如何購買VanEck以太坊ETF（ETHV）？ （低成本選項）

了解 ETHV 結構和可用性

1. ETHV是VanEck在美國推出的實物支持的交易所交易基金，在Cboe BZX交易所交易，股票代碼為ETHV。

2. 它持有實際的以太坊，存儲在由 Coinbase Custody 管理的冷錢包中，並具有獨立的託管監督和每日發布的證明以提高透明度。

3. 與基於期貨的 ETF 不同，ETHV 不使用衍生品或槓桿——其資產淨值直接追踪現貨 ETH 價格減去管理費。

4. 該基金根據 SEC 規則 12d1-4 運作，允許其直接投資於數字資產，無需中介信託或離岸工具。

5. 股票僅由授權參與者使用 ETH 存款或贖回來創建和贖回，並嚴格跟踪基礎價值。

經紀訪問和賬戶設置

1. ETHV 可通過大多數美國主要經紀公司購買，包括 Fidelity、Charles Schwab、E*TRADE 和 Interactive Brokers，無需加密原生平台。

2、投資者須擁有標準應稅經紀賬戶； IRA 等退休賬戶可能會根據託管政策持有 ETHV，但有些賬戶不包括與加密貨幣相關的 ETF。

3. 除了標準經紀商入門之外，不需要 KYC 驗證——與直接基於錢包的 ETH 購買不同，不涉及區塊鏈地址提交或 Gas 費估算。

4. 許多經紀商都支持碎股，根據當前股價和最小訂單規模，風險敞口可低於 10 美元。

5. 結算以美元進行 T+2，與股票交易相同——無需等待鏈上確認或橋接延遲。

費用和成本效率分析

1. ETHV 的淨費用率為0.25% ，使其成為 SEC 截至 2024 年中期批准的成本最低的現貨以太坊 ETF 之一。

2. 散戶投資者無需支付任何創設/贖回費用——這些費用由授權參與者在一級市場活動期間承擔。

3. 正常市場交易時間內，買賣價差平均在 0.05% 至 0.12% 之間，比大多數 ETH 場外交易櫃檯窄，並且比去中心化交易池窄得多。

4. 不分配質押收益，但這避免了獎勵應計帶來的稅務複雜性，並簡化了與收益替代方案相比的成本核算。

5. 稅務報告遵循標準 1099-B 發行——出售時適用資本收益處理，與股票 ETF 一致，而不是類似於財產的加密貨幣交易。

交易機制和執行最佳實踐

1. 市價訂單在交易時間內（東部時間上午 9:30 – 下午 4:00）快速執行，但建議限價訂單以避免波動高峰期間滑點。

2、流動性集中在NBBO，日均成交量超過400萬股，支持千股訂單，影響不明顯。

3. 在保證金資格允許的情況下，允許賣空，但藉款可用性會波動且不受保證。

4. 不提供股息再投資計劃（DRIP）——ETHV 不分配收入或收益率，因此所有回報僅來自價格升值。

5. 盤前和盤後交易被禁用——ETHV 僅在美國股市核心交易時段進行交易，消除了加密貨幣市場非交易時段波動帶來的隔夜缺口風險。

常見問題解答

問：非美國居民可以通過國際經紀商購買 ETHV 嗎？答：一些與美國清算關係的全球經紀商提供訪問權限，但所在司法管轄區的監管限制可能會阻止執行或託管——在啟動訂單之前必須進行當地合規審查。

問：ETHV 是否公開報告其持有情況以及多久報告一次？答：是的 - 全部持有量，包括錢包地址和證明時間戳，每天都會在 VanEck 的官方 ETHV 網頁上發布，並在美國市場開盤前更新。

問：Coinbase 託管是否存在任何交易對手風險？答：保管風險確實存在，但可以通過隔離冷藏、第三方審計以及高達 5 億美元的盜竊保險來緩解——這些風險已在基金的附加信息聲明中披露。

問：ETHV 如何處理硬分叉或協議升級？答：VanEck 的政策規定，將根據具體情況評估分叉代幣的物質價值和法律清晰度；除非基金董事會和顧問認為適當，否則不會進行自動分配。