APR和流動性池的APY有什麼區別？如何計算真實的回報？

在Defi流動性池中，APR顯示出簡單的年收益而沒有復合，而APY反映了複雜的收入，隨著時間的推移提供了更準確的，通常更高的增長預測。

2025/06/11 01:01

了解流動性池中的APR

在分散融資（DEFI）的世界中，流動性池對於在UnisWap，SushisWap和PancakesWap等平台上實現自動交易至關重要。當用戶向這些池提供流動性時，他們會獲得獎勵，通常表示為APR（年百分比） 。 APR是一個簡單的利息計算，代表估計的年收益而沒有復合。

例如，如果流動性池的APR為100％，則意味著，如果您今天存入100美元，您將期望在一年的時間內賺取100美元的獎勵。但是，這假定資產價值或獎勵率沒有變化。重要的是要注意，APR不會考慮複雜的收入，這可能會隨著時間的推移而顯著影響收益。

了解流動性池中的APY

與APR不同， APY（年度百分比）包括複合利息的影響。當您的賺取獎勵被重新投資到流動性池中，產生額外的回報時，就會發生復合。這使APY更準確地反映了潛在的收入，尤其是在經常分配獎勵並自動添加到用戶位置的環境中。

例如，如果池的APY為100％，則意味著隨著每天的複雜性，由於獎勵的再投資，您的初始投資可能會在一年內增加一倍。 APR和APY之間的關鍵差異在於復合頻率 - 複合越頻繁，將APY與APR進行比較越高。

為什麼APR和APY值在DEFI平台上有所不同

在許多Defi儀表板上，您會看到為流動性池顯示的APR和APY值。這些數字可能會因計算方式以及每個平台做出的假設而有很大差異。 APR通常是靜態的，顯示了線性增長模型，而APY假設對獎勵進行再投資，從而導致指數增長。

導致差異的另一個因素是令牌價格的波動。如果流動性池中的資產經歷了明顯的價格波動，則實際收益可能與APR和APY估計值不同。此外，某些平台根據短期獎勵排放計算APR，從長遠來看可能是不可持續的，從而導致APY數字顯得膨脹。

如何從流動性池中計算真實回報

要確定您的真實回報，您必須超越APR和APY，並考慮幾個變量：

無常損失：這發生在池中資產的比率因市場價格變動而變化時。
代幣價格波動：揮發代幣以易變的代幣計價的收益可能會迅速損失或增值。
複合頻率：如果您手動複合或使用自動混合庫，則會影響總產量。
費用和稅收：汽油費，提取費和稅收影響也影響淨收益。

要計算實際收益，請從跟踪您的初始投資價值開始，然後監視您的流動性提供商（LP）代幣的總價值。減去無常損失中的任何損失，並調整令牌價格變化。然後將此最終金額與您的初始存款進行比較，以獲取您的實際投資回報率（投資回報率） 。

APR和APY的手動計算

如果您想計算APR並自己依靠平台數據，則是：

計算APR：

 APR = (Daily Rewards 365 / Total Liquidity Provided) 100

例如，如果您每天賺取1美元的獎勵，並提供了價值1000美元的流動性：

 APR = (1 365 / 1000) 100 = 36.5%

計算APY：

 APY = (1 + r/n)^n - 1

在哪裡：

r是周期性的（每日獎勵除以本金）
n是每年復合期的數量

如果每日匯率為0.1％並且複利每天發生（ n=365 ）：

 APY = (1 + 0.001)^365 - 1 ≈ 44.02%

這表明復利是如何將有效收益率提高到APR之外。

使用工具和計算器進行準確的返回估計

許多Defi用戶依靠APY計算器，投資組合跟踪器或自動化合物的收益優化器等工具來更好地估計其回報。 apy.vision或zapper.fi之類的平台允許用戶根據當前的APR/APY率和復合間隔來輸入其頭寸並模擬未來收益。

一些高級用戶甚至創建自定義電子表格，以跟踪其在多個池的投資。這些床單通常包括：

存款日期
初始資產金額
當前資產金額
收到的獎勵令牌
不同時間戳的價格數據
淨利潤/損失計算

通過集成API或手動更新價格數據，用戶可以隨著時間的推移生成準確的性能報告。

常見問題（常見問題解答）

問：APR可以比APY高嗎？

答：不，涉及復合時， APR不能高於APY 。 APY始終反映複合的增長，因此它將等於APR（如果沒有復合）或更高。

問：為什麼某些平台僅顯示APR而不是APY？

答：有些平台更喜歡顯示APR，因為它提供了更簡單，非雜色的返回視圖。它避免了誤導的用戶，這些用戶可能不了解複合效果或假設這些回報是可以保證的。

問：無常損失如何影響APR和APY計算？

答：與平台上顯示的APR和APY數字相比，無常損失減少了實際收益。由於APR和APY不考慮資產價格差異，因此用戶必須從總收入中減去任何無常損失，以獲得準確的結果。

問：APR和APY值是否可靠的獲利指標？

答：雖然可用於估算，但不應按照保證為APR和APY 。由於獎勵排放，代幣價格和市場狀況的變化，它們可能會波動。在投資之前始終進行進一步的分析。

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