如何根據Kraken合同計算利潤和損失？

了解Kraken Futures和合同類型

克雷肯（Kraken）提供了一個強大的期貨交易平台，稱為Kraken Futures，該平台可以使用永久合同和季度期貨合約推測各種加密貨幣的價格變動。這些合同以加密貨幣結算，並以槓桿作用進行交易，使交易者能夠以較小的資本控制更大的頭寸。主要市場包括BTC/USD ， ETH/USD和其他主要對。每個合同具有特定的合同規模，通常代表固定數量的基本加密貨幣，例如每份合同價值1美元的BTC在反向或線性合同中。重要的是要知道您是線性交易（以菲亞特（Fiat）或Stablecoin的引用和定居）還是逆交易（以USD的報價但在加密貨幣中定居），因為這會影響損益（P＆L）計算。

商標價格與入口價格：損益的基礎

KRAKEN上利潤和損失的計算始於您的入境價格和商標價格（未實現的損益）或退出價格（對於已實現的損益）。商標價格是一個至關重要的概念，旨在防止價格操縱並確保公平清算。它來自主要現貨交易所的基礎資產的平均價格，再加上永久合同中的資金率機制。當您保持開放位置時，未實現的損益是使用公式計算的：

• 長位置： Unrealized P&L = (Current Mark Price – Entry Price) × Position Size

• 對於短職位： Unrealized P&L = (Entry Price – Current Mark Price) × Position Size

該值在Kraken接口上實時更新，使交易者可以監視其權益。職位大小是指由合同的乘數調整的合同數（例如1合同= $ 1的曝光$ 1）。

結束時實現損益

當您決定關閉職位時，已實現的損益是根據關閉交易的實際執行價格計算的。該公式反映了未實現的版本，但使用退出價格而不是商標價格。例如：

• 關閉一個長位置： Realized P&L = (Exit Price – Entry Price) × Position Size

• 關閉一個短職位： Realized P&L = (Entry Price – Exit Price) × Position Size

費用還影響最終的損益。 Kraken收取Taker和Maker Futures Trades的收費，這些費用是從您的保證金餘額中扣除的。這些費用根據您的30天交易量而有所不同，而接受者的費用可能從0.02％到0.05％ 。因此，淨利潤或損失是：

Net P&L = Realized P&L – Trading Fees

在評估貿易績效時，尤其是在高頻或剝頭皮策略時，要考慮這些費用很重要。

永久合同的資金率

Kraken的永久合同包括一種資金率機制，可確保合同價格保持接近現貨市場價格。每隔8小時，交易者就可以付款或獲得資金，具體取決於他們擔任長度還是短職位和主要的資金率。如果資金率為正，則渴望短褲；如果負面的話，短褲渴望。

資金付款計算為：

Funding Payment = Position Size × Funding Rate

當資金發生時，此數量會自動扣除或添加到您的錢包中。隨著時間的流逝，這些付款可能會嚴重影響淨盈利能力，尤其是對於多個籌資間隔的職位。貿易商監視長期損益的損益必須包括累積資金付款。

邊緣和清算對損益的影響

Kraken默認情況下使用跨金融系統，您的整個期貨錢包平衡充當開放位置的抵押品。您的可用餘額，二手保證金和權益將實時更新。如果市場反對您的位置，保證金比率低於維護閾值，則會發生清算。在清算期間，該職位以現行的市場價格被強行關閉，並且已實現的損益掉入了損失。

清算價格取決於您的入境價格，槓桿，費用和資金。對於長位置，可以將其近似為：

Long Liquidation Price = Entry Price × (1 – Initial Margin % + Maintenance Margin %)

簡短：

Short Liquidation Price = Entry Price × (1 + Initial Margin % – Maintenance Margin %)

清算後，剩餘的邊距（如果有）將返回您的錢包，但是P＆L反映了到達這一點的全部損失。這種機制強調了風險管理的重要性。

分步示例：在BTC/USD交易上計算損益

考慮有關Kraken Futures的以下情況：

• 您在BTC/USD永久合同中開設了長期職位。

• 報名價格： $ 60,000

• 職位大小： 10,000張合同（每份合同= $ 1曝光）

• 槓桿： 5倍

• 收費人費： 0.05％

• 您以後以62,000美元的價格關閉該職位

• 開放時未實現的損益： ($62,000 – $60,000) × 10,000 = $20,000

• 實現損益： ($62,000 – $60,000) × 10,000 = $20,000

• 開放費： $600,000 (notional value) × 0.0005 = $300

• 收盤費： $620,000 × 0.0005 = $310

• 總費用：610美元

• 淨p＆l ： $20,000 – $610 = $19,390

此外，如果您擔任該職位24小時，則可能已經支付或收到了三筆資金付款。假設平均每個間隔0.01％並且長期籌資率：

• 資金成本： 10,000 × 0.0001 = $1每間隔×3 = $ 3

• 調整後的淨p＆l： $19,390 – $3 = $19,387

常見問題

在Kraken上實現和未實現的P＆L有什麼區別？未實現的損益是反映了使用商標價格計算的當前盈利或開放位置的損失。實現的損益是根據執行價格減去費用在關閉職位後的實際收益或損失。

槓桿如何影響損益計算？利用增強和損失。儘管它不會直接更改損益公式，但它降低了所需的利潤率，從而增加了您的資本回報率（或損失）。 5％的價格轉移，槓桿率為10倍，利潤率增加了50％的收益或損失。

我在哪裡可以在Kraken上查看我的P＆L歷史？導航到“期貨”選項卡，選擇“帳戶”或“損益”部分。您可以每天查看每週，每周和累積的損益，包括按符號，費用和資金支付的細分。

在費用之前或之後，Kraken上的損益值是否顯示？界面中顯示的未實現的損益通常是在費用之前。交易歷史記錄中已實現的損益包括收費後的淨值和資金。