Kraken合同的保证金要求是什么？

在Kraken Futures上，保证金是杠杆交易的抵押品，其初始和维护利润率有助于防止清算。

2025/08/08 05:42

了解Kraken Futures交易的利润

当从事Kraken的期货交易时，交易者必须了解保证金是打开和维持杠杆头寸所需的抵押品。与现货交易不同，期货允许交易者以较小的资本控制较大的头寸。但是，这种杠杆率增加了潜在的收益和风险。 Kraken的期货平台，称为Kraken Futures （以前是Cryptowatch Futures），具有初始保证金和维护利润率的系统，这对于防止清算至关重要。初始保证金是打开位置所需的最低金额，而维护保证金则是帐户余额不落下的阈值，否则可能会发生保证金呼叫或清算。

Kraken的初始保证金要求

KRAKEN的初始边距取决于特定合同和所选杠杆水平。交易者可以从多个杠杆层中进行选择，例如2倍，5倍，10倍，25倍，50倍，甚至更高的某些对。例如，选择50倍杠杆意味着初始保证金要求是总位置值的2％ 。如果交易者想以50倍的杠杆率开设10,000美元的职位，则必须至少存入** $ 200 **作为初始保证金。 Kraken下订单时会实时显示所需的利润，帮助交易者避免错误。重要的是要注意，较高的杠杆作用会降低所需的利润，但由于价格较小，因此增加了清算风险。

维护保证金和清算阈值

维护保证金可作为安全网，以保持位置开放。在Kraken上，该值通常是位置大小的百分比，并且随仪器而变化。例如，某些永久合同可能需要0.5％的维护利润率，而另一些则可能需要高达1％ 。如果由于价格变动不利，交易者保证金帐户中的股权低于此级别，则Kraken将启动清算过程。在清算期间，该职位将自动以现成的市场价格关闭，以防止进一步的损失。清算价格是动态计算的，可以在交易之前在交易界面中查看。强烈建议交易者监视其未实现的损益和利润利用率，以避免意外清算。

如何检查Kraken的保证金要求

查看Kraken任何期货合约的保证金要求：

• 登录到您的Kraken帐户并导航到期货交易接口。
• 选择所需的交易对，例如BTC/USD或ETH/USD 。
• 在订单输入面板中，选择限制，市场或停止订单类型。
• 输入所需的订单大小或合同数量。
• 观察“必需的保证金”字段，该字段根据杠杆和位置大小实时更新。
• 调整杠杆滑块以查看不同级别如何影响利润的要求。
• 审查以下订单表格下方显示的清算价格，以评估风险敞口。
  

  这种实时反馈确保了透明度，并帮助交易者做出明智的决定。该界面还显示了估计的进入和退出费用，永久掉期的资金率以及当前的商标价格，所有这些都会影响保证金计算。

  隔离与跨边缘模式

  
  Kraken支持期货交易的孤立保证金模式。在这种模式下，交易者将特定数量的保证金分配给一个单个位置，将风险仅限于该分配金额。这样可以防止整个帐户余额用作一项交易的抵押品。例如，如果交易者将500美元定为BTC期货合约的孤立保证金**，那么无论其他持股量如何，只有500美元有危险。此模式增强了风险管理，尤其是对于使用高杠杆的交易者而言。当前在Kraken Futures上尚未使用交叉利润**，这意味着用户不能自动将其整个帐户余额用作多个职位的抵押品。这种设计选择优先考虑安全，并防止跨无关交易的级联清算。
  

  资金率及其对利润率的影响

  
  在永久性期货合约上，筹资率定期在长位和短职位之间交换，以使合同价格与基础现货价格保持一致。这些付款可能会影响交易者的保证金余额。如果您担任较长的职位，并且资金率是正面的，则将向短持有人支付资金，从而降低可用利润率。相反，如果您在正筹率期间担任短职位，则会获得付款，增加利润率。资金每8小时发生一次，并且费率取决于永久合同价格和指数价格之间的差额。在计算盈亏平衡点和潜在的盈利能力时，交易者应考虑资金成本，因为延长的职位可以积累大量的资金费用或收益。
  

  常见问题解答

  
  问：在Kraken开设期货职位后，我可以更改杠杆吗？
  是的，Kraken允许贸易商在隔离边缘模式下调整开放位置的杠杆作用。导航到位置选项卡，选择活动位置，然后使用杠杆调整工具。杠杆率的增加会降低边缘缓冲区，并使清算价格更接近，而降低杠杆作用的效果相反。
  

  问：如果我的位置在Kraken上清算，会发生什么？
  
  清算后，Kraken的系统会以最佳的市场价格自动关闭位置。可以收取清算费，通常等于位置值的百分比。剩余的保证金（如果有）将返回到帐户。交易者对超出初始利润率的损失不承担任何责任。

  问：Kraken的交易期货是否有最低帐户余额要求？
  
  不，Kraken不会执行最低帐户余额来访问期货交易。但是，交易者必须有足够的资金来满足其预期职位的初始保证金和维护利润率。由于缓冲液的波动性有限，小帐户面临较高的相对风险。

  问：Kraken如何计算期货合约的清算价格？
  
  清算价格是根据入口价格，杠杆，维护利润率和费用计算的。它假设所有未实现的损失都消耗了分配的边缘，直到达到维护阈值。确切的公式是专有的，但考虑了标记价格，而不是最后交易的价格，以防止操纵。