암호화 옵션 거래의 스 트래드 란 무엇입니까?

암호화 옵션에서 스 트래들의 기본 사항을 이해합니다

상인이 암호 화폐에서 상당한 가격 이동을 기대하지만 방향에 대해서는 확실하지 않은 옵션 거래 전략입니다. 이 전략에는 동일한 타격 가격 및 동일한 만료 날짜 로 동일한 기본 자산 (Bitcoin 또는 Ethereum과 같은 동일한 기본 자산에 대한 풋 옵션을 동시에 구매하는 것이 포함됩니다. 이중 위치 설정을 통해 트레이더는 암호 화폐의 가격이 상승하거나 급격한 하락을하든 이익을 얻을 수 있습니다.

스 트래들의 매력은 시장 방향에 대한 중립 에 있습니다. 가격 상승 또는 감소의 정확한 예측이 필요한 방향 전략과 달리 스 트래드는 변동성을 활용합니다. 뉴스, 규제 변화 또는 거시 경제적 요인으로 인해 가격이 극적으로 스윙 할 수있는 암호화 시장에서는이 전략이 특히 관련이 있습니다. 수익성의 핵심은 방향을 예측하는 것이 아니라 가격 변화의 규모를 예측하는 것입니다.

암호화 옵션에서 긴 스 트래들의 작동 방식

구현할 때, 상인은 전화와 풋을 구매합니다. Bitcoin이 30,000 달러로 거래되고 있으며, 상인은 연방 준비 제도 발표 나 어려운 포크와 같은 주요 행사가 임박했다고 생각합니다. 거래자는 호출 옵션과 풋 옵션을 구입할 수 있으며, 1 주일에 30,000 달러의 스트라이크 가격과 만료됩니다. 통화 옵션의 비용이 $ 1,000이고 풋 옵션 비용이 $ 900 인 경우 총 비용 (또는 프리미엄 지출 **)은 $ 1,900입니다.

거래가 수익성이되기 위해서는 Bitcoin의 가격은이 비용을 충당하기 위해 어느 방향 으로든 충분히 이동해야합니다. Bitcoin가 33,000 달러로 상승하면 통화 옵션은 본질적인 가치 ($ 3,000)를 얻는 반면, 풋 옵션은 무가치합니다. 1,900 달러의 보험료를 빼낸 후, 거래자는 순이익을 $ 1,100에 적립합니다. 반대로, Bitcoin가 27,000 달러로 떨어지면 풋 옵션은 가치가 있으며 통화는 만료됩니다. 프로세스는 동일하게 유지됩니다. 고유 가치에서 총 프리미엄은 이익과 같습니다.

손익분기 점은 다음과 같이 계산됩니다.

• 상위 휴식 : 파업 가격 + 총 프리미엄 지불
• 낮은 휴식 : 파업 가격 - 총 프리미엄 지불 이 예에서 Break-Evens는 $ 31,900 및 $ 28,100입니다. 이러한 수준을 넘어서면 이익이 발생합니다.

cryptocurrency 시장에서 스 트래들을 사용하는시기

걸음 걸이는 예상되는 높은 변동성 기간 동안 가장 효과적입니다. 암호화 트레이더는 종종 다음과 같은 예정된 이벤트에 앞서이 전략을 배포합니다.

• 주요 교환 목록
• 규제 발표
• 프로토콜 업그레이드
• 절반 이벤트
• 주요 암호화 회사의 수입 보고서

  cryptocurrencies에는 중앙 집중식 수입 달력이 없기 때문에 변동성은 종종 예측할 수없는 거시 수준의 트리거에서 비롯됩니다. 예를 들어, 국가가 새로운 암호화 규정을 발표하면 시장이 폭력적으로 반응 할 수 있습니다. 스 트래들을 통해 트레이더는 방향성 내기를받지 않고 자신을 배치 할 수 있습니다. 이벤트 전에 암시 적 변동성이 비교적 낮을 때 전략은 번성하여 옵션을 구매하기에 더 저렴합니다. 이벤트가 발생하고 변동성이 급증하면 화폐 옵션의 값이 빠르게 증가합니다.

  스 트래들에 들어가기 전에 묵시적 변동성 (IV)을 모니터링하는 것이 필수적입니다. IV가 이미 높으면 통화 및 PUT 옵션 모두의 보험료가 팽창하여 전략 비용이 증가하고 손익분기 임계 값을 높입니다. 거래자는 IV가 낮고 상승 할 것으로 예상되면 스트래드를 확립하는 것을 목표로해야합니다.

