どの機関がEthereum ETFを立ち上げましたか？それぞれの特性は何ですか？

BlackRock、Fidelity、およびArk Investが率いるEthereum ETFは、直接的な所有権なしでETHへの露出を規制し、主流の採用の増加を示す機関投資家と小売投資家を提供します。

2025/06/16 00:15

Ethereum ETFと制度的関与の紹介

Ethereum ETFSの発売は、暗号通貨投資製品の進化において重要なマイルストーンを示しています。 ETHの直接的な所有権とは異なり、Ethereum Exchange-Traded Fund（ETF）により、投資家は実際の資産を保持せずにEthereumの価格動きにさらされることができます。このメカニズムは、規制された伝統的な金融商品を好む機関投資家にアピールします。いくつかの主要な金融機関は、それぞれがユニークな特性を持つEthereum ETFの立ち上げに向けて措置を講じています。

Ethereum ETFは、従来の金融とデジタル資産の間の橋渡しを提供し、保守的な投資家からのより広範な参加を可能にします。

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BlackRock：Pioneering Ethereum ETFアプリケーション

世界最大の資産マネージャーであるブラックロックは、暗号関連のETF開発の最前線にいます。 Bitcoin ETFアプリケーションの成功に続いて、BlackRockは2024年初頭にEthereum ETFの提案を提出しました。ファンドはSpot Ethereum ETFとして構成されています。つまり、先物契約やデリバティブではなくETHを直接保持します。

• 規制の整合性：BlackRockは、SECガイドラインと資産監護権の透明性へのコンプライアンスを強調しています。
• 制度的焦点：主に多様な露出を求めている大規模な投資家向けに設計されています。
• 既存のプラットフォームとの統合：NYSE Arcaなどの主要な交換にリストされる予定です。

この動きは、基本的なブロックチェーン資産としてのイーサリアムの役割に対する制度的信頼の高まりを示しています。

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フィデリティ投資：暗号製品の拡大

Bitcoin ETF製品の早期採用で知られるFidelity Investmentsは、Ethereum ETFにも提出されました。 FidelityのEthereum ETFは、構造のBitcoinカウンターパートと類似性を共有していますが、Ethereumのエコシステムに合わせた機能を導入しています。

• スポットベースの保有：安全な監護インフラストラクチャを通じてイーサリアムを直接保存します。
• 小売アクセシビリティ：個々の投資家の入場障壁を減らすことを目指しています。
• 教育リソース：イーサリアムに固有の投資家ガイドと市場分析ツールを提供します。

FidelityのETFは、特に運用効率と信頼性の点で、BlackRockの提供と密接に競争することが期待されています。

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ARK Invest：イノベーション主導のアプローチ

Cathie Woodが率いるArk Investは、ブロックチェーンや暗号通貨を含む破壊的な技術の支持者でした。そのEthereum ETFの提案は、イノベーションと技術統合に焦点を当てています。

• テーマ投資戦略：イーサリアムの露出と関連するハイテク企業のポートフォリオを組み合わせています。
• アクティブ管理：パッシブインデックス追跡ETFとは異なり、ARKのファンドは市場の動向に基づいてポジションを調整する場合があります。
• 透明性とレポート：基礎となる保有およびパフォーマンスメトリックの毎日の開示を提供します。

アークのアプローチは、単純な価格追跡ではなく、より動的な露出を求めている投資家に対応しています。

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グレースケール：トラストからETFへの移行

Digital Currency Groupの子会社であるGrayscaleは、以前はGrayscale Ethereum Trust（ETHE）を運営していました。進化する規制の状況により、グレイスケールはエスを正式なイーサリアムETFに変換するために適用されました。

• 流動性改善：ETF構造により、リアルタイムの取引と裁定の機会が可能になります。
• 手数料削減：以前の信頼構造と比較して、費用比率が低くなります。
• 確立された実績：暗号資産の管理の長年の経験は信頼性を高めます。

Grayscaleの移行は、暗号投資を従来の財務基準に合わせるための業界全体の取り組みを反映しています。

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他のグローバルプレーヤーと地域のバリエーション

米国を拠点とする企業を超えて、いくつかの国際機関は、さまざまな規制枠組みの下でEthereum ETFのような製品を立ち上げました。

• カナダの目的投資：2021年初頭に最初の物理的に支援されたイーサリアムETFの1つを立ち上げました。
• ドイツのWisdomTree ：DeutscheBörseで利用可能なEthereum ETPS（Exchange-Traded製品）を提供しています。
• スイスの21シェア：イーサリアムETPSに低料金と強力な監護セキュリティを提供します。

これらの提供物は、管轄区域全体でさまざまな程度の規制の受け入れを反映しており、世界の投資家に代替手段を提供しています。

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よくある質問

Q：認定された投資家でない場合は、Ethereum ETFに投資できますか？

A：はい、多くのEthereum ETFは小売投資家向けに設計されており、標準的な証券口座からアクセスできます。

Q：Ethereum ETFはEthereum Futures ETFとどう違うのですか？

A：Spot Ethereum ETFは実際のETHを保持し、先物ETFはイーサリアム先物契約の価格を追跡し、追加のボラティリティと複雑さをもたらす可能性があります。

Q：Ethereum ETFは世界的に利用可能ですか、それとも特定の国でのみ入手できますか？

A：可用性は地域によって異なります。米国は規制当局の承認を待っていますが、ETFのような製品はカナダ、ヨーロッパ、およびアジアの一部ですでに利用可能です。

Q：Ethereum ETFに関連する料金は何ですか？

A：手数料はプロバイダーによって異なりますが、通常は年間0.25％から0.75％の範囲で、管理、監護権、および管理コストをカバーしています。