Kraken合同中的止损订单是什么？

Kraken Futures上的停止损失订单有助于限制损失，通过使用市场或限制执行时，上次交易价格达到预设水平时自动关闭职位。

2025/08/09 10:22

了解Kraken Futures交易中的停止损失订单

Kraken合同中的停止损失订单是交易者使用的风险管理工具，可以在市场达到预定价格水平时自动关闭职位。这种订单类型在Kraken Futures中尤其重要，在Kraken Futures中，杠杆交易会扩大潜在的损益。通过施加损坏，交易者定义了他们愿意接受交易的最大损失量。当指定的价格被击中时，系统会触发市场或限制订单以退出该职位，从而防止进一步的下行曝光。

停止订单不是Kraken独特的，而是通过平台上的特定机制实现的。在Kraken Futures中，停止损失订单附加到打开位置或进入时设置。这些订单在Kraken Futures Engine上处理，该发动机独立于现货交易系统运行。扳机价格基于期货合约的最后交易价格，而不是商标价格或指数价格，这可能会在订单激活时影响。

停止失败的订单如何在Kraken Futures上起作用

当对Kraken进行期货交易时，用户可以通过订单放置接口配置停止损失订单。该过程涉及几个关键输入：

• 选择合同类型（例如，永久或期货）
• 设置方向（长或短）
• 进入位置的大小
• 指定订单应触发的停止价格
• 在触发停止后，选择执行的订单类型（市场或限制）

例如，如果交易者在BTC/USD永久期货上以40,000美元的价格打开了长期职位，并将停止损失定为38,500美元，则该系统监视了最后一个交易价格。一旦价格降至38,500美元，停止损坏就会激活。如果交易者选择了市场订单作为执行类型，则该职位将立即以最佳可用价格关闭，由于滑倒可能会略有不同。如果选择了限额订单，则该系统试图在指定限额价格上或接近限额价格上关闭位置，尽管如果市场移动得太快，则订单可能不会填补订单。

停止损坏和清算之间的差异

必须将用户定义的停止订单与Kraken强制执行的自动清算区分开。停止损失是交易者设定的酌处风险控制工具。相反，当由于价格不利而导致的维护保证金要求以下时，就会清算。清算由Kraken的风险引擎管理，并导致该职位的强迫关闭，通常是不利的。

尽管停止损失旨在通过在严重损失发生前退出来保护资本，但清算表示风险管理失败。仅依靠Kraken的清算机制而没有设定停止损失的交易者使自己暴露了自己的损失。使用停止损失可以通过在可接受的损失阈值下主动关闭位置来降低达到清算水平的可能性。

设置止损订单：分步指南

要在Kraken Futures上下一套停止命令，请按照以下步骤：

• 登录到您的Kraken帐户并导航到Kraken Futures Trading接口
• 选择所需的期货合约（例如，BTC/USD永久）
• 单击“贸易”，然后选择“限制”或“市场”作为条目订单
• 扩展“高级”部分以揭示条件订单选项
• 启用“停止损坏”切换
• 输入停止价格- 将触发订单的价格水平
• 选择扳机类型：最后价格，商标价格或指数价格（注意：Kraken主要使用最后一个价格用于停止触发器）
• 选择执行订单类型：市场或限制
• 查看估计的保证金使用情况和潜在的清算价格
• 确认并提交订单

提交后，停止损失出现在“公开订单”或“职位”选项卡中，具体取决于它是否附在主动交易中。交易者可以通过访问职位详细信息来修改或取消停止损失。

Kraken的停止损失命令的风险和局限性

尽管有效用，但对Kraken的停止命令仍具有固有的风险。一个主要的限制是打滑，尤其是在高波动性或低流动性期间。如果发生急剧的价格变动，实际的执行价格可能会比停止价格差得多，尤其是在使用市场订单时。例如，在一次闪存崩溃期间，$ 38,500的停止损失可能以37,000美元的价格执行，导致损失比预期的要大。

另一个考虑因素是错误的触发因素。订单簿中的快速价格峰值或微型流动性可能导致最后交易的价格短暂触及停止水平而没有持续移动，从而导致过早出口。交易者可以使用停止限制订单来减轻这种情况，尽管这引入了非执行的风险。

此外，Kraken的停止损失功能不支持当前界面中期货中的后期停止订单。这意味着交易者无法停止使用有利的价格变动自动调整，需要手动更新才能锁定利润。

在Kraken合同中使用停止损坏的最佳实践

有效使用停止损失订单需要战略计划。交易者应基于技术分析（例如支持和阻力区）而不是任意价格点基础停止水平。例如，放置在强大的历史支持水平以下的停止量增加了停止只有在趋势真正逆转的情况下触发的可能性。

位置大小同样重要。离入口价格太接近的停止损失可能会导致正常市场噪音阻止。相反，停止太远会增加风险敞口。计算每次贸易的风险占总资本的百分比有助于保持一致性。

监视开放式停止命令至关重要。市场状况迅速变化，静态停止水平可能不再与当前的波动率或新闻事件保持一致。在重大市场转变期间的调整停止可确保它们保持相关性。

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常见问题

在开放Kraken Futures的职位后，我可以设置停止订单吗？

是的。打开位置后，导航到“位置”选项卡，找到您的主动交易，然后单击“添加停止损失”。然后，您可以输入停止价格和执行类型。该订单将附加到现有位置并实时监控。

Kraken是否需要为停止损失订单收取费用？

否。Kraken不收取额外的费用来放置或触发停止损失订单。只有在订单执行并关闭职位的情况下，费用才能根据适用于期货交易的标准收费表或制造商费用时间表进行关闭。

如果我的停止损失订单未执行，会发生什么？

如果您使用停止限制订单，并且市场将超过您的停车价格而不达到限额价格，则该订单可能无法填写。这可能在空白或极端波动期间发生。为了确保执行，一些交易者更喜欢停车订单，而不是非执行。

停车价格是基于商标价格还是在Kraken上进行的最后交易价格？

Kraken Futures主要将最后一个交易的价格用于停止损坏触发器。这与一些使用商标价格来防止操纵的平台不同。交易者应意识到，最后价格可能会更加波动，并且容易受到短期峰值的影响。