液体浸泡的APY是什么？

Liquid Staking允许用户通过存放资产来赚取可变的APY（通常受网络通货膨胀，验证器绩效和费用的影响），同时通过STETH或RETH等导数令牌保留流动性。

2025/07/22 11:50

在液体含有的背景下了解APY

APY或年度百分比收益率是财务界常用的一个术语，并且在加密货币领域越来越多地描述一年来投资的实际收益率，这是考虑到复杂利息的影响。在液体蒸发的背景下，APY是指用户可以通过将其固定资产存入液体蓄积协议来期望的估计年收益。

与传统的积分不同，用户在设定的期限内将其资产锁定，直到锁定结束后才能访问它们，液体占用使用户可以通过发出代表固定资产的衍生产品或代币（例如Steth，Reth或类似）来保留流动性。这些代币可以在获得存放奖励的同时交易，用于DEFI协议或持有。

液体量中的APY并非固定，并且可能会根据几个因素（包括网络通货膨胀率，对桩服务的需求，验证者绩效和市场状况）而波动。

如何在液体放入方案中计算APY

液体蒸发中APY的计算主要基于基础区块链网络的性能和液体蒸发提供商的效率。当用户通过液体放电平台存放其令牌时，他们将获得液体令牌，该液体令牌根据网络上的验证器所获得的块奖励获得价值。

为了计算液体蒸发的APY ，平台通常使用以下公式：

apy =（1 + r/n）^n -1

在哪里：

• r是定期利率（每天，每周，每月奖励利率）
• n是每年复合期的数量

例如，如果液体桩平台的每日奖励率为0.05％ ，则每天复合时， APY约为20.02％ 。

但是，实际上，大多数液体均衡平台在其仪表板上提供实时APY数据，该数据板源自链上数据和验证器奖励。这个数字正在不断变化，应定期监视。

影响液体浸泡中APY的因素

几个变量会影响通过液体放电所获得的APY 。了解这些可以帮助用户做出更明智的决定，以了解何处以及如何待办事项。

• 网络通货膨胀率：一些区块链使用通货膨胀来奖励验证者。通货膨胀率越高，潜在APY越高。
• 验证器效率：如果验证者是离线或错过的块，则奖励会降低，直接影响APY。
• 平台费用：液体店铺提供商通常收取服务费，这可以降低用户的有效APY 。
• 代币价格波动：虽然固定的导数令牌代表基础资产，但它们的价格可能会波动，这可能会影响整体回报。
• 对液体蒸发衍生物的需求：高需求可能会导致液体令牌市场价格的保费或折扣，这间接影响APY感知。

这些因素使用户定期跟踪APY并了解与特定液体蒸发提供商或网络相关的风险回报权衡至关重要。

流行的液体蒸发平台及其APY模型

几个平台提供液体堆放服务，每种服务都有自己的APY结构和奖励机制。这是一些最突出的细分：

• Lido Finance（STETH） ：Lido是最大的液体蒸发平台之一，主要用于以太坊。用户存入ETH并接收Steth ，这获得了积分奖励。 APY根据以太坊的网络奖励和验证器性能而波动。
• 火箭池（RETH） ：火箭池允许用户存放ETH并赚取Reth 。它提供了分散的验证器服务，并且APY取决于在线验证器的数量和网络的通货膨胀率。
• Stakewise（VETH） ：Stakewise提供在以太坊上的液体占用，重点是资本效率和权力下放。根据合并验证器的性能计算APY 。
• Binance Liquid Staking（ETH） ：Binance为ETH和其他令牌提供液体含有液体，每天更新APY ，并受到集中式桩的性能和费用的影响。

这些平台中的每个平台都有一个仪表板或分析部分，用户可以在其中查看当前的APY和历史性能。

如何监视和比较跨液体放入提供商的APY

监视APY对于最大化回报至关重要。这是用户可以在不同的液体放入平台上跟踪和比较APY的方式：

• 使用收益率跟踪平台：沙丘分析，Defillama或Stating Rewards之类的网站为各种液体均匀衍生品提供实时的APY数据。
• 检查平台仪表板：大多数液体烤制提供商都有一个专用部分，显示当前的APY和Stating Rewards 。
• 比较费用后的Net APY ：始终检查平台的费用结构。高度的高级APY可能会被高服务费所抵消，从而减少了净回报。
• 分析历史APY趋势：查看APY如何随时间变化，这可能表明网络稳定性或波动性。
• 考虑代币的价格影响：某些流动令牌以折扣或溢价交易，这可能会影响退出职位时的总回报。

通过使用这些工具和策略，用户可以做出明智的决定，以分配其液体存放资产的位置。

常见问题

问：液体放入中的APY是否包括令牌欣赏？

不，液体中的APY通常是指获得的积分奖励，而不是基础代币的价格赞赏或贬值。但是，液体令牌的市场价值可能会波动，影响总回报。

问：将资产存入液体蓄积方案后，APY可以改变吗？

是的，APY是动态的，可以根据验证器性能，网络条件和平台费用每天更改。这意味着存款时的APY可能与随时间的实际收益不同。

问：是否存在与液体浸泡中的高度APY相关的风险？

是的，追逐高级APY可以使用户面临平台风险，智能合同漏洞和市场波动。在投资资金之前，评估液体蒸发提供商的安全性和声誉很重要。

问：APY多久在液体放电平台上更新一次？

大多数平台每天或实时更新APY，具体取决于基础区块链的奖励分布和验证器性能。用户应定期检查APY ，以了解回报的潜在变化。