如何使用Coinbase合同简短Bitcoin？

Coinbase允许通过其受监管的Coinbase衍生工具平台上的期货进行短路Bitcoin，但仅适用于合格的机构和专业交易者。

2025/08/10 23:21

了解Bitcoin在Coinbase上的短路

Shorting Bitcoin意味着从其价格下跌而不拥有资产中获利。在Coinbase上，目前在Main Coinbase.com交易所中不支持通过传统期货合约的直接短路。但是，通过其子公司Coinbase衍生工具交换（CDE）提供的共依基衍生物提供Bitcoin期货合约，使交易者可以短Bitcoin。这些合同受到监管，并向合格的机构和专业交易员提供。要进行短路，您必须首先了解现货交易和衍生品交易之间的区别。 Bitcoin期货合约使交易者能够就未来的价格达成共识Bitcoin，如果市场价格下跌低于到期时的合同价格，则可以利润。

访问Coinbase衍生物用于短路

简而言Bitcoin使用Coinbase上的期货，需要访问Coinbase衍生品平台。这与标准共插基或Coinbase Pro（现已高级贸易）接口分开。资格仅限于满足特定监管要求的合格机构投资者和专业交易者。该过程涉及：

• 在Coinbase衍生工具交换上注册帐户
• 完成了解您的客户（KYC）和反洗钱（AML）验证
• 展示衍生品交易的经验
• 根据交易所要求保持最小保证金余额
  

  一旦获得批准，用户就可以访问贸易CBOE上市的Bitcoin期货，这些期货已被现金分配，并基于CME CF Bitcoin参考率（BRR） 。这些期货是标准化合同，具有定义的大小，到期日期和和解机制。

  使用Bitcoin期货进行短贸易

  
  在访问Coinbase衍生工具平台后，Shorting Bitcoin涉及在期货合约上执行卖出订单。步骤如下：
• 登录到您的Coinbase衍生工具帐户
• 导航到期货交易界面
• 选择Bitcoin期货合约，并带有所需的到期日（例如，季度合约）
• 选择卖出（短）职位选项
• 输入您希望简短的合同数量
• 设置您的订单类型：市场订单以当前价格或限制订单立即执行以指定所需的价格
• 确认交易并确保您的帐户中有足够的初始保证金
  

  每个合同通常代表5 Bitcoin ，尽管这可能会有所不同。简而言之，即使市场价格较低，您也将在到期日的合同价格下交付Bitcoin。如果Bitcoin的价格下跌，您可以以较低的价格回购合同，以利润结束头寸。

  在短职位上管理利润率和风险

  
  使用期货的短路Bitcoin需要仔细的保证金管理。交易所需要初始保证金和维护保证金才能打开和保持较短的位置。如果市场反对您的短路（Bitcoin价格上涨），则您的帐户必须保持所需的保证金水平。不这样做会触发保证金电话，要求您存入额外的资金或脸部强迫清算您的职位。
  

  关键风险因素包括：

  • 波动率：Bitcoin的价格可能会迅速飙升，在短职位上增加了损失
  • 杠杆：虽然杠杆率放大了收益，但也会放大损失
  • 资金和和解：期货每天都标记为市场，这意味着每天以现金和损失定居
  • 到期：到期之前必须关闭或卷起合同，以避免和解义务

  交易者可以使用停止损失订单来限制下行风险。如果Bitcoin达到指定的价格，这些订单将自动关闭该位置，从而有助于防止在突然集会期间造成灾难性的损失。

  监视和关闭您的短位置

  
  打开短位置后，连续监视至关重要。 Coinbase衍生工具仪表板提供了实时数据：
• 当前期货价格Bitcoin
• 您未实现的损益
• 边缘利用率
• 剩余的时间直到合同到期
  

  关闭短职位：

  • 导航到打开位置选项卡
  • 选择短期货合约
  • 执行相同数量合同的买入订单
  • 现在的交易已被抵消，您的义务已履行
  • 利润或损失计算为短入口价格和买入接近价格的差额，减去费用

  如果持有直到到期，则将根据最终BRR指数值进行现金分配。利润或亏损会自动记入或借记到您的帐户。

  通过Coinbase生态系统简短Bitcoin的替代方法

  
  尽管直接期货短路仅限于共同基础衍生品，但Coinbase Advanced Trade上的零售用户可以使用永久期货或第三方集成探索间接短路策略。一些合作的平台提供了杠杆的代币或镜像Bitcoin价格下降的合成短裤。这些不是本地共插入产品，但可以通过链接服务可以访问。另一种方法涉及通过加密贷款平台借用Bitcoin，立即出售并以较低的价格回购以退还贷款。该策略需要访问加密保证金贷款，这是Coinbase目前不直接提供的，但可以通过附属服务提供。
  

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  常见问题

  零售用户可以在Coinbase.com上简短Bitcoin？
  
  不，零售用户不能直接在主coinbase平台上简短Bitcoin。短路仅通过Coinbase衍生品可用，该衍生物需要机构或专业交易者身份。 Coinbase Advanced Trade的散户投资者可以交易现货并限制订单，但不能在Bitcoin期货上开放短期职位。

  在共依基衍生物上简短Bitcoin所需的最低量是多少？
  
  最小要求取决于交易所设置的初始保证金，该边际根据合同规模和波动率而变化。对于标准的5 BTC期货合约，根据市场条件和杠杆率，初始保证金的价格在100,000美元至200,000美元之间。维护保证金和潜在的每日定居点需要额外的资金。

  Coinbase Bitcoin期货在物理上还是现金分配？
  
  Coinbase Bitcoin期货现金分配。这意味着没有实际的Bitcoin易手。取而代之的是，根据CME CF Bitcoin参考率（BRR），合同以美元定居。利润或亏损将以现金为交易者帐户的现金记入或借记。

  我可以使用现有的Coinbase帐户来交易期货吗？
  
  不，您不能使用标准的Coinbase帐户来交易期货。您必须单独申请共同基础衍生工具帐户并符合资格标准。期货平台独立于面向消费者的Coinbase应用程序运行，需要独立的登录和验证过程。