選択した時間枠に関係なく、VWAP値が一定のままであるのはなぜですか？

VWAPは、セッションが開始されてからボリュームで重み付けされた平均価格を計算し、ティックレベルのデータを使用しているため、その値はすべての時間枠で一貫しています。

2025/07/31 09:58

VWAPの核となる概念を理解する

ボリューム加重平均価格（VWAP）は、ボリュームと価格の両方に基づいて、1日を通して暗号通貨が取引してきた平均価格を計算する取引ベンチマークです。単純な移動平均とは異なり、 VWAPにはトランザクションボリュームが組み込まれており、より高い取引活動のある期間により多くの重みを与えます。これにより、特定のセッション中の真の市場感情をより正確に反映します。 VWAPの式は次のとおりです。

VWAP =σ（価格×ボリューム） /σボリューム

各価格帯には、その価格で取引されたボリュームを掛け、すべてのトランザクションで合計され、その後総量で割っています。この計算は累積的であり、取引セッションの開始に固定されているため、セッションが進行するにつれて結果の値は進化しますが、チャートの時間枠に関係なく、それがどのように計算されるかについて一貫しています。

VWAP計算が他のインジケーターとどのように異なるか

移動平均やRSIなどの多くの技術指標は、選択した時間枠に基づいて再計算されます。たとえば、1時間のチャートの14期のRSIは、15分間のチャートとは異なるデータポイントを使用します。ただし、 VWAPはセッションベースであり、時間フレームベースではありません。それは、暗号市場の場合、典型的には00:00 UTCの取引期間の開始時に始まり、新しいトランザクションごとに累積的に再計算します。チャートを5分間、1時間、または4時間間隔で見るかどうかにかかわらず、VWAPへの基礎となるデータは同じままです。セッションが開始されて以来、すべての取引とそれに関連するボリューム。

これは、任意の時間枠で表示されるVWAPラインが同一のトランザクションデータから導出されることを意味します。インジケーターがろうそくごとに再計算されないため、視覚表現は変わりません。リアルタイムの取引入力に基づいて更新されます。これが、1分間から毎日のチャートに切り替えることで、特定の瞬間にVWAP値を変更しない理由です。これは、同じ累積平均を反映しています。

時間枠の選択がVWAP値に影響を与えない理由

トレーダーが時間枠を切り替えると、基礎となるトランザクションデータではなく、価格のろうそくの粒度を変更しています。 VWAPアルゴリズムは、チャートのセグメント化に関係なく、交換で実行されたすべての個々の取引を意味します。例えば：

• 5分間のチャートでは、各ろうそくが5分間の取引を集約します。
• 1時間のチャートでは、各ろうそくが60分間の取引を集約します。

ただし、 VWAPは、ろうそくが開いた、高、低、閉鎖（OHLC）値ではなく、それらの期間内の個々の取引を個別に処理します。したがって、ろうそくの構造が変化しても、VWAPの入力データ（トランザクションあたりの価格とボリューム）は、変更されていません。その結果、特定のタイムスタンプでの計算されたVWAPは、すべてのタイムフレームで同一になります。

ステップバイステップ：VWAPがリアルタイムでどのように構築されるか

VWAPが一定のままである理由を理解するには、ライブ市場データからどのように構築されているかを検討してください。

• セッションを開始：取引日の初め（例：00:00 UTC）で、VWAPはゼロで初期化されます。
• 各取引を記録する：すべてのトランザクションについて、システムは実行された価格とボリュームを記録します。
• 貿易あたりの典型的な価格を計算します：VWAPは実際の貿易価格を使用しますが、一部の実装では、ティックデータが利用できない場合は通常の価格（高 +低 +閉鎖） / 3を使用しますが、取引所は通常正確な取引データを提供します。
• 価格をボリュームで掛ける：各貿易の価格にボリュームを掛けて、総額を取引することができます。
• 蓄積価値と量：システムは、走行額（価格×ボリューム）と走行額のボリュームを維持します。
• 累積VWAPの計算：いつでも、取引された総額を取引する総量で除算します。

このプロセスはチャート設定に関係なく同じティックデータを使用するため、出力はすべての時間枠で一貫しています。再サンプリングや再分解はVWAP計算に影響しません。

複数の時間フレームにわたる実用的な例

00:00 UTCから始まる暗号通貨取引セッションを想像してください。 12:00 UTCまでに、総量は1,000 btcで、（価格×ボリューム）の合計は40,000,000 USDです。この時点でのVWAPは次のとおりです。

40,000,000 / 1,000 = 40,000 USD

次に、3つの異なるチャートでこのデータを表示することを検討してください。

• 15分間のチャート：各キャンドルには、15分間の価格アクションが表示されます。 VWAPラインは、新しい取引ごとに更新されます。
• 1時間のチャート：キャンドルはより広いですが、VWAPは依然として同じトレードごとのデータを使用しています。
• 4時間のチャート：チャートはよりスムーズに表示されますが、12：00のVWAPはまだ40,000 USDを読み取ります。

視覚的解像度が異なっているにもかかわらず、 12:00 UTCのVWAP値は同一です。根本的な累積計算が変更されていないためです。インジケーターは、キャンドルOHLCに基づいて再計算されません。これは、生の交換データを直接使用します。

VWAPおよび時間枠に関する一般的な誤解

一部のトレーダーは、時間枠を変更するとすべてのインジケーターが同様に変化すると想定しています。ただし、 VWAPは、遅延または期間ベースのインジケーターと根本的に異なります。固定数のろうそくを振り返るのは移動平均ではありません。代わりに、それは固定開始点からの累積的なボリューム調整された平均です。この設計により、時間枠の変動に本質的に耐性があります。別の誤解は、VWAPが定期的に自動的にリセットされることです。通常、毎日リセットされていますが、一部のプラットフォームではカスタムセッションリセット（毎週のVWAPなど）が許可されていますが、それでも時間枠ではなくリセットポイントが計算ウィンドウを決定します。

よくある質問

VWAPはすべての取引所で同時にリセットされていますか？

いいえ。多くのプラットフォームでは、デフォルトのリセット時間として00:00 UTCを使用していますが、一部の取引所または取引端子を使用すると、ユーザーはカスタムVWAPセッションを定義できます。 VWAPの開始時間を確認するには、常にプラットフォームの設定を確認してください。

スポットと先物市場でVWAPを交換可能に使用できますか？

はい。ただし、取引セッションのアライメントが一貫している場合のみです。先物契約には、取引時間が異なる場合やロールオーバー期間が異なる場合があります。これは、ボリュームの蓄積に影響を与える可能性があります。 VWAP計算期間が、機器のアクティブな取引セッションと一致するようにします。

なぜVWAPは時々低い時間フレームでジャグが表示されるのですか？

これは、高周波取引活動が原因で発生します。 1分またはティックチャートでは、大量の取引が累積平均に突然のジャンプを引き起こす可能性があります。ギザギザの外観は、計算エラーではなく、実際のトランザクションダイナミクスを反映しています。

VWAPは低音量で信頼できますか？

VWAPは数学的に正確なままですが、その有用性は体積がまばらになると減少します。取引が少ないと、平均は大規模な注文または外れ値で歪める可能性があります。トレーダーは、多くの場合、VWAPとボリュームフィルターを組み合わせたり、主に高速セッション中に使用したりします。