Comment les bénéfices et les pertes sont-ils calculés sur les contrats Kraken?

Comprendre les futurs et les types de contrats de Kraken

Kraken propose une plate-forme de trading à terme robuste connu sous le nom de Kraken Futures, qui permet aux traders de spéculer sur les mouvements de prix de diverses crypto-monnaies en utilisant des contrats perpétuels et des contrats à terme trimestriels . Ces contrats sont réglés en crypto-monnaie et sont négociés avec l'effet de levier, permettant aux commerçants de contrôler des positions plus importantes avec une plus petite quantité de capital. Les principaux marchés comprennent le BTC / USD , l'ETH / USD et d'autres paires majeures. Chaque contrat a une taille de contrat spécifique, représentant généralement une quantité fixe de la crypto-monnaie de base, pouvant être 1 USD de BTC par contrat dans des contrats inverses ou linéaires. Il est essentiel de savoir si vous échangez des contrats linéaires (cités et réglés dans Fiat ou Stablecoin) ou inverses (cités dans USD mais réglées dans la crypto), car cela affecte les calculs de profit et de perte (P&L) .

MARQUE PRIX Vs. Prix d'entrée: la fondation de P&L

Le calcul des bénéfices et des pertes sur Kraken commence par la différence entre votre prix d'entrée et le prix de marque (pour P&L non réalisé) ou le prix de sortie (pour P&L réalisé). Le prix de marque est un concept crucial conçu pour empêcher la manipulation des prix et assurer une liquidation équitable. Il est dérivé du prix moyen de l'actif sous-jacent à travers les principaux échanges de points, combinés avec le mécanisme du taux de financement dans les contrats perpétuels. Lorsque vous tenez une position ouverte, votre P&L non réalisé est calculé à l'aide de la formule:

• Pour des positions longues : Unrealized P&L = (Current Mark Price – Entry Price) × Position Size

• Pour les positions courtes : Unrealized P&L = (Entry Price – Current Mark Price) × Position Size

Cette valeur est mise à jour en temps réel sur l'interface Kraken, permettant aux traders de surveiller leurs capitaux propres. La taille de la position fait référence au nombre de contrats détenus, ajustés par le multiplicateur du contrat (par exemple, 1 contrat = 1 $ d'exposition).

Réalisé le bénéfice et la perte à la fermeture

Lorsque vous décidez de conclure un poste, le P&L réalisé est calculé en fonction du prix d'exécution réel du commerce de clôture. La formule reflète la version non réalisée mais utilise le prix de sortie au lieu du prix de marque. Par exemple:

• Clôture d'une position longue : Realized P&L = (Exit Price – Entry Price) × Position Size

• Clôture d'une position courte : Realized P&L = (Entry Price – Exit Price) × Position Size

Les frais ont également un impact sur le P&L final. Kraken facture des frais de preneurs et de fabricants sur les métiers à terme, qui sont déduits de votre solde de marge. Ces frais varient en fonction de votre volume de trading de 30 jours et peuvent varier de 0,02% à 0,05% pour les preneurs. Le bénéfice net ou la perte est donc:

Net P&L = Realized P&L – Trading Fees

Il est important de tenir compte de ces frais lors de l'évaluation des performances commerciales, en particulier dans les stratégies à haute fréquence ou à scalping.

Taux de financement dans les contrats perpétuels

Les contrats perpétuels sur Kraken comprennent un mécanisme de taux de financement qui garantit que le prix du contrat reste proche du prix du marché au comptant. Toutes les 8 heures, les commerçants paient ou reçoivent un financement selon qu'ils détiennent une position longue ou courte et le taux de financement en vigueur. Si le taux de financement est positif, les longs paient des shorts ; Si négatif, les shorts paient des longs .