  스 트래들 실행 : 단계별 가이드

  DeRibit, OKX 또는 Bybit과 같은 암호화 옵션 플랫폼에서 스 트래드를 설정하려면 다음을 수행하십시오.
• 암호화 파생 상품 교환에 로그인 하고 옵션 거래 섹션으로 이동하십시오.
• BTC 또는 ETH와 같은 기본 자산 선택
• 예상 이벤트에 맞는 만료 날짜를 선택하십시오
• 현재 시장 가격 (자금)에서 또는 근처에 파업 가격을 설정하십시오.
• 해당 파업에서 통화 옵션을 구입하십시오
• 같은 파업 및 만료에서 풋 옵션 구매
• 거래를 모두 확인 하고 총 프리미엄이 위험 허용 범위 내에 있는지 확인하십시오.

  실행 후 위치를 면밀히 모니터링하십시오. 일부 플랫폼은 기본 자산에 대한 가격 경고를 설정할 수있게합니다. 가격이 한 방향으로 크게 이동하는 경우, 잃어버린 다리를 폐쇄하는 것을 고려하십시오 (예 : BTC가 상승하는 경우 풋을 판매). 프리미엄을 회수하고 위험을 줄입니다. 그러나 그렇게하면 입장을 방향 거래로 전환하고 원래 변동성 기반 이점을 제거합니다.

  Crypto Straddles의 위험 및 고려 사항

  Straddles는 변동성이 높은 동안 이익 잠재력을 제공하지만 주목할만한 위험이 있습니다. 최대 손실은 지불 된 총 보험료 로 제한되지만,이 손실은 암호 화폐 가격이 만료시 타격 가격에 가까워지면 발생합니다. 이 시나리오는 Theta Decay 라고 알려져 있으며, 여기서 옵션은 시간이 지남에 따라, 특히 저변 환경에서 시간이 지남에 따라 가치를 잃습니다.

  암호화 시장은 때때로 '변동성 호감'을 경험할 수 있습니다. 이벤트 후 변동성이 급격히 감소하여 두 옵션이 모두 빠르게 가치를 잃게됩니다. 예를 들어, 매우 기대되는 발표로 인해 시장 반응이 음소거 된 경우 스 트래드는 무가치하게 만료 될 수 있습니다. 또한 유동성은 인기있는 파업 가격 또는 만료 날짜에 대한 우려가 될 수 있으며, 더 넓은 입찰가 스프레드와 더 높은 거래 비용을 초래할 수 있습니다.

  트레이더는 레버리지 계정을 사용하는 경우 자금 조달 비용을 설명하고 결제 메커니즘을 알고 있어야합니다. 거래하기 전에 항상 계약 사양을 확인하십시오.

  대안 : 짧은 스 트래들

  무제한 위험으로 인해 덜 일반적이지만, 짧은 걸레에는 전화와 같은 파업과 만료를 모두 판매하는 것이 포함됩니다. 이 전략은 기본 자산이 안정적으로 유지되면 이익을 얻습니다. 판매자는 두 옵션 모두에서 프리미엄을 수집하고 두 가지가 무가치하게 만료되기를 희망합니다. 그러나 암호화 가격이 급격히 이동하면 손실이 초기 보험료를 초과 할 수 있습니다. 이 접근법은 일반적으로 경험이없는 거래자에게는 부적합하지 않으며 스톱 손실 주문 또는 다른 기기와의 헤징을 포함하여 상당한 위험 관리가 필요합니다.

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  자주 묻는 질문

  altcoins에서 스 트래들을 사용할 수 있습니까? 예, Solana, Cardano 또는 Polkadot 과 같은 알트 코인에 스 트래들을 적용 할 수 있습니다. 그러나 유동성과 개방형이자는 Bitcoin 또는 Ethereum에 비해 낮아서 더 넓은 스프레드와 예측 가능한 가격이 덜 발생할 수 있습니다.

  Crypto 가격이 만료시 타격 가격에 맞는 경우 어떻게됩니까? 기본 자산이 파업 가격으로 정확히 종료되면 전화와 Put 옵션이 모두 자금으로 만료되고 상인은 전체 보험료를 잃어 버립니다. 이 결과는 긴 가죽 나무에서 최대 손실입니다.

  거래에 들어간 후에도 스 트래들을 조정할 수 있습니까? 그렇습니다. 거래자는 하나 또는 양쪽 다리를 다른 파업이나 만료로 굴리거나 한쪽 다리를 일찍 닫아 스 트래들을 조정할 수 있습니다. 예를 들어, Bitcoin가 상승을 시작하면 트레이더는 풋 옵션을 판매하여 프리미엄의 일부를 회수하고 통화에 집중할 수 있습니다.

  자금 조달은 레버리지 플랫폼의 암호화 스텔드에서 어떻게 작동합니까? 자금 수수료는 영구 미래와 같은 방식으로 옵션에는 적용되지 않습니다. 옵션은 프리미엄과 함께 선결제에 대해 지불됩니다. 그러나 옵션이 마진 계정으로 보유 된 경우 계정은 특히 짧은 스 트래드 시나리오에서 잠재적 손실을 충당하기에 충분한 균형을 유지해야합니다.