Kraken合同中的止損訂單是什麼？

Kraken Futures上的停止損失訂單有助於限制損失，通過使用市場或限制執行時，上次交易價格達到預設水平時自動關閉職位。

2025/08/09 10:22

了解Kraken Futures交易中的停止損失訂單

Kraken合同中的停止損失訂單是交易者使用的風險管理工具，可以在市場達到預定價格水平時自動關閉職位。這種訂單類型在Kraken Futures中尤其重要，在Kraken Futures中，槓桿交易會擴大潛在的損益。通過施加損壞，交易者定義了他們願意接受交易的最大損失量。當指定的價格被擊中時，系統會觸發市場或限制訂單以退出該職位，從而防止進一步的下行曝光。

停止訂單不是Kraken獨特的，而是通過平台上的特定機制實現的。在Kraken Futures中，停止損失訂單附加到打開位置或進入時設置。這些訂單在Kraken Futures Engine上處理，該發動機獨立於現貨交易系統運行。扳機價格基於期貨合約的最後交易價格，而不是商標價格或指數價格，這可能會在訂單激活時影響。

停止失敗的訂單如何在Kraken Futures上起作用

當對Kraken進行期貨交易時，用戶可以通過訂單放置接口配置停止損失訂單。該過程涉及幾個關鍵輸入：

• 選擇合同類型（例如，永久或期貨）
• 設置方向（長或短）
• 進入位置的大小
• 指定訂單應觸發的停止價格
• 在觸發停止後，選擇執行的訂單類型（市場或限制）

例如，如果交易者在BTC/USD永久期貨上以40,000美元的價格打開了長期職位，並將停止損失定為38,500美元，則該系統監視了最後一個交易價格。一旦價格降至38,500美元，停止損壞就會激活。如果交易者選擇了市場訂單作為執行類型，則該職位將立即以最佳可用價格關閉，由於滑倒可能會略有不同。如果選擇了限額訂單，則該系統試圖在指定限額價格上或接近限額價格上關閉位置，儘管如果市場移動得太快，則訂單可能不會填補訂單。

停止損壞和清算之間的差異

必須將用戶定義的停止訂單與Kraken強制執行的自動清算區分開。停止損失是交易者設定的酌處風險控制工具。相反，當由於價格不利而導致的維護保證金要求以下時，就會清算。清算由Kraken的風險引擎管理，並導致該職位的強迫關閉，通常是不利的。

儘管停止損失旨在通過在嚴重損失發生前退出來保護資本，但清算表示風險管理失敗。僅依靠Kraken的清算機製而沒有設定停止損失的交易者使自己暴露了自己的損失。使用停止損失可以通過在可接受的損失閾值下主動關閉位置來降低達到清算水平的可能性。

設置止損訂單：分步指南

要在Kraken Futures上下一套停止命令，請按照以下步驟：

• 登錄到您的Kraken帳戶並導航到Kraken Futures Trading接口
• 選擇所需的期貨合約（例如，BTC/USD永久）
• 單擊“貿易”，然後選擇“限制”或“市場”作為條目訂單
• 擴展“高級”部分以揭示條件訂單選項
• 啟用“停止損壞”切換
• 輸入停止價格- 將觸發訂單的價格水平
• 選擇扳機類型：最後價格，商標價格或指數價格（注意：Kraken主要使用最後一個價格用於停止觸發器）
• 選擇執行訂單類型：市場或限制
• 查看估計的保證金使用情況和潛在的清算價格
• 確認並提交訂單

提交後，停止損失出現在“公開訂單”或“職位”選項卡中，具體取決於它是否附在主動交易中。交易者可以通過訪問職位詳細信息來修改或取消停止損失。

Kraken的停止損失命令的風險和局限性

儘管有效用，但對Kraken的停止命令仍具有固有的風險。一個主要的限制是打滑，尤其是在高波動性或低流動性期間。如果發生急劇的價格變動，實際的執行價格可能會比停止價格差得多，尤其是在使用市場訂單時。例如，在一次閃存崩潰期間，$ 38,500的停止損失可能以37,000美元的價格執行，導致損失比預期的要大。

另一個考慮因素是錯誤的觸發因素。訂單簿中的快速價格峰值或微型流動性可能導致最後交易的價格短暫觸及停止水平而沒有持續移動，從而導致過早出口。交易者可以使用停止限制訂單來減輕這種情況，儘管這引入了非執行的風險。

此外，Kraken的停止損失功能不支持當前界面中期貨中的後期停止訂單。這意味著交易者無法停止使用有利的價格變動自動調整，需要手動更新才能鎖定利潤。

在Kraken合同中使用停止損壞的最佳實踐

有效使用停止損失訂單需要戰略計劃。交易者應基於技術分析（例如支持和阻力區）而不是任意價格點基礎停止水平。例如，放置在強大的歷史支持水平以下的停止量增加了停止只有在趨勢真正逆轉的情況下觸發的可能性。

位置大小同樣重要。離入口價格太接近的停止損失可能會導致正常市場噪音阻止。相反，停止太遠會增加風險敞口。計算每次貿易的風險佔總資本的百分比有助於保持一致性。

監視開放式停止命令至關重要。市場狀況迅速變化，靜態停止水平可能不再與當前的波動率或新聞事件保持一致。在重大市場轉變期間的調整停止可確保它們保持相關性。

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常見問題

在開放Kraken Futures的職位後，我可以設置停止訂單嗎？

是的。打開位置後，導航到“位置”選項卡，找到您的主動交易，然後單擊“添加停止損失”。然後，您可以輸入停止價格和執行類型。該訂單將附加到現有位置並實時監控。

Kraken是否需要為停止損失訂單收取費用？

否。 Kraken不收取額外的費用來放置或觸發停止損失訂單。只有在訂單執行並關閉職位的情況下，費用才能根據適用於期貨交易的標準收費表或製造商費用時間表進行關閉。

如果我的停止損失訂單未執行，會發生什麼？

如果您使用停止限制訂單，並且市場將超過您的停車價格而不達到限額價格，則該訂單可能無法填寫。這可能在空白或極端波動期間發生。為了確保執行，一些交易者更喜歡停車訂單，而不是非執行。

停車價格是基於商標價格還是在Kraken上進行的最後交易價格？

Kraken Futures主要將最後一個交易的價格用於停止損壞觸發器。這與一些使用商標價格來防止操縱的平台不同。交易者應意識到，最後價格可能會更加波動，並且容易受到短期峰值的影響。