加密貨幣期權交易的跨國公司是什麼？

跨國公司可以通過購買電話並進行相同的罷工和到期，使加密貨幣交易者從高波動率中獲利，這是在諸如“過度”或“監管新聞”之類的重大事件之前。

2025/08/07 23:15

了解加密選項中跨跨的基礎知識

當交易者期望在加密貨幣中重大的價格變動時，跨越是一種期權交易策略，但對方向不確定。該策略涉及同時購買呼叫選項，並在同一基礎資產（例如Bitcoin或以太坊）上購買PUT選項，以相同的罷工價格和相同的到期日期。雙位定位設置使交易者可以從加密貨幣的價格向上飆升還是向下下降，只要這一舉動足以抵消兩種選擇的合併保費。

跨國公司的吸引力在於它朝著市場方向朝著中立。與需要準確預測價格上漲或下降的定向策略不同，跨國公司利用了波動性。在加密市場中，由於新聞，監管變化或宏觀經濟因素，價格可能會大幅度地擺動，該策略變得特別相關。盈利能力的關鍵不是預測方向，而是預測價格變化的幅度。

長期跨跨在加密選項中

在實施長期跨界時，交易員同時購買了一個電話和看台。假設Bitcoin的交易價格為30,000美元，而一位交易者認為，即將進行的重大事件（例如美聯儲公告或硬叉）。交易者可以購買呼叫選項和看跌期權，均以30,000美元的罷工價格和一周內到期。如果通話期權的價格為$ 1,000，看位期權的價格為900美元，則總成本（或高級支出**）為$ 1,900。

為了使交易成為盈利，Bitcoin的價格必須朝任何方向移動足夠遠，以支付這一成本。如果Bitcoin上漲至33,000美元，則通話選項獲得內在價值（3,000美元），而POT毫無價值。減去$ 1,900保費後，交易員的淨利潤為1,100美元。相反，如果Bitcoin降至27,000美元，則PUT選項將變得有價值，而呼叫到期。該過程保持不變：內在價值減去總保費等於利潤。

收穫點計算如下：

• 高收支平衡：罷工價格 +總溢價
• 較低的收支平衡：罷工價格 - 總溢價
  
  在此示例中，Break-Evens為$ 31,900，$ 28,100。超越這些級別的任何移動都會帶來利潤。

何時在加密貨幣市場中使用跨跨

在預期的高波動率期間，跨界最有效。加密交易者經常在預定事件之前部署此策略，例如：

• 主要的交換清單
• 監管公告
• 協議升級
• 減半事件
• 主要加密公司的主要收入報告
  

  由於加密貨幣缺乏集中的收益日曆，因此波動通常源於無法預測的宏觀觸發器。例如，如果一個國家宣布新的加密法規，則市場可能會劇烈反應。跨國公司允許交易者無需定向下注而定位。當事件發生前隱含波動率相對較低時，該策略會蓬勃發展，從而使選擇更便宜。事件發生和波動率峰值後，貨幣選項的價值就會迅速增加。

  在進入跨界之前，必須監視隱含波動率（IV） 。如果IV已經很高，則呼叫和PUT選項的保費將被誇大，從而增加戰略的成本並提高收支平衡的閾值。交易者應旨在在IV低且預計會上升時建立跨跨。

  執行跨界：逐步指南

  
  要在Crypto選項平台（例如Deribit，okx或bybit）上設置跨界，請遵循以下步驟：
• 登錄到您的加密衍生品交換並導航到選項交易部分
• 選擇基礎資產，例如BTC或ETH
• 選擇與預期事件一致的到期日期
• 將罷工價格設置為當前市場價格或接近（AT-The Money）
• 在罷工時購買通話選項
• 在同一罷工和到期時購買前選項
• 確認這兩個交易並確保總溢價在您的風險公差之內
  

  執行後，密切監視位置。某些平台允許設定基礎資產的價格警報，以跟踪其接近分解水平的水平。如果價格朝一個方向上升，請考慮關閉輸掉腿（例如，出售BTC上漲的前提）以恢復一些溢價並降低風險。但是，這樣做可以將職位轉換為方向交易，並消除了原始的基於波動率的優勢。

  加密貨幣的風險和考慮因素

  
  儘管Straddles在高波動性期間具有利潤潛力，但它們具有顯著的風險。最大損失僅限於支付的總保費，但是如果加密貨幣價格在到期時的罷工價格接近時，就會發生這種損失。這種情況被稱為theta衰變，隨著時間的流逝，選項會失去價值，尤其是在低揮發性環境中。
  

  加密貨幣市場有時會遇到“波動性壓縮” ，這是事件發生後的波動性急劇下降，導致這兩種選擇都迅速失去價值。例如，如果備受期待的公告會導致市場反應，那麼跨越可能會毫無價值。此外，流動性可能是罷工價格不太流行的問題或到期日的關注點，從而導致更廣泛的出價差價和更高的交易成本。

  如果使用槓桿賬戶並意識到結算機制，交易者還必須考慮資金成本- 某些平台以現金定居，而其他資產則是基礎資產中的其他平台。交易前始終驗證合同規格。

  替代方案：短暫的跨

  
  雖然由於無限的風險而較不常見，但短暫的跨界涉及在相同的罷工和到期時出售電話和投票。如果基本資產保持穩定，則該策略獲利。賣方從兩種選擇中收取保費，並希望兩者都毫無價值。但是，如果加密價格急劇上漲，損失可能會超過收到的初始保費。這種方法通常不適合經驗不足的交易者，需要大量的風險管理，包括停止損失訂單或與其他工具一起進行對沖。
  

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  常見問題

  可以在山寨幣上使用跨界嗎？
  
  是的，只要在受支持的交易所提供期權合約，就可以將跨股份應用於Solana，Cardano或Polkadot等Altcoins。但是，與Bitcoin或以太坊相比，流動性和開放興趣可能更低，從而導致廣泛的利差和較不可預測的定價。

  如果加密貨幣價格完全達到到期時的罷工價格，會發生什麼？
  
  如果基本資產完全按照罷工價格關閉，則呼叫和放置期權都從貨幣中消失了，而交易員則損失了整個溢價。這種結果是長期跨越的最大損失。

  進入交易後是否可以調整跨跨？
  
  是的，交易者可以通過將一條或兩條腿滾動到不同的罷工或到期，或者提早關閉一條腿來調整跨界。例如，如果Bitcoin開始上升，則交易者可能會出售前選項，以收回部分保費並專注於呼叫。

  資金如何在槓桿平台上的加密貨幣跨越？
  
  資金費用與永久期貨相同的方式不適用於期權。預先保費的預先支付期權。但是，如果期權保存在保證金帳戶中，則該帳戶必須保持足夠的餘額以彌補潛在的損失，尤其是在短期跨境的情況下。