為什麼無論選擇的時間範圍如何，為什麼VWAP值保持恆定？

VWAP使用tick級數據來計算自會開始以來的平均價格按數量加權，因此其值在所有時間範圍內保持一致。

2025/07/31 09:58

了解VWAP的核心概念

體積加權平均價格（VWAP）是一個交易基準，該基準根據數量和價格都計算全天的加密貨幣交易的平均價格。與簡單的移動平均值不同， VWAP包含交易量，使交易活動更高的時期增加了重量。這使得在給定的會議上更準確地反映了真實的市場情緒。 VWAP的公式是：

vwap =σ（價格×音量） /σ卷

每個價格點都乘以以該價格交易的數量，在所有交易中總結，然後除以總數。由於此計算是累積的，並且錨定在交易會話的開始之上，因此隨著會話的進行而產生的值會隨著會話的進行而演變，但無論圖表的時間範圍如何，它的計算方式仍然一致。

VWAP計算與其他指標的不同

許多技術指標，例如移動平均或RSI，都是根據選定的時間範圍重新計算的。例如，1小時圖表上的14個週期RSI使用的數據點與15分鐘圖表不同。但是， VWAP是基於會話的，而不是基於時間框架的。它始於交易期的開始，即加密市場的00:00 UTC，並在每項新交易中累積地重新計算。無論您是以5分鐘，1小時的時間或4小時的間隔查看圖表，饋入VWAP的基礎數據保持不變：自課程開始以來，每次交易及其相關的量。

這意味著您在任何時間範圍內看到的VWAP線均來自相同的交易數據。視覺表示不會改變，因為指示器並未重新計算每支蠟燭。它根據實時交易輸入來更新。這就是為什麼在給定時刻切換到每日圖表不會改變VWAP值的原因，它反映了相同的累積平均值。

為什麼時間框架選擇不影響VWAP值

當交易者在時間範圍之間切換時，他們正在改變價格蠟燭的粒度，而不是基礎交易數據。 VWAP算法會提取tick級數據，這意味著在交易所執行的每個單獨的貿易，無論該圖表的細分方式如何。例如：

• 在5分鐘的圖表上，每個蠟燭匯總了5分鐘的交易。
• 在1小時的圖表上，每個蠟燭匯總了60分鐘的交易。

但是， VWAP分別在這些時期內處理每個單獨的貿易，而不是蠟燭的開放，高，低，關閉（OHLC）值。因此，即使蠟燭結構發生了變化，VWAP的輸入數據（每筆交易的價格和數量）都不會改變。結果，在任何給定的時間戳上計算的VWAP在所有時間框架上都是相同的。

逐步：實時構建VWAP

要了解為什麼VWAP保持恆定，請考慮如何從現場市場數據中構建它：

• 開始會議：在交易日開始（例如，UTC 00:00），VWAP初始化為零。
• 記錄每個交易：對於每次交易，系統都會記錄執行的價格和數量。
• 計算每個交易的典型價格：儘管VWAP使用實際的交易價格，但某些實施方式在不可用時使用典型價格（高 +低 +關閉） / 3，儘管交易所通常提供精確的貿易數據。
• 價格乘以數量：每個交易的價格乘以其數量，以使總價值交易。
• 累積值和音量：系統維持（價格×音量）的運行總和和運行的音量總和。
• 計算累積VWAP ：隨時將交易總價值除以總量交易。

由於此過程使用相同的刻度數據，無論圖表設置如何，因此在所有時間範圍內的輸出都是一致的。沒有重採樣或重新聚集會影響VWAP計算。

多個時間範圍的實例

想像一下從UTC 00:00開始的加密貨幣交易會議。到12:00 UTC，總數量為1,000 BTC，（價格×體積）的總和為40,000,000美元。此時的VWAP是：

40,000,000 / 1,000 = 40,000 USD

現在，考慮在三個不同圖表上查看這些數據：

• 15分鐘的圖表：每個蠟燭顯示15分鐘的價格動作。 VWAP線路隨著每個新交易而更新。
• 一個1小時的圖表：蠟燭更廣泛，但是VWAP仍然使用相同的劃分數據。
• 一個4小時的圖表：該圖表看起來更順暢，但是UTC 12:00的VWAP仍然讀取40,000美元。

儘管視覺分辨率有所不同，但UTC的VWAP值在12:00時是相同的，因為基本的累積計算沒有改變。該指標不會基於Candle OHLC重新計算，它直接使用原始交換數據。

關於VWAP和時間範圍的常見誤解

一些交易者認為更改時間範圍會類似地改變所有指標。但是， VWAP與滯後或基於週期的指標有根本不同。這不是移動平均線，可以回顧固定數量的蠟燭。取而代之的是，它是固定起點的累積，體積調整的平均值。這種設計使其固有地抵抗了時間範圍的變化。另一個誤解是，VWAP會定期自動重置。雖然通常每天重置，但某些平台允許自定義會話重置（例如，每週VWAP），但即使到那時，重置點（而不是時間範圍）也確定了計算窗口。

常見問題

VWAP是否同時重置所有交換？

否。雖然許多平台使用00:00 UTC作為默認重置時間，但某些交換或交易終端允許用戶定義自定義VWAP會話。始終檢查平台的設置以確認VWAP啟動時間。

我可以在現場和期貨市場上互換使用VWAP嗎？

是的，但是只有當交易會話對齊是一致的情況下。期貨合約可能具有不同的交易小時或翻車期，這可能會影響數量的積累。確保VWAP計算期與樂器的主動交易符合。

為什麼VWAP有時會在較低的時間範圍內出現鋸齒狀？

這是由於高頻交易活動而發生的。在1分鐘或刻度圖表上，大量交易可能會導致累積平均值突然跳躍。鋸齒狀的外觀反映了真實的交易動力學，而不是計算誤差。

VWAP在小批量期間可靠嗎？

VWAP在數學上保持準確，但是當體積稀疏時，其有用性會降低。隨著交易的較少，平均值可能會被大訂單或離群值偏斜。交易者通常將VWAP與音量過濾器相結合，或者主要在高流動性會話中使用。