Kraken合同的保證金要求是什麼？

在Kraken Futures上，保證金是槓桿交易的抵押品，其初始和維護利潤率有助於防止清算。

2025/08/08 05:42

了解Kraken Futures交易的利潤

當從事Kraken的期貨交易時，交易者必須了解保證金是打開和維持槓桿頭寸所需的抵押品。與現貨交易不同，期貨允許交易者以較小的資本控制較大的頭寸。但是，這種槓桿率增加了潛在的收益和風險。 Kraken的期貨平台，稱為Kraken Futures （以前是Cryptowatch Futures），具有初始保證金和維護利潤率的系統，這對於防止清算至關重要。初始保證金是打開位置所需的最低金額，而維護保證金則是帳戶餘額不落下的閾值，否則可能會發生保證金呼叫或清算。

Kraken的初始保證金要求

KRAKEN的初始邊距取決於特定合同和所選槓桿水平。交易者可以從多個槓桿層中進行選擇，例如2倍，5倍，10倍，25倍，50倍，甚至更高的某些對。例如，選擇50倍槓桿意味著初始保證金要求是總位置值的2％ 。如果交易者想以50倍的槓桿率開設10,000美元的職位，則必須至少存入** $ 200 **作為初始保證金。 Kraken下訂單時會實時顯示所需的利潤，幫助交易者避免錯誤。重要的是要注意，較高的槓桿作用會降低所需的利潤，但由於價格較小，因此增加了清算風險。

維護保證金和清算閾值

維護保證金可作為安全網，以保持位置開放。在Kraken上，該值通常是位置大小的百分比，並且隨儀器而變化。例如，某些永久合同可能需要0.5％的維護利潤率，而另一些則可能需要高達1％ 。如果由於價格變動不利，交易者保證金帳戶中的股權低於此級別，則Kraken將啟動清算過程。在清算期間，該職位將自動以現成的市場價格關閉，以防止進一步的損失。清算價格是動態計算的，可以在交易之前在交易界面中查看。強烈建議交易者監視其未實現的損益和利潤利用率，以避免意外清算。

如何檢查Kraken的保證金要求

查看Kraken任何期貨合約的保證金要求：

• 登錄到您的Kraken帳戶並導航到期貨交易接口。
• 選擇所需的交易對，例如BTC/USD或ETH/USD 。
• 在訂單輸入面板中，選擇限制，市場或停止訂單類型。
• 輸入所需的訂單大小或合同數量。
• 觀察“必需的保證金”字段，該字段根據槓桿和位置大小實時更新。
• 調整槓桿滑塊以查看不同級別如何影響利潤的要求。
• 審查以下訂單表格下方顯示的清算價格，以評估風險敞口。
  

  這種實時反饋確保了透明度，並幫助交易者做出明智的決定。該界面還顯示了估計的進入和退出費用，永久掉期的資金率以及當前的商標價格，所有這些都會影響保證金計算。

  隔離與跨邊緣模式

  
  Kraken支持期貨交易的孤立保證金模式。在這種模式下，交易者將特定數量的保證金分配給一個單個位置，將風險僅限於該分配金額。這樣可以防止整個帳戶餘額用作一項交易的抵押品。例如，如果交易者將500美元定為BTC期貨合約的孤立保證金**，那麼無論其他持股量如何，只有500美元有危險。此模式增強了風險管理，尤其是對於使用高槓桿的交易者而言。當前在Kraken Futures上尚未使用交叉利潤**，這意味著用戶不能自動將其整個帳戶餘額用作多個職位的抵押品。這種設計選擇優先考慮安全，並防止跨無關交易的級聯清算。
  

  資金率及其對利潤率的影響

  
  在永久性期貨合約上，籌資率定期在長位和短職位之間交換，以使合同價格與基礎現貨價格保持一致。這些付款可能會影響交易者的保證金餘額。如果您擔任較長的職位，並且資金率是正面的，則將向短持有人支付資金，從而降低可用利潤率。相反，如果您在正籌率期間擔任短職位，則會獲得付款，增加利潤率。資金每8小時發生一次，並且費率取決於永久合同價格和指數價格之間的差額。在計算盈虧平衡點和潛在的盈利能力時，交易者應考慮資金成本，因為延長的職位可以積累大量的資金費用或收益。
  

  常見問題解答

  
  問：在Kraken開設期貨職位後，我可以更改槓桿嗎？
  是的，Kraken允許貿易商在隔離邊緣模式下調整開放位置的槓桿作用。導航到位置選項卡，選擇活動位置，然後使用槓桿調整工具。槓桿率的增加會降低邊緣緩衝區，並使清算價格更接近，而降低杠桿作用的效果相反。
  

  問：如果我的位置在Kraken上清算，會發生什麼？
  
  清算後，Kraken的系統會以最佳的市場價格自動關閉位置。可以收取清算費，通常等於位置值的百分比。剩餘的保證金（如果有）將返回到帳戶。交易者對超出初始利潤率的損失不承擔任何責任。

  問：Kraken的交易期貨是否有最低帳戶餘額要求？
  
  不，Kraken不會執行最低帳戶餘額來訪問期貨交易。但是，交易者必須有足夠的資金來滿足其預期職位的初始保證金和維護利潤率。由於緩衝液的波動性有限，小帳戶面臨較高的相對風險。

  問：Kraken如何計算期貨合約的清算價格？
  
  清算價格是根據入口價格，槓桿，維護利潤率和費用計算的。它假設所有未實現的損失都消耗了分配的邊緣，直到達到維護閾值。確切的公式是專有的，但考慮了標記價格，而不是最後交易的價格，以防止操縱。