为什么无论选择的时间范围如何，为什么VWAP值保持恒定？

了解VWAP的核心概念

体积加权平均价格（VWAP）是一个交易基准，该基准根据数量和价格都计算全天的加密货币交易的平均价格。与简单的移动平均值不同， VWAP包含交易量，使交易活动更高的时期增加了重量。这使得在给定的会议上更准确地反映了真实的市场情绪。 VWAP的公式是：

vwap =σ（价格×音量） /σ卷

每个价格点都乘以以该价格交易的数量，在所有交易中总结，然后除以总数。由于此计算是累积的，并且锚定在交易会话的开始之上，因此随着会话的进行而产生的值会随着会话的进行而演变，但无论图表的时间范围如何，它的计算方式仍然一致。

VWAP计算与其他指标的不同

许多技术指标，例如移动平均或RSI，都是根据选定的时间范围重新计算的。例如，1小时图表上的14个周期RSI使用的数据点与15分钟图表不同。但是， VWAP是基于会话的，而不是基于时间框架的。它始于交易期的开始，即加密市场的00:00 UTC，并在每项新交易中累积地重新计算。无论您是以5分钟，1小时的时间或4小时的间隔查看图表，馈入VWAP的基础数据保持不变：自课程开始以来，每次交易及其相关的量。

这意味着您在任何时间范围内看到的VWAP线均来自相同的交易数据。视觉表示不会改变，因为指示器并未重新计算每支蜡烛。它根据实时交易输入来更新。这就是为什么在给定时刻切换到每日图表不会改变VWAP值的原因，它反映了相同的累积平均值。

为什么时间框架选择不影响VWAP值

当交易者在时间范围之间切换时，他们正在改变价格蜡烛的粒度，而不是基础交易数据。 VWAP算法会提取tick级数据，这意味着在交易所执行的每个单独的贸易，无论该图表的细分方式如何。例如：

• 在5分钟的图表上，每个蜡烛汇总了5分钟的交易。
• 在1小时的图表上，每个蜡烛汇总了60分钟的交易。

但是， VWAP分别在这些时期内处理每个单独的贸易，而不是蜡烛的开放，高，低，关闭（OHLC）值。因此，即使蜡烛结构发生了变化，VWAP的输入数据（每笔交易的价格和数量）都不会改变。结果，在任何给定的时间戳上计算的VWAP在所有时间框架上都是相同的。

逐步：实时构建VWAP

要了解为什么VWAP保持恒定，请考虑如何从现场市场数据中构建它：

• 开始会议：在交易日开始（例如，UTC 00:00），VWAP初始化为零。
• 记录每个交易：对于每次交易，系统都会记录执行的价格和数量。
• 计算每个交易的典型价格：尽管VWAP使用实际的交易价格，但某些实施方式在不可用时使用典型价格（高 +低 +关闭） / 3，尽管交易所通常提供精确的贸易数据。
• 价格乘以数量：每个交易的价格乘以其数量，以使总价值交易。
• 累积值和音量：系统维持（价格×音量）的运行总和和运行的音量总和。
• 计算累积VWAP ：随时将交易总价值除以总量交易。

由于此过程使用相同的刻度数据，无论图表设置如何，因此在所有时间范围内的输出都是一致的。没有重采样或重新聚集会影响VWAP计算。

多个时间范围的实例

想象一下从UTC 00:00开始的加密货币交易会议。到12:00 UTC，总数量为1,000 BTC，（价格×体积）的总和为40,000,000美元。此时的VWAP是：

40,000,000 / 1,000 = 40,000 USD

现在，考虑在三个不同图表上查看这些数据：

• 15分钟的图表：每个蜡烛显示15分钟的价格动作。 VWAP线路随着每个新交易而更新。
• 一个1小时的图表：蜡烛更广泛，但是VWAP仍然使用相同的划分数据。
• 一个4小时的图表：该图表看起来更顺畅，但是UTC 12:00的VWAP仍然读取40,000美元。

尽管视觉分辨率有所不同，但UTC的VWAP值在12:00时是相同的，因为基本的累积计算没有改变。该指标不会基于Candle OHLC重新计算，它直接使用原始交换数据。

关于VWAP和时间范围的常见误解

一些交易者认为更改时间范围会类似地改变所有指标。但是， VWAP与滞后或基于周期的指标有根本不同。这不是移动平均线，可以回顾固定数量的蜡烛。取而代之的是，它是固定起点的累积，体积调整的平均值。这种设计使其固有地抵抗了时间范围的变化。另一个误解是，VWAP会定期自动重置。虽然通常每天重置，但某些平台允许自定义会话重置（例如，每周VWAP），但即使到那时，重置点（而不是时间范围）也确定了计算窗口。

常见问题

VWAP是否同时重置所有交换？否。虽然许多平台使用00:00 UTC作为默认重置时间，但某些交换或交易终端允许用户定义自定义VWAP会话。始终检查平台的设置以确认VWAP启动时间。

我可以在现场和期货市场上互换使用VWAP吗？是的，但是只有当交易会话对齐是一致的情况下。期货合约可能具有不同的交易小时或翻车期，这可能会影响数量的积累。确保VWAP计算期与乐器的主动交易符合。

为什么VWAP有时会在较低的时间范围内出现锯齿状？这是由于高频交易活动而发生的。在1分钟或刻度图表上，大量交易可能会导致累积平均值突然跳跃。锯齿状的外观反映了真实的交易动力学，而不是计算误差。

VWAP在小批量期间可靠吗？ VWAP在数学上保持准确，但是当体积稀疏时，其有用性会降低。随着交易的较少，平均值可能会被大订单或离群值偏斜。交易者通常将VWAP与音量过滤器相结合，或者主要在高流动性会话中使用。