液體浸泡的APY是什麼？

Liquid Staking允許用戶通過存放資產來賺取可變的APY（通常受網絡通貨膨脹，驗證器績效和費用的影響），同時通過STETH或RETH等導數令牌保留流動性。

2025/07/22 11:50

在液體含有的背景下了解APY

APY或年度百分比收益率是財務界常用的一個術語，並且在加密貨幣領域越來越多地描述一年來投資的實際收益率，這是考慮到復雜利息的影響。在液體蒸發的背景下，APY是指用戶可以通過將其固定資產存入液體蓄積協議來期望的估計年收益。

與傳統的積分不同，用戶在設定的期限內將其資產鎖定，直到鎖定結束後才能訪問它們，液體佔用使用戶可以通過發出代表固定資產的衍生產品或代幣（例如Steth，Reth或類似）來保留流動性。這些代幣可以在獲得存放獎勵的同時交易，用於DEFI協議或持有。

液體量中的APY並非固定，並且可能會根據幾個因素（包括網絡通貨膨脹率，對樁服務的需求，驗證者績效和市場狀況）而波動。

如何在液體放入方案中計算APY

液體蒸發中APY的計算主要基於基礎區塊鍊網絡的性能和液體蒸發提供商的效率。當用戶通過液體放電平台存放其令牌時，他們將獲得液體令牌，該液體令牌根據網絡上的驗證器所獲得的塊獎勵獲得價值。

為了計算液體蒸發的APY ，平台通常使用以下公式：

apy =（1 + r/n）^n -1

在哪裡：

• r是定期利率（每天，每週，每月獎勵利率）
• n是每年復合期的數量

例如，如果液體樁平台的每日獎勵率為0.05％ ，則每天復合時， APY約為20.02％ 。

但是，實際上，大多數液體均衡平台在其儀表板上提供實時APY數據，該數據板源自鏈上數據和驗證器獎勵。這個數字正在不斷變化，應定期監視。

影響液體浸泡中APY的因素

幾個變量會影響通過液體放電所獲得的APY 。了解這些可以幫助用戶做出更明智的決定，以了解何處以及如何待辦事項。

• 網絡通貨膨脹率：一些區塊鏈使用通貨膨脹來獎勵驗證者。通貨膨脹率越高，潛在APY越高。
• 驗證器效率：如果驗證者是離線或錯過的塊，則獎勵會降低，直接影響APY。
• 平台費用：液體店鋪提供商通常收取服務費，這可以降低用戶的有效APY 。
• 代幣價格波動：雖然固定的導數令牌代表基礎資產，但它們的價格可能會波動，這可能會影響整體回報。
• 對液體蒸發衍生物的需求：高需求可能會導致液體令牌市場價格的保費或折扣，這間接影響APY感知。

這些因素使用戶定期跟踪APY並了解與特定液體蒸發提供商或網絡相關的風險回報權衡至關重要。

流行的液體蒸發平台及其APY模型

幾個平台提供液體堆放服務，每種服務都有自己的APY結構和獎勵機制。這是一些最突出的細分：

• Lido Finance（STETH） ：Lido是最大的液體蒸發平台之一，主要用於以太坊。用戶存入ETH並接收Steth ，這獲得了積分獎勵。 APY根據以太坊的網絡獎勵和驗證器性能而波動。
• 火箭池（RETH） ：火箭池允許用戶存放ETH並賺取Reth 。它提供了分散的驗證器服務，並且APY取決於在線驗證器的數量和網絡的通貨膨脹率。
• Stakewise（VETH） ：Stakewise提供在以太坊上的液體佔用，重點是資本效率和權力下放。根據合併驗證器的性能計算APY 。
• Binance Liquid Staking（ETH） ：Binance為ETH和其他令牌提供液體含有液體，每天更新APY ，並受到集中式樁的性能和費用的影響。

這些平台中的每個平台都有一個儀表板或分析部分，用戶可以在其中查看當前的APY和歷史性能。

如何監視和比較跨液體放入提供商的APY

監視APY對於最大化回報至關重要。這是用戶可以在不同的液體放入平台上跟踪和比較APY的方式：

• 使用收益率跟踪平台：沙丘分析，Defillama或Stating Rewards之類的網站為各種液體均勻衍生品提供實時的APY數據。
• 檢查平台儀表板：大多數液體烤製提供商都有一個專用部分，顯示當前的APY和Stating Rewards 。
• 比較費用後的Net APY ：始終檢查平台的費用結構。高度的高級APY可能會被高服務費所抵消，從而減少了淨回報。
• 分析歷史APY趨勢：查看APY如何隨時間變化，這可能表明網絡穩定性或波動性。
• 考慮代幣的價格影響：某些流動令牌以折扣或溢價交易，這可能會影響退出職位時的總回報。

通過使用這些工具和策略，用戶可以做出明智的決定，以分配其液體存放資產的位置。

常見問題

問：液體放入中的APY是否包括令牌欣賞？

不，液體中的APY通常是指獲得的積分獎勵，而不是基礎代幣的價格讚賞或貶值。但是，液體令牌的市場價值可能會波動，影響總回報。

問：將資產存入液體蓄積方案後，APY可以改變嗎？

是的，APY是動態的，可以根據驗證器性能，網絡條件和平台費用每天更改。這意味著存款時的APY可能與隨時間的實際收益不同。

問：是否存在與液體浸泡中的高度APY相關的風險？

是的，追逐高級APY可以使用戶面臨平颱風險，智能合同漏洞和市場波動。在投資資金之前，評估液體蒸發提供商的安全性和聲譽很重要。

問：APY多久在液體放電平台上更新一次？

大多數平台每天或實時更新APY，具體取決於基礎區塊鏈的獎勵分佈和驗證器性能。用戶應定期檢查APY ，以了解回報的潛在變化。