为什么合同的利润和损失不符合期望？未实现的利润和损失的计算是否包括处理费用？

处理费用损失了损益，但未包括在未实现的损益计算中，影响了交易者在加密货币期货和期权中的预期利润。

2025/04/27 21:14

在加密货币交易的世界中，尤其是在处理期货和期权合同时，交易者经常发现自己被预期和实际利润和损失之间的差异所困扰（P＆L）。本文研究了这种差异背后的原因，并探讨了未实现的损益计算是否包括处理费。

了解合同损益

加密货币合同中的损益可能会受许多因素的影响。当贸易商签订期货或期权合约时，他们实际上是在加密货币的未来价格下注。这些合同的损益是由入口价格和当前市场价格之间的差额决定的。但是，由于各种原因，实际的损益可能与期望不符。

一个重要的因素是市场波动。加密货币以其高波动率而闻名，这可能会导致价格快速变化。如果交易者期望某个价格转移，但市场朝相反的方向发展，那么损益表将无法满足期望。此外，杠杆作用起着至关重要的作用。使用杠杆率会增加收益和损失，从而使损益对价格变动更加敏感。

处理费对损益的影响

处理费用通常称为交易或交易费用，是通过交易来执行交易来征收的。这些费用会严重影响合同的整体损益。处理费用通常不包括在未实现的损益的计算中。未实现的P＆L代表如果以当前市场价格关闭位置的潜在收益或损失。由于只有在执行交易时才会产生处理费，因此直到该职位实际关闭之前才考虑它们。

但是，当计算实现的损益时，确实考虑了处理费。实现的损益是关闭职位后经历的实际收益或损失。交易时扣除的费用直接影响净利润或损失。因此，交易者需要注意这些费用，因为它们可以侵蚀潜在的利润或加剧损失。

影响合同损益的其他因素

除了处理费用和市场波动外，其他几个因素还会导致合同损失差异。打滑就是这样的因素之一。当交易的预期价格与实际执行贸易的价格之间存在差异时，就会发生打滑。这可能是由于市场波动率高或流动性低而发生的，导致意外的损益结果。

清算是另一个关键因素。如果交易者使用杠杆作用，而市场在其位置上移动，他们可能会面临保证金。如果他们无法满足保证金要求，则可能会清算其位置，从而导致损失比预期的要重大。了解清算水平并保持足够的利润可以帮助减轻这种风险。

如何计算未实现和实现的P＆L

计算未实现和实现的P＆L涉及不同的步骤。这是这样做的方法：

• 未实现的损益：

  • 确定当前资产的市场价格。
  • 从当前的市场价格中减去进入价格的长位置，或从短职位的入口价格中减去当前的市场价格。
  • 将结果乘以合同数或位置的大小。

• 实现损益：

  • 关闭位置时计算未实现的损益。
  • 减去交易期间产生的任何处理费。
  • 结果是已实现的损益。

用于准确损益跟踪的工具和资源

为了确保准确跟踪损益，交易者可以利用各种工具和资源。交易平台通常提供实时的损益计算，包括未实现的数字和实现数字。这些平台还显示了处理费用，使交易者可以看到对其整体损益的影响。

电子表格也可以用于手动跟踪。交易者可以设置列以记录入境价格，当前价格，合同数量和处理费用。通过使用公式，他们可以计算未实现和实现的损益。此方法允许自定义，对于跨多个平台进行交易的人来说可能特别有用。

第三方分析工具为P＆L跟踪提供高级功能。这些工具可以提供详细的见解，包括历史数据和预测分析。他们还可以考虑处理费用和其他成本，从而使交易者对交易业绩有全面的看法。

与期望保持一致的策略

为了使损益与期望更好，交易者可以采用多种策略。风险管理至关重要。设定停止损失的订单可以限制潜在的损失，从而有助于将P＆L保持在预期的范围内。跨不同资产和策略的多元化也可以帮助减轻意外市场变动的影响。

持续学习至关重要。保持了解市场趋势，了解处理费的影响以及意识到滑倒和清算等因素可以帮助交易者做出更明智的决定。通过基于这些知识来完善其交易策略，交易者可以改善其损益表与期望的一致性。

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常见问题：

1. 可以通过加密货币交换来谈判处理费用吗？

   • 处理费用通常是由交易所设定的，对于单个交易者而言不可转让。但是，某些交易所为大批量交易者或持有该交易所的原住民代币的人提供费用折扣。

2. 我如何最大程度地减少滑倒对我的损益的影响？

   • 为了最大程度地减少滑倒，交易者可以使用限制订单而不是市场订单，在流动性高的时候进行交易，并避免在波动率较高的重大新闻事件中进行交易。

3. 用杠杆交易时是否可以避免清算？

   • 虽然不可能完全避免清算风险，但交易者可以通过设置适当的停止命令，密切监视其位置并保持足够的利润以弥补潜在损失来管理这种风险。

4. 在多个交流中跟踪损益表的最佳实践是什么？

   • 最佳实践包括使用集中式电子表格记录所有交易，利用支持多个交易所的第三方分析工具，并定期对数据进行调解以确保准确性。