如何使用Coinbase合同簡短Bitcoin？

Coinbase允許通過其受監管的Coinbase衍生工具平台上的期貨進行短路Bitcoin，但僅適用於合格的機構和專業交易者。

2025/08/10 23:21

了解Bitcoin在Coinbase上的短路

Shorting Bitcoin意味著從其價格下跌而不擁有資產中獲利。在Coinbase上，目前在Main Coinbase.com交易所中不支持通過傳統期貨合約的直接短路。但是，通過其子公司Coinbase衍生工具交換（CDE）提供的共依基衍生物提供Bitcoin期貨合約，使交易者可以短Bitcoin。這些合同受到監管，並向合格的機構和專業交易員提供。要進行短路，您必須首先了解現貨交易和衍生品交易之間的區別。 Bitcoin期貨合約使交易者能夠就未來的價格達成共識Bitcoin，如果市場價格下跌低於到期時的合同價格，則可以利潤。

訪問Coinbase衍生物用於短路

簡而言Bitcoin使用Coinbase上的期貨，需要訪問Coinbase衍生品平台。這與標準共插基或Coinbase Pro（現已高級貿易）接口分開。資格僅限於滿足特定監管要求的合格機構投資者和專業交易者。該過程涉及：

• 在Coinbase衍生工具交換上註冊帳戶
• 完成了解您的客戶（KYC）和反洗錢（AML）驗證
• 展示衍生品交易的經驗
• 根據交易所要求保持最小保證金餘額
  

  一旦獲得批准，用戶就可以訪問貿易CBOE上市的Bitcoin期貨，這些期貨已被現金分配，並基於CME CF Bitcoin參考率（BRR） 。這些期貨是標準化合同，具有定義的大小，到期日期和和解機制。

  使用Bitcoin期貨進行短貿易

  
  在訪問Coinbase衍生工具平台後，Shorting Bitcoin涉及在期貨合約上執行賣出訂單。步驟如下：
• 登錄到您的Coinbase衍生工具帳戶
• 導航到期貨交易界面
• 選擇Bitcoin期貨合約，並帶有所需的到期日（例如，季度合約）
• 選擇賣出（短）職位選項
• 輸入您希望簡短的合同數量
• 設置您的訂單類型：市場訂單以當前價格或限制訂單立即執行以指定所需的價格
• 確認交易並確保您的帳戶中有足夠的初始保證金
  

  每個合同通常代表5 Bitcoin ，儘管這可能會有所不同。簡而言之，即使市場價格較低，您也將在到期日的合同價格下交付Bitcoin。如果Bitcoin的價格下跌，您可以以較低的價格回購合同，以利潤結束頭寸。

  在短職位上管理利潤率和風險

  
  使用期貨的短路Bitcoin需要仔細的保證金管理。交易所需要初始保證金和維護保證金才能打開和保持較短的位置。如果市場反對您的短路（Bitcoin價格上漲），則您的帳戶必須保持所需的保證金水平。不這樣做會觸發保證金電話，要求您存入額外的資金或臉部強迫清算您的職位。
  

  關鍵風險因素包括：

  • 波動率：Bitcoin的價格可能會迅速飆升，在短職位上增加了損失
  • 槓桿：雖然槓桿率放大了收益，但也會放大損失
  • 資金和和解：期貨每天都標記為市場，這意味著每天以現金和損失定居
  • 到期：到期之前必須關閉或捲起合同，以避免和解義務

  交易者可以使用停止損失訂單來限制下行風險。如果Bitcoin達到指定的價格，這些訂單將自動關閉該位置，從而有助於防止在突然集會期間造成災難性的損失。

  監視和關閉您的短位置

  
  打開短位置後，連續監視至關重要。 Coinbase衍生工具儀表板提供了實時數據：
• 當前期貨價格Bitcoin
• 您未實現的損益
• 邊緣利用率
• 剩餘的時間直到合同到期
  

  關閉短職位：

  • 導航到打開位置選項卡
  • 選擇短期貨合約
  • 執行相同數量合同的買入訂單
  • 現在的交易已被抵消，您的義務已履行
  • 利潤或損失計算為短入口價格和買入接近價格的差額，減去費用

  如果持有直到到期，則將根據最終BRR指數值進行現金分配。利潤或虧損會自動記入或借記到您的帳戶。

  通過Coinbase生態系統簡短Bitcoin的替代方法

  
  儘管直接期貨短路僅限於共同基礎衍生品，但Coinbase Advanced Trade上的零售用戶可以使用永久期貨或第三方集成探索間接短路策略。一些合作的平台提供了槓桿的代幣或鏡像Bitcoin價格下降的合成短褲。這些不是本地共插入產品，但可以通過鏈接服務可以訪問。另一種方法涉及通過加密貸款平台借用Bitcoin，立即出售並以較低的價格回購以退還貸款。該策略需要訪問加密保證金貸款，這是Coinbase目前不直接提供的，但可以通過附屬服務提供。
  

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  常見問題

  零售用戶可以在Coinbase.com上簡短Bitcoin？
  
  不，零售用戶不能直接在主coinbase平台上簡短Bitcoin。短路僅通過Coinbase衍生品可用，該衍生物需要機構或專業交易者身份。 Coinbase Advanced Trade的散戶投資者可以交易現貨並限制訂單，但不能在Bitcoin期貨上開放短期職位。

  在共依基衍生物上簡短Bitcoin所需的最低量是多少？
  
  最小要求取決於交易所設置的初始保證金，該邊際根據合同規模和波動率而變化。對於標準的5 BTC期貨合約，根據市場條件和槓桿率，初始保證金的價格在100,000美元至200,000美元之間。維護保證金和潛在的每日定居點需要額外的資金。

  Coinbase Bitcoin期貨在物理上還是現金分配？
  
  Coinbase Bitcoin期貨現金分配。這意味著沒有實際的Bitcoin易手。取而代之的是，根據CME CF Bitcoin參考率（BRR），合同以美元定居。利潤或虧損將以現金為交易者帳戶的現金記入或借記。

  我可以使用現有的Coinbase帳戶來交易期貨嗎？
  
  不，您不能使用標準的Coinbase帳戶來交易期貨。您必須單獨申請共同基礎衍生工具帳戶並符合資格標準。期貨平台獨立於面向消費者的Coinbase應用程序運行，需要獨立的登錄和驗證過程。