為什麼合同的利潤和損失不符合期望？未實現的利潤和損失的計算是否包括處理費用？

處理費用損失了損益，但未包括在未實現的損益計算中，影響了交易者在加密貨幣期貨和期權中的預期利潤。

2025/04/27 21:14

在加密貨幣交易的世界中，尤其是在處理期貨和期權合同時，交易者經常發現自己被預期和實際利潤和損失之間的差異所困擾（P＆L）。本文研究了這種差異背後的原因，並探討了未實現的損益計算是否包括處理費。

了解合同損益

加密貨幣合同中的損益可能會受許多因素的影響。當貿易商簽訂期貨或期權合約時，他們實際上是在加密貨幣的未來價格下注。這些合同的損益是由入口價格和當前市場價格之間的差額決定的。但是，由於各種原因，實際的損益可能與期望不符。

一個重要的因素是市場波動。加密貨幣以其高波動率而聞名，這可能會導致價格快速變化。如果交易者期望某個價格轉移，但市場朝相反的方向發展，那麼損益表將無法滿足期望。此外，槓桿作用起著至關重要的作用。使用槓桿率會增加收益和損失，從而使損益對價格變動更加敏感。

處理費對損益的影響

處理費用通常稱為交易或交易費用，是通過交易來執行交易來徵收的。這些費用會嚴重影響合同的整體損益。處理費用通常不包括在未實現的損益的計算中。未實現的P＆L代表如果以當前市場價格關閉位置的潛在收益或損失。由於只有在執行交易時才會產生處理費，因此直到該職位實際關閉之前才考慮它們。

但是，當計算實現的損益時，確實考慮了處理費。實現的損益是關閉職位後經歷的實際收益或損失。交易時扣除的費用直接影響淨利潤或損失。因此，交易者需要注意這些費用，因為它們可以侵蝕潛在的利潤或加劇損失。

影響合同損益的其他因素

除了處理費用和市場波動外，其他幾個因素還會導致合同損失差異。打滑就是這樣的因素之一。當交易的預期價格與實際執行貿易的價格之間存在差異時，就會發生打滑。這可能是由於市場波動率高或流動性低而發生的，導致意外的損益結果。

清算是另一個關鍵因素。如果交易者使用槓桿作用，而市場在其位置上移動，他們可能會面臨保證金。如果他們無法滿足保證金要求，則可能會清算其位置，從而導致損失比預期的要重大。了解清算水平並保持足夠的利潤可以幫助減輕這種風險。

如何計算未實現和實現的P＆L

計算未實現和實現的P＆L涉及不同的步驟。這是這樣做的方法：

• 未實現的損益：

  • 確定當前資產的市場價格。
  • 從當前的市場價格中減去進入價格的長位置，或從短職位的入口價格中減去當前的市場價格。
  • 將結果乘以合同數或位置的大小。

• 實現損益：

  • 關閉位置時計算未實現的損益。
  • 減去交易期間產生的任何處理費。
  • 結果是已實現的損益。

用於準確損益跟踪的工具和資源

為了確保准確跟踪損益，交易者可以利用各種工具和資源。交易平台通常提供實時的損益計算，包括未實現的數字和實現數字。這些平台還顯示了處理費用，使交易者可以看到對其整體損益的影響。

電子表格也可以用於手動跟踪。交易者可以設置列以記錄入境價格，當前價格，合同數量和處理費用。通過使用公式，他們可以計算未實現和實現的損益。此方法允許自定義，對於跨多個平台進行交易的人來說可能特別有用。

第三方分析工具為P＆L跟踪提供高級功能。這些工具可以提供詳細的見解，包括歷史數據和預測分析。他們還可以考慮處理費用和其他成本，從而使交易者對交易業績有全面的看法。

與期望保持一致的策略

為了使損益與期望更好，交易者可以採用多種策略。風險管理至關重要。設定停止損失的訂單可以限制潛在的損失，從而有助於將P＆L保持在預期的範圍內。跨不同資產和策略的多元化也可以幫助減輕意外市場變動的影響。

持續學習至關重要。保持了解市場趨勢，了解處理費的影響以及意識到滑倒和清算等因素可以幫助交易者做出更明智的決定。通過基於這些知識來完善其交易策略，交易者可以改善其損益表與期望的一致性。

---

常見問題：

1. 可以通過加密貨幣交換來談判處理費用嗎？

   • 處理費用通常是由交易所設定的，對於單個交易者而言不可轉讓。但是，某些交易所為大批量交易者或持有該交易所的原住民代幣的人提供費用折扣。

2. 我如何最大程度地減少滑倒對我的損益的影響？

   • 為了最大程度地減少滑倒，交易者可以使用限制訂單而不是市場訂單，在流動性高的時候進行交易，並避免在波動率較高的重大新聞事件中進行交易。

3. 用槓桿交易時是否可以避免清算？

   • 雖然不可能完全避免清算風險，但交易者可以通過設置適當的停止命令，密切監視其位置並保持足夠的利潤以彌補潛在損失來管理這種風險。

4. 在多個交流中跟踪損益表的最佳實踐是什麼？

   • 最佳實踐包括使用集中式電子表格記錄所有交易，利用支持多個交易所的第三方分析工具，並定期對數據進行調解以確保准確性。