Pourquoi la valeur VWAP reste-t-elle constante quel que soit le délai choisi?

VWAP calcule le prix moyen pondéré par le volume depuis le début de la session, en utilisant les données au niveau de Tick, de sorte que sa valeur reste cohérente sur tous les délais.

Jul 31, 2025 at 09:58 am

Comprendre le concept principal de VWAP

Le prix moyen pondéré en volume (VWAP) est une référence commerciale qui calcule le prix moyen qu'une crypto-monnaie a échangé tout au long de la journée, en fonction du volume et du prix. Contrairement aux moyennes mobiles simples, VWAP intègre le volume de transaction , ce qui donne plus de poids aux périodes avec une activité de négociation plus élevée. Cela en fait un reflet plus précis du véritable sentiment du marché au cours d'une session donnée. La formule pour VWAP est:

Vwap = σ (prix × volume) / σ volume

Chaque prix est multiplié par le volume échangé à ce prix, additionné dans toutes les transactions, puis divisé par le volume total. Étant donné que ce calcul est cumulatif et ancré au début de la session de négociation, la valeur résultante évolue à mesure que la session progresse mais reste cohérente dans la façon dont il est calculé, quel que soit le délai du graphique.

Comment le calcul VWAP diffère des autres indicateurs

De nombreux indicateurs techniques, tels que les moyennes mobiles ou RSI, sont recalculés en fonction du délai sélectionné. Par exemple, un RSI de 14 périodes sur un graphique d'une heure utilise différents points de données que sur un graphique de 15 minutes. Cependant, VWAP est basé sur des session , et non basé sur le délai. Il commence au début d'une période de négociation - généralement 00:00 UTC pour les marchés cryptographiques - et recalcule cumulativement à chaque nouvelle transaction. Que vous visiez le graphique dans des intervalles de 5 minutes, 1 heure ou 4 heures, l'alimentation des données sous-jacentes dans le VWAP reste la même: chaque métier et son volume associé depuis le début de la session.

Cela signifie que la ligne VWAP que vous voyez sur chaque période est dérivée des données de transaction identiques . La représentation visuelle ne change pas car l'indicateur n'est pas recalculé par bougie; Il se met à jour en fonction des intrants commerciaux en temps réel. C'est pourquoi le passage d'une minute à un graphique quotidien ne modifie pas la valeur VWAP à un moment donné - il reflète la même moyenne cumulative.

Pourquoi la sélection des délais n'affecte pas les valeurs VWAP

Lorsque les traders basculent entre les délais, ils modifient la granularité des bougies de prix, et non les données de transaction sous-jacentes. L' algorithme VWAP tire les données au niveau de Tick , ce qui signifie que chaque échange individuel exécuté sur l'échange, quelle que soit la façon dont le graphique est segmenté. Par exemple:

• Sur un graphique de 5 minutes, chaque bougie agrége 5 minutes de métiers.
• Sur un tableau d'une heure, chaque bougie agrége 60 minutes de métiers.

Cependant, VWAP traite chaque échange individuel dans ces périodes séparément , et non les valeurs ouvertes, élevées, faibles, proches (OHLC). Par conséquent, même si la structure des bougies change, les données d'entrée pour VWAP - Price et volume par transaction - restent inchangées. En conséquence, le VWAP calculé à un horodatage donné sera identique à toutes les trames de temps.

Étape par étape: comment vwap est construit en temps réel

Pour comprendre pourquoi VWAP reste constant, considérez comment il est construit à partir de données de marché en direct:

• Démarrez la session : Au début de la journée de négociation (par exemple, 00:00 UTC), VWAP initialise à zéro.
• Enregistrez chaque métier : Pour chaque transaction, le système enregistre le prix et le volume exécutés.
• Calculez le prix typique par échange : bien que VWAP utilise les prix réels du commerce, certaines implémentations utilisent le prix typique (élevé + bas + clôture) / 3 lorsque les données de tiques ne sont pas disponibles, bien que les échanges fournissent généralement des données commerciales précises.
• Multiplier le prix par volume : le prix de chaque échange est multiplié par son volume pour obtenir la valeur totale négociée.
• Accumule la valeur et le volume : le système maintient une somme exécutée de (prix × volume) et une somme de volume en cours.
• Calculez cumulatif VWAP : À tout moment, divisez la valeur totale échangée par le volume total négocié.

