量の期間中に優れたリターンを提供する可能性があります。流動性に対する高い需要は、流動性プロバイダーに分配された取引料の増加につながります。強気な段階では、多くのDefi参加者は、増幅された収量のためにLPマイニングを好みますが、横方向または弱気市場では、価格の揺れへの曝露が低いため、単一のコインステーキングがより魅力的になります。

運用上のシンプルさと複雑さ

単一のコインステーキングを実行することは、一般的に簡単です。ほとんどのプラットフォームは、トークンを賭けるための段階的なガイドを提供します。

• サポートされているウォレットまたはステーキングサービスを選択してください。
• 適格なトークンをステーキングインターフェイスに転送します。
• ステークの量と期間を確認します。
• ダッシュボードまたはブロックチェーンエクスプローラーを介して報酬を監視します。

対照的に、 LPマイニングには複数のステップと考慮事項が含まれます。

• 目的のトークンペアをサポートするDEXを選択します。
• ウォレットを介して各トークンのトランザクションを承認します。
• 両方のトークンの等しい値を流動性プールに堆積させます。
• LPトークンを請求し、オプションで農場で賭けてください。
• 非永続的な損失または撤退の機会について、あなたの立場を定期的に監視してください。

さらに、ガス料金の管理、滑りの設定、トークンの承認により、LPマイニングは単純なステーキングよりも技術的に厳しいものになります。

ユースケースシナリオ：いつ流動性を賭けたり、提供したりする時期

POSトークンで長期的なポジションを保持しており、頻繁に取引する予定がない場合は、単一のコインステーキングを使用すると、複雑なdefiメカニズムにさらさずに収量を生成できます。資本保存と安定した収入に焦点を当てた投資家にとって理想的です。

あるいは、2つの相関したトークンにアクセスし、非永​​続的な損失の可能性を受け入れる意思がある場合、 LPマイニングがより良い選択肢になる可能性があります。トレーダーに適しているか、市場の動向を積極的に監視し、プール間で資金を移動するためにリターンを最大化する農家を獲得します。

さらに、一部のプロジェクトは、寛大な報酬分布を通じて早期の流動性の提供を奨励し、 LPマイニングを新しいトークンの発売またはDefiプロジェクトブーツ中に特に魅力的にします。

よくある質問

トークンをいつでも解決できますか？

ほとんどのステーキングプラットフォームは、ステーキングを行わないことを可能にしますが、数時間から数日の範囲の範囲がない場合があります。一部のサービスでは、即座にステーキングが少ないサービスを提供していますが、他のサービスはネットワークがリリースを処理するのを待つ必要があります。

LPマイニングで非永続的損失を計算するにはどうすればよいですか？

非永続的な損失は、プール内の資産の価格変更に依存します。オンライン計算機が存在し、両方のトークンの初期価格と現在の価格を入力して、損失率を推定します。一般に、価格の発散が大きいほど、損失が大きくなります。

ステーキングAPRとLP農業APRを比較するツールはありますか？

はい、 APY.Vision 、 Dune Analytics 、 Defi Llamaなどのプラットフォームは、異なるプロトコル間の比較データを提供します。これらのツールは、複合効果やマルチチェーンの比較など、リアルタイムの収量を評価するのに役立ちます。

ステーキングとLPマイニングの税の影響は何ですか？

税規制は管轄区域によって異なります。多くの国では、報酬と流動性採掘の利益を賭けて、受領時に課税所得として扱われます。常に地元の税務の専門家に相談するか、暗号税ソフトウェアを使用して、収益を正確に追跡および報告してください。