哪些機構推出了以太坊ETF？他們各自的特徵是什麼？

由貝萊德（Blackrock），富達（Fidelity）和方舟投資（Ark Invest）領導的以太坊ETF提供了機構和散戶投資者的監管，而無需直接所有權，這表明了主流採用的提示。

2025/06/16 00:15

以太坊ETF和機構參與簡介

以太坊ETF的推出標誌著加密貨幣投資產品的發展是一個重要的里程碑。與ETH的直接所有權不同，以太坊交換基金（ETF）允許投資者在不持有實際資產的情況下獲得以太坊的價格變動。這種機制吸引了更喜歡受監管的傳統金融工具的機構投資者。幾家主要的金融機構已經採取了啟動以太坊ETF的步驟，每個ETF具有獨特的特徵。

以太坊ETF提供了傳統金融和數字資產之間的橋樑，從而使保守派投資者更廣泛地參與。

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貝萊德：開創以太坊ETF應用

貝萊德是世界上最大的資產經理，一直處於與加密相關的ETF開發的最前沿。在成功的Bitcoin ETF應用程序後，BlackRock在2024年初提交了以太坊ETF的建議。該基金的結構是以太坊ETF，這意味著它直接持有ETH而不是期貨合約或衍生品。

• 監管一致性：貝萊德強調遵守SEC指南和資產監護權的透明度。
• 機構重點：主要專為尋求多元化曝光的大型投資者而設計。
• 與現有平台的集成：預計將在NYSE ARCA等主要交易所列出。

此舉表明，對以太坊作為基礎區塊鏈資產的作用的機構信心不斷增強。

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保真投資：擴大加密產品

富達投資（Fidelity Investments）以早期採用Bitcoin ETF產品而聞名，也提交了以太坊ETF。 Fidelity的以太坊ETF與其在結構上的Bitcoin對應物具有相似之處，但引入了針對以太坊生態系統量身定制的功能。

• 基於現貨的持股：通過其安全的託管基礎​​設施直接存儲以太坊。
• 零售可及性：旨在降低個人投資者的入境障礙。
• 教育資源：提供特定於以太坊的投資者指南和市場分析工具。

富達的ETF有望與貝萊德的產品緊密競爭，尤其是在運營效率和可信度方面。

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方舟投資：創新驅動的方法

由Cathie Wood領導的ARK Invest長期以來一直是包括區塊鍊和加密貨幣在內的破壞性技術的擁護者。它的以太坊ETF提案著重於創新和技術融合。

• 主題投資策略：將以太坊的風險與其投資組合中的相關科技公司結合在一起。
• 主動管理：與被動指數跟踪ETF不同，方舟基金可以根據市場趨勢調整頭寸。
• 透明度和報告：提供基礎持有和績效指標的每日披露。

ARK的方法迎合了尋求更多動態風險的投資者，而不是簡單的價格跟踪。

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灰度：從信任過渡到ETF

數字貨幣集團的子公司Grayscale先前經營著灰度以太坊信託（ETHE），該信託（ETHE）由於流動性有限而以溢價交易。隨著不斷發展的監管景觀，灰度已應用於將ETHE轉換為正式的以太坊ETF。

• 流動性改善：ETF結構將允許實時交易和套利機會。
• 減少費用：與以前的信任結構相比，費用比率較低。
• 已建立的往績記錄：管理加密資產的多年經驗增強了信譽。

Grayscale的過渡反映了整個行業的努力，以使加密投資與傳統財務標准保持一致。

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其他全球參與者和區域變化

除了美國的公司外，幾個國際機構在不同的監管框架下推出了類似以太坊ETF的產品。

• 加拿大的目的投資：於2021年初推出了最早由物理支持的以太坊ETF之一。
• 德國的WisdomTree ：提供DeutscheBörse上可用的以太坊ETP（交易所交易產品）。
• 瑞士的21shares ：為以太坊ETP提供低費用和強大的保管安全。

這些產品反映了各個司法管轄區的不同程度的監管接受程度，並為全球投資者提供替代途徑。

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常見問題

問：如果我不是認可的投資者，我可以投資以太坊ETF嗎？

答：是的，許多以太坊ETF都是為散戶投資者設計的，可以通過標準經紀帳戶訪問。

問：以太坊ETF與以太坊期貨ETF有何不同？

答：現場以太坊ETF擁有實際的ETH，而期貨ETF則跟踪以太坊期貨合約的價格，這可能會引入額外的波動性和復雜性。

問：以太坊ETF是否在全球或某些國家 /地區可用？

答：可用性隨區域而異。儘管美國正在等待監管部門的批准，但在加拿大，歐洲和亞洲部分地區已經購買了類似ETF的產品。

問：以太坊ETF有哪些費用？

答：費用因提供商而異，但通常每年在0.25％至0.75％之間，涵蓋管理，監護權和行政成本。