為什麼我的Bitstamp期貨位置被清算？

在BitStamp上，當商標價格降低了您的清算水平，由於利潤率不足，觸發，波動性或資金成本觸發時，期貨職位被清算。

2025/07/23 11:08

了解Bitstamp上的未來清算

BitStamp上的期貨交易涉及借貸資金以打開槓桿頭寸，從而擴大了潛在的利益和風險。當您的保證金餘額低於所需的維護閾值時，BitStamp會啟動清算過程以支付借入的金額。之所以發生這種情況，是因為交換充當貸方，如果您的職位價值對您不利，您發布的抵押品將不足以確保貸款。系統會自動關閉您的位置，以防止平台進一步損失。

當資產的商標價格達到與您的頭寸相關的清算價格時，清算就會發生。該價格是根據您的槓桿水平，入口價格和當前維護利潤來計算的。例如，如果您以10倍的槓桿率開頭，即使資產的價格下跌10％也可能觸發清算，具體取決於費用和籌資率。確切的計算考慮了初始邊緣，維持邊距比和未實現的PNL 。

導致清算的關鍵因素

幾個變量有助於清算您的Bitstamp期貨位置。一個主要因素是高槓桿。儘管高槓桿率允許更大的資本頭寸，但它也會在清算發生之前縮小價格範圍。例如，50倍槓杆位置可以僅以2％的不利移動來清算。

另一個關鍵因素是波動。加密貨幣市場以快速價格波動而聞名。如果由於新聞，宏觀經濟事件或鯨魚活動，Bitcoin或以太坊的價格急劇轉移，那麼您的職位可能會在您反應之前達到清算價格。 Bitstamp使用商標價格（不是最後交易價格）來防止操縱並確保公平。該商標價格來自外部指數和資金率，這可能與訂單賬面價格有所不同。

期貨錢包中的可用餘額不足也起著作用。如果您沒有足夠的資金來滿足維護保證金要求，則該系統將清算您的頭寸。這尤其是在資金付款期間尤為普遍的，在籌資階段，長職位支付短褲（反之亦然），如果您站在薪水方面，則可以降低您的權益。

BITSTAMP如何計算清算價格

Bitstamp使用透明公式來確定您的清算價格。對於長位置，清算價格被計算為：

• 入口價格×（1-初始保證金率 +維護保證金率）

對於較短的位置，該公式會調整為：

• 入門價格×（1 +初始保證金率 - 維護保證金率）

這些公式不承擔任何費用或資金費用。實際上，資金率，交易費和滑倒可以改變實際的清算點。 BitStamp直接在期貨接口的“位置”選項卡中顯示您的估計清算價格。隨著市場條件的變化，此價值會實時更新。

維護保證金比率因合同和槓桿作用而異。例如，BTC/USD期貨可能需要以10倍槓桿率的0.5％的維護利潤率，但這在50倍時增加到2.5％。始終檢查Bitstamp期貨部分中的特定合同規格，以了解確切的閾值。

防止清算：風險管理策略

為避免清算，交易者必須實施主動的風險控制。一種有效的方法是使用止損訂單。儘管BitStamp支持有條件的訂單，但您可以設置定格市場或停車限制訂單，以在達到清算價格之前關閉位置。

另一個策略是降低杠桿作用。而不是使用最大槓桿，而是選擇較低的水平，例如5倍或10倍。這增加了針對價格波動的緩衝區。例如，5倍利用的長位置需要完全耗盡20％的降低，而50倍僅2％。

監視您的保證比率至關重要。 BitStamp在您的期貨儀表板中顯示了這一點。如果它接近100％，那麼您即將清算。您可以通過將資金從現貨錢包轉移到期貨錢包來手動添加保證金。此行動增加了您的權益，並將清算價格推向更遠。

避免在高揮發性事件中擔任職位，例如CPI發行，美聯儲公告或大量交換中斷。這些事件通常會觸發整個市場上的級聯清算，稱為清算級聯，這可以加速價格變動並增加滑倒。

在清算過程中會發生什麼？

當您的位置違反清算閾值時，Bitstamp的系統會觸發自動響應。該平台首先檢查您的可用餘額和未實現的損失。如果邊緣比率低於維護水平，則清算發動機接管。

該系統試圖以最優惠的價格通過市場訂單關閉您的頭寸。但是，由於訂單賬面深度，實際執行價格可能與清算價格有所不同，可能導致負餘額。在這種情況下，BitStamp應用自動企業（ADL）或使用其保險基金來彌補赤字。

在ADL期間，相反的盈利位置部分關閉以吸收損失。該系統優先考慮獲得最高利潤和槓桿作用的用戶。一旦發生清算，您將收到通知，並且您的位置將顯示為歷史記錄中的清算標籤。

檢查您在Bitstamp上的位置狀態

要實時監視您的期貨狀況，請登錄您的Bitstamp帳戶並導航到期貨交易部分。選擇您持有的特定合同。您的主動位置將顯示：

• 入門價格
• 當前商標價格
• 未實現的PNL
• 維護保證金
• 估計清算價格
• 使用的槓桿

確保商標價格無法接近您的清算水平。您還可以通過BitStamp的通知設置啟用價格警報。可以將這些警報配置為當價格達到一定的閾值時，可以通知您，從而使您在自動清算之前採取行動。

在帳戶摘要選項卡下檢查您的資金付款歷史記錄。隨著時間的流逝，頻繁或大型資金成本會削弱您的利潤率，尤其是在強大的趨勢市場中。

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常見問題

即使價格沒有達到我的停止損失，為什麼我的職位也會被清算？

停止損失訂單與清算力學分開。如果由於資金費用或不利的價格移動，您的保證金不足，則可能在停止損失觸發器之前進行清算。此外，如果市場差距超過您的限額價格，則停止訂單可能不會執行。

清算後我可以收回資金嗎？

一旦清算職位，交易就關閉，剩餘的邊距（如果有）將退還給您的期貨錢包。如果使用自動驅動器，則不可能進一步恢復。在任何情況下，Bitstamp均不逆轉清算。

Bitstamp在清算我的位置之前會通知我嗎？

當您的保證金比率較低時，BitStamp可能會發送電子郵件或應用內警報，但不能保證提前通知。僅依靠通知是有風險的。您必須積極監視您的位置或使用第三方警報工具。

保險基金如何影響我的清算？

當清算導致負餘額時，保險基金涵蓋損失。它不能保護您的位置免受關閉。如果在極端波動期間該基金耗盡，則自動使用可能會影響有利可圖的交易者。