Le paiement du financement est calculé comme suit:

Funding Payment = Position Size × Funding Rate

Ce montant est automatiquement déduit ou ajouté à votre portefeuille lorsque le financement se produit. Au fil du temps, ces paiements peuvent affecter considérablement la rentabilité nette, en particulier pour les postes détenus sur plusieurs intervalles de financement. Les commerçants surveillant le P&L à long terme doivent inclure des paiements de financement cumulatif dans leurs calculs.

Marge et impact de liquidation sur P&L

Kraken utilise un système de marge transversale par défaut, où l'ensemble de votre solde de portefeuille à terme agit comme garantie pour des positions ouvertes. Votre solde, la marge d'occasion et les capitaux propres disponibles sont mis à jour en temps réel. Si le marché se déplace contre votre position et que votre ratio de marge tombe en dessous du seuil de maintenance, une liquidation se produit. Pendant la liquidation, la position est fermée de force au prix du marché en vigueur, et le P&L réalisé est enfermé, souvent à une perte importante.

Le prix de liquidation est déterminé par votre prix d'entrée, votre effet de levier, vos frais et votre financement. Pour une position longue, il peut être approximé comme suit:

Long Liquidation Price = Entry Price × (1 – Initial Margin % + Maintenance Margin %)

Pour un court:

Short Liquidation Price = Entry Price × (1 + Initial Margin % – Maintenance Margin %)

Une fois liquidés, la marge restante (le cas échéant) est retournée dans votre portefeuille, mais le P&L reflète la perte complète jusqu'à ce point. Ce mécanisme souligne l'importance de la gestion des risques.

Exemple étape par étape: calculer P&L sur un commerce BTC / USD

Considérez le scénario suivant sur Kraken Futures:

• Vous ouvrez une position longue dans le contrat perpétuel BTC / USD.

• Prix d'entrée: 60 000 $

• Taille de la position: 10 000 contrats (chaque contrat = 1 $ exposition)

• Effet de levier: 5x

• Frais de preneur: 0,05%

• Vous fermez plus tard le poste à 62 000 $

• P&L non réalisé lors de son ouverture: ($62,000 – $60,000) × 10,000 = $20,000

• Réalisé P&L : ($62,000 – $60,000) × 10,000 = $20,000

• Frais d'ouverture : $600,000 (notional value) × 0.0005 = $300

• Frais de clôture : $620,000 × 0.0005 = $310

• Total des frais : 610 $

• Net P&L : $20,000 – $610 = $19,390

De plus, si vous avez occupé le poste pendant 24 heures, vous pouvez avoir payé ou reçu trois paiements de financement . En supposant un taux de financement moyen de 0,01% par intervalle et être long:

• Coût de financement: 10,000 × 0.0001 = $1 par intervalle × 3 = 3 $

• Net P&L ajusté: $19,390 – $3 = $19,387

Questions fréquemment posées

Quelle est la différence entre le P&L réalisé et non réalisé sur Kraken? P&L non réalisé reflète le bénéfice ou la perte actuel d'une position ouverte, calculé en utilisant le prix de marque . Réalisé P&L est le gain ou la perte réel après la clôture d'un poste, en fonction du prix d'exécution , moins les frais.

Comment l'effet de levier affecte-t-il les calculs des bénéfices et des pertes? Levier amplifie à la fois les gains et les pertes. Bien qu'il ne change pas directement la formule P&L, il réduit la marge requise, augmentant le pourcentage de rendement (ou perte) sur votre capital. Une décision de prix de 5% avec un effet de levier 10x entraîne un gain ou une perte de 50% en marge.

Où puis-je voir mon histoire P&L sur Kraken? Accédez à l'onglet Futures , sélectionnez le compte ou P&L . Vous pouvez consulter quotidiennement, hebdomadaire et cumulatif P&L, y compris les pannes par symbole, frais et paiements de financement.

Les valeurs P&L sur Kraken sont-elles affichées avant ou après les frais? Le P&L non réalisé illustré dans l'interface est généralement avant les frais . Le P&L réalisé dans l'historique des transactions inclut les valeurs nettes une fois les frais et le financement appliqués.