Étant donné que ce processus utilise les mêmes données de tick quels que soient les paramètres de graphique, la sortie est cohérente sur toutes les trames de temps . Aucun rééchantillonnage ou ré-agrégation n'affecte le calcul VWAP.

Exemple pratique sur plusieurs délais

Imaginez une session de négociation de crypto-monnaie à partir de 00:00 UTC. À 12 h 00 UTC, le volume total est de 1 000 BTC et la somme de (prix × volume) est de 40 000 000 USD. Le VWAP à ce stade est:

40 000 000/1 000 = 40 000 USD

Maintenant, envisagez de consulter ces données sur trois graphiques différents:

• Un graphique de 15 minutes : chaque bougie montre 15 minutes d'action sur les prix. La ligne VWAP se met à jour avec chaque nouveau métier.
• Un graphique d'une heure : les bougies sont plus larges, mais VWAP utilise toujours les mêmes données commerciales.
• Un tableau de 4 heures : le graphique semble plus lisse, mais VWAP à 12h00 UTC lit toujours 40 000 USD.

Malgré différentes résolutions visuelles, la valeur VWAP à 12h00 UTC est identique car le calcul cumulatif sous-jacent n'a pas changé. L'indicateur ne recalcule pas en fonction de la bougie OHLC - il utilise directement les données d'échange brutes.

Idées fausses courantes sur VWAP et les délais

Certains commerçants supposent que la modification du délai modifie tous les indicateurs de la même manière. Cependant, VWAP est fondamentalement différent des indicateurs à retard ou basés sur des périodes. Ce n'est pas une moyenne mobile qui revient sur un nombre fixe de bougies. Au lieu de cela, il s'agit d'une moyenne cumulative et ajustée en volume à partir d'un point de départ fixe . Cette conception la rend intrinsèquement résistante aux variations du calendrier. Une autre idée fausse est que VWAP se réinitialise automatiquement à intervalles réguliers. Bien qu'il se réinitialise généralement quotidiennement, certaines plateformes permettent des réinitialisations de session personnalisées (par exemple, VWAP hebdomadaire), mais même alors, le point de réinitialisation - pas le délai - détermine la fenêtre de calcul.

Questions fréquemment posées

VWAP réinitialise-t-il en même temps tous les échanges?

Non. Alors que de nombreuses plates-formes utilisent 00:00 UTC comme temps de réinitialisation par défaut, certains échanges ou terminaux de trading permettent aux utilisateurs de définir des sessions VWAP personnalisées. Vérifiez toujours les paramètres de votre plateforme pour confirmer l'heure de début VWAP.

Puis-je utiliser VWAP sur les marchés spot et à terme de manière interchangeable?

Oui, mais seulement si l'alignement de la session de négociation est cohérent . Les contrats à terme peuvent avoir des heures de négociation différentes ou des périodes de roulement, ce qui peut affecter l'accumulation de volume. Assurez-vous que la période de calcul VWAP correspond à la session de négociation active de l'instrument.

Pourquoi VWAP semble-t-il parfois déchiqueté sur les délais inférieurs?

Cela se produit en raison d' une activité de négociation à haute fréquence . Sur les graphiques d'une minute ou des tiques, les transactions à grand volume peuvent provoquer des sauts soudains dans la moyenne cumulative. L'aspect déchiqueté reflète une réelle dynamique de transaction, pas une erreur de calcul.

VWAP est-il fiable pendant les périodes à faible volume?

VWAP reste mathématiquement précis, mais son utilité diminue lorsque le volume est rare . Avec moins de métiers, la moyenne peut être biaisée par de grandes commandes ou des valeurs aberrantes. Les commerçants combinent souvent le VWAP avec des filtres en volume ou l'utilisent principalement pendant les séances de haute liquidité.