如何根据Kraken合同计算利润和损失？

了解Kraken Futures和合同类型

克雷肯（Kraken）提供了一个强大的期货交易平台，称为Kraken Futures，该平台可以使用永久合同和季度期货合约推测各种加密货币的价格变动。这些合同以加密货币结算，并以杠杆作用进行交易，使交易者能够以较小的资本控制更大的头寸。主要市场包括BTC/USD ， ETH/USD和其他主要对。每个合同具有特定的合同规模，通常代表固定数量的基本加密货币，例如每份合同价值1美元的BTC在反向或线性合同中。重要的是要知道您是线性交易（以菲亚特（Fiat）或Stablecoin的引用和定居）还是逆交易（以USD的报价但在加密货币中定居），因为这会影响损益（P＆L）计算。

商标价格与入口价格：损益的基础

KRAKEN上利润和损失的计算始于您的入境价格和商标价格（未实现的损益）或退出价格（对于已实现的损益）。商标价格是一个至关重要的概念，旨在防止价格操纵并确保公平清算。它来自主要现货交易所的基础资产的平均价格，再加上永久合同中的资金率机制。当您保持开放位置时，未实现的损益是使用公式计算的：

• 长位置： Unrealized P&L = (Current Mark Price – Entry Price) × Position Size

• 对于短职位： Unrealized P&L = (Entry Price – Current Mark Price) × Position Size

该值在Kraken接口上实时更新，使交易者可以监视其权益。职位大小是指由合同的乘数调整的合同数（例如1合同= $ 1的曝光$ 1）。

结束时实现损益

当您决定关闭职位时，已实现的损益是根据关闭交易的实际执行价格计算的。该公式反映了未实现的版本，但使用退出价格而不是商标价格。例如：

• 关闭一个长位置： Realized P&L = (Exit Price – Entry Price) × Position Size

• 关闭一个短职位： Realized P&L = (Entry Price – Exit Price) × Position Size

费用还影响最终的损益。 Kraken收取Taker和Maker Futures Trades的收费，这些费用是从您的保证金余额中扣除的。这些费用根据您的30天交易量而有所不同，而接受者的费用可能从0.02％到0.05％ 。因此，净利润或损失是：

Net P&L = Realized P&L – Trading Fees

在评估贸易绩效时，尤其是在高频或剥头皮策略时，要考虑这些费用很重要。

永久合同的资金率

Kraken的永久合同包括一种资金率机制，可确保合同价格保持接近现货市场价格。每隔8小时，交易者就可以付款或获得资金，具体取决于他们担任长度还是短职位和主要的资金率。如果资金率为正，则渴望短裤；如果负面的话，短裤渴望。

资金付款计算为：

Funding Payment = Position Size × Funding Rate

当资金发生时，此数量会自动扣除或添加到您的钱包中。随着时间的流逝，这些付款可能会严重影响净盈利能力，尤其是对于多个筹资间隔的职位。贸易商监视长期损益的损益必须包括累积资金付款。

边缘和清算对损益的影响

Kraken默认情况下使用跨金融系统，您的整个期货钱包平衡充当开放位置的抵押品。您的可用余额，二手保证金和权益将实时更新。如果市场反对您的位置，保证金比率低于维护阈值，则会发生清算。在清算期间，该职位以现行的市场价格被强行关闭，并且已实现的损益掉入了损失。

清算价格取决于您的入境价格，杠杆，费用和资金。对于长位置，可以将其近似为：

Long Liquidation Price = Entry Price × (1 – Initial Margin % + Maintenance Margin %)

简短：

Short Liquidation Price = Entry Price × (1 + Initial Margin % – Maintenance Margin %)

清算后，剩余的边距（如果有）将返回您的钱包，但是P＆L反映了到达这一点的全部损失。这种机制强调了风险管理的重要性。

分步示例：在BTC/USD交易上计算损益

考虑有关Kraken Futures的以下情况：

• 您在BTC/USD永久合同中开设了长期职位。

• 报名价格： $ 60,000

• 职位大小： 10,000张合同（每份合同= $ 1曝光）

• 杠杆： 5倍

• 收费人费： 0.05％

• 您以后以62,000美元的价格关闭该职位

• 开放时未实现的损益： ($62,000 – $60,000) × 10,000 = $20,000

• 实现损益： ($62,000 – $60,000) × 10,000 = $20,000

• 开放费： $600,000 (notional value) × 0.0005 = $300

• 收盘费： $620,000 × 0.0005 = $310

• 总费用：610美元

• 净p＆l ： $20,000 – $610 = $19,390

此外，如果您担任该职位24小时，则可能已经支付或收到了三笔资金付款。假设平均每个间隔0.01％并且长期筹资率：

• 资金成本： 10,000 × 0.0001 = $1每间隔×3 = $ 3

• 调整后的净p＆l： $19,390 – $3 = $19,387

常见问题

在Kraken上实现和未实现的P＆L有什么区别？未实现的损益是反映了使用商标价格计算的当前盈利或开放位置的损失。实现的损益是根据执行价格减去费用在关闭职位后的实际收益或损失。

杠杆如何影响损益计算？利用增强和损失。尽管它不会直接更改损益公式，但它降低了所需的利润率，从而增加了您的资本回报率（或损失）。 5％的价格转移，杠杆率为10倍，利润率增加了50％的收益或损失。

我在哪里可以在Kraken上查看我的P＆L历史？导航到“期货”选项卡，选择“帐户”或“损益”部分。您可以每天查看每周，每周和累积的损益，包括按符号，费用和资金支付的细分。

在费用之前或之后，Kraken上的损益值是否显示？界面中显示的未实现的损益通常是在费用之前。交易历史记录中已实现的损益包括收费后的净值和资金。