Kraken契約で利益と損失はどのように計算されますか？

Kraken先物と契約タイプの理解

Krakenは、Kraken Futuresとして知られる堅牢な先物取引プラットフォームを提供しています。これにより、トレーダーは、永続的な契約と四半期ごとの先物契約を使用して、さまざまな暗号通貨の価格移動を推測できます。これらの契約は暗号通貨で解決され、レバレッジで取引されているため、トレーダーはより少ない資本でより大きなポジションを制御できます。主要市場には、 BTC/USD 、 ETH/USD 、およびその他の主要なペアが含まれます。各契約には特定の契約サイズがあり、通常、基本的な暗号通貨の固定額を表します。これは、逆契約または線形契約で契約ごとに1米ドルのBTCです。リニア（FiatまたはStablecoinで引用されて定住した）または逆（USDで引用されているが暗号化された）契約を取引しているかどうかを知ることが不可欠です。

マーク価格対入口価格：P＆Lの基礎

Krakenの利益と損失の計算は、エントリー価格とマーク価格（未実現のP＆Lの場合）または出口価格（実現P＆Lの場合）の違いから始まります。マーク価格は、価格の操作を防ぎ、公正な清算を確保するために設計された重要な概念です。これは、主要なスポット交換にわたる基礎となる資産の平均価格から派生し、永久契約の資金調達レートメカニズムと組み合わされています。オープンな位置を保持すると、未実現のP＆Lが式を使用して計算されます。

• 長いポジションの場合： Unrealized P&L = (Current Mark Price – Entry Price) × Position Size

• ショートポジションの場合： Unrealized P&L = (Entry Price – Current Mark Price) × Position Size

この値は、Krakenインターフェイスでリアルタイムで更新され、トレーダーが自分の公平性を監視できるようになります。ポジションサイズとは、契約の乗数によって調整された契約の数を指します（例えば、1契約= 1ドルのエクスポージャー）。

閉鎖時に利益と損失を実現しました

ポジションを閉じることにした場合、実現したP＆Lは、閉鎖取引の実際の実行価格に基づいて計算されます。フォーミュラは未実現バージョンを反映していますが、マーク価格の代わりに出口価格を使用します。例えば：

• 長いポジションを閉じる： Realized P&L = (Exit Price – Entry Price) × Position Size

• ショートポジションを締めくくる： Realized P&L = (Entry Price – Exit Price) × Position Size

料金は最終的なP＆Lにも影響します。 Krakenは、マージンバランスから差し引かれた先物取引のテイカーとメーカーの料金を請求します。これらの料金は、30日間の取引量によって異なり、受験者では0.02％から0.05％の範囲です。したがって、純利益または損失は次のとおりです。

Net P&L = Realized P&L – Trading Fees

特に高周波またはスキャルピング戦略で、貿易パフォーマンスを評価する際にこれらの料金を考慮することが重要です。

永久契約の資金調達率

Krakenの永続的な契約には、契約価格がスポット市場価格に近いことを保証する資金調達料金メカニズムが含まれています。 8時間ごとに、トレーダーは、長所を保持しているのか、短い位置を保持しているのか、そして支配的な資金調達率に応じて、資金を支払うか、資金を受け取ることができます。資金調達率がプラスの場合、賃金ショーツを長くします。ネガティブな場合、ショーツはロングを支払います。

資金調達の支払いは次のように計算されます。

Funding Payment = Position Size × Funding Rate

この金額は、資金が発生したときに自動的に控除またはウォレットに追加されます。時間が経つにつれて、これらの支払いは、特に複数の資金調達間隔にわたって保持されているポジションで、純利益性に大きく影響する可能性があります。長期のP＆Lを監視するトレーダーは、計算に累積資金支払いを含める必要があります。

P＆Lへのマージンと清算の影響

Krakenは、デフォルトでクロスマージンシステムを使用しています。ここでは、先物ウォレットのバランス全体がオープンポジションの担保として機能します。利用可能な残高、使用済みのマージン、およびエクイティはリアルタイムで更新されます。市場があなたのポジションに反して移動し、マージン比がメンテナンスのしきい値を下回ると、清算が発生します。清算中、ポジションは一般的な市場価格で強制的に閉鎖され、実現されたP＆Lは、多くの場合大きな損失で閉じ込められています。

清算価格は、エントリー価格、レバレッジ、料金、および資金提供によって決定されます。長い位置については、次のように近似できます。

Long Liquidation Price = Entry Price × (1 – Initial Margin % + Maintenance Margin %)

略して：

Short Liquidation Price = Entry Price × (1 + Initial Margin % – Maintenance Margin %)

清算すると、残りのマージン（もしあれば）が財布に返されますが、P＆Lはその時点までの完全な損失を反映しています。このメカニズムは、リスク管理の重要性を強調しています。

段階的な例：BTC/USDトレードのP＆Lの計算

Kraken先物に関する次のシナリオを考えてみましょう。

• BTC/USDの永続的な契約で長いポジションを開きます。

• エントリー価格： 60,000ドル

• ポジションサイズ： 10,000契約（各契約= 1ドルのエクスポージャー）

• レバレッジ： 5x

• テイカー料金： 0.05％

• 後で$ 62,000でポジションを閉じます

• オープン中に未実現のP＆L ： ($62,000 – $60,000) × 10,000 = $20,000

• 実現したP＆L ： ($62,000 – $60,000) × 10,000 = $20,000

• オープニング料金： $600,000 (notional value) × 0.0005 = $300

• 閉鎖料金： $620,000 × 0.0005 = $310

• 総料金：610ドル

• ネットP＆L ： $20,000 – $610 = $19,390

さらに、24時間の職位を保持している場合、 3つの資金調達を支払ったり受け取ったりした可能性があります。間隔あたり0.01％の平均資金調達率と長いと仮定します。

• 資金調達コスト： 10,000 × 0.0001 = $1 ×3 = $ 3

• 調整済みネットP＆L： $19,390 – $3 = $19,387

よくある質問

Krakenで実現されたP＆Lと未実現のP＆Lの違いは何ですか？未実現のP＆Lは、マーク価格を使用して計算された現在のオープンポジションの損失または損失を反映しています。実現されたP＆Lは、実行価格、マイナス料金に基づいて、ポジションを閉じた後の実際の利益または損失です。

レバレッジは利益と損失の計算にどのように影響しますか？レバレッジは利益と損失の両方を増幅します。 P＆Lフォーミュラは直接変更されませんが、必要なマージンを減らし、資本の返品率（または損失）を増加させます。 10倍のレバレッジで5％の価格の動きは、マージンで50％の増加または損失をもたらします。

KrakenのP＆Lの歴史はどこで見ることができますか？ [先物]タブに移動し、アカウントまたはP＆Lセクションを選択します。シンボル、料金、資金調達による内訳を含む、毎日、毎週、累積P＆Lを見ることができます。

KrakenのP＆L値は料金の前後に表示されますか？インターフェイスに示されている未実現のP＆Lは、通常、料金の前です。取引履歴の実現P＆Lには、料金と資金が適用された後の純価値が含まれます。