如何計算出二元期貨的清算價格？

在Binance Futures中，當商標價格達到平等等於維護利潤率的水平時，會自動關閉位置以限制損失的水平。

2025/08/10 23:49

了解二進制期貨的清算

在Binance Futures中，當交易者的利潤不足以維持其槓杆位置時，就會清算。這種機制可以保護交易者和交換免受進一步的損失。清算價格是該職位自動關閉的市場價格。它取決於所用的槓桿，位置大小和初始邊距。了解該價格的計算方式對於風險管理至關重要。交易者必須監視其維護保證金水平，這是保持職位開放所需的最低利潤率。如果資產的商標價格達到清算價格，則Binance會自動關閉該立場，以防止進一步的損失。

清算價格計算中的關鍵變量

清算價格的計算涉及幾個核心組成部分：

• 報名價格：期貨合約開設的價格。
• 槓桿：將乘數應用於初始邊緣以增加曝光率。
• 位置大小：基本資產中位置的總價值（例如，BTC）。
• 初始邊距：沉積為打開位置的附帶金額。
• 維護保證金：保持位置活躍所需的最小余量。
• 商標價格：Binance使用商標價格，而不是最後交易的價格來計算清算。這樣可以防止操縱並確保公平。

商標價格來自基本的現貨價格和融資率，使其比上一個交易價格更可靠。清算發動機連續比較了邊緣比（股權 /維護利潤率）與閾值。當該比率降至100％時，會觸發清算。

長位置的公式

對於長位置，使用以下邏輯計算清算價格：

• 當商標價格下降到位置上的權益等於維護保證金的水平時，就會發生清算。

• 長位置的公式是：

  清算價格（長）=入口價格×（1-初始保證金率 +維護保證金率）

另外，它可以表示為：

清算價格（長）=入口價格×（1-1/槓桿 +維護保證金率）

例如，如果交易者在BTC/USDT上以30,000美元的價格打開了較長的位置，槓桿率為10倍，則初始保證金利率為10％。假設維護保證金率為0.5％，清算價格變為：

$ 30,000×（1-0.10 + 0.005）= $ 30,000×0.905 = $ 27,150

這意味著，如果BTC的商標價格達到27,150美元，則該職位將被清算。

短職位的公式

對於短期職位，清算價格隨著市場價格上漲而上漲。公式略有不同：

清算價格（縮短）=入口價格×（1 +初始保證金率 - 維護保證金率）

或等效：

清算價格（短）=入口價格×（1 + 1/槓桿 - 維護保證金率）

使用相同的參數（入口價格為30,000美元，10倍槓桿和0.5％的維護保證金），簡稱為：

$ 30,000×（1 + 0.10-0.005）= $ 30,000×1.095 = $ 32,850

因此，如果商標價格攀升至32,850美元，則將清算短職位。至關重要的是要注意，較高的槓桿作用會降低入口價格和清算價格之間的距離，從而增加了早期清算的風險。

分步手動計算示例

要手動驗證二元期貨的清算價格，請執行以下步驟：

• 確定位置類型（長或短）。
• 注意您的訂單歷史記錄中的入口價格。
• 確定所使用的槓桿作用（例如20x，50x）。
• 將初始保證金速率計算為1 /槓桿。
• 從Binance的保證金需求表中找到維護保證金率（隨符號和大小而變化）。
• 根據位置方向應用適當的公式。
• 將結果與二元界面中顯示的清算價格進行比較。

例如，ETH的長度為25倍，價格為2,000美元：

• 初始保證金率= 1/25 = 4％
• ETH的維護利潤率為0.5％
• 清算價格= $ 2,000×（1-0.04 + 0.005）= $ 2,000×0.965 = $ 1,930

該計算的值應與您的二元期貨儀表板中顯示的值匹配位置詳細信息。

Binance如何顯示和更新清算價格

Binance Futures提供了位置面板中清算價格的實時可見性。根據商標價格，資金費用和未實現的PNL的變化，該值動態更新。當位置接近清算時，該平台使用倒計時機制。如果保證比率接近100％，則會出現警告。如果保險基金不足，自動驅動器系統（ADL）可能會激活。交易者可以調整其槓桿作用或增加利潤率以將清算價格從當前的市場價格移動。降低杠桿率會增加緩衝液，同時增加位置大小而不增加邊距會使清算更接近。

調整孤立的與跨邊緣模式

保證金分配方法會影響清算價格計算：

• 在孤立的邊緣模式下，清算價格僅取決於該位置的分配邊緣。手動增加利潤率可以降低風險，並將清算價格提高到更遠的位置。
• 在交叉邊緣模式下，整個錢包平衡充當抵押。隨著賬戶權益隨其他職位的波動，清算價格連續重新計算。

調整保證金模式：

• 打開Binance的期貨儀表板。
• 找到所討論的位置。
• 單擊位置旁邊的“保證金”按鈕。
• 在隔離和交叉之間進行選擇。
• 如果在孤立的模式下，請使用“添加邊距”或“減少邊距”選項直接影響清算閾值。

每個調整都會立即更新界面中的清算價格。

常見問題

為什麼我的清算價格即使市場不動時也會發生變化？

由於商標價格的變化，清算價格可能會轉移，這受資金率和現貨指數的影響。即使上次交易價格穩定，商標價格也可能會略微漂移，從而導致重新計算。此外，籌資費用減少了您的頭寸權益，這可以使清算價格更接近。

我可以在清算之前收到通知嗎？

是的，Binance提供清算警報。您可以在應用程序或網站中啟用價格警報。將自定義警報略高於短褲的清算價格，持續。此外，當保證比率下降到20％以下時，該平台將顯示視覺警告。

增加槓桿率是否總是使清算價格更接近？

是的，增加槓桿可降低初始保證金率，從而收緊了入口和清算價格之間的緩衝。例如，在相同位置將10倍轉移到50倍槓桿可顯著降低觸發清算所需的價格變動。

清算後我的資金會怎樣？

清算後，您的位置以商標價格關閉。您失去了初始保證金，但二進制旨在彌補損失後的任何剩餘餘額。如果保險基金涵蓋了部分損失，則可以保留少量。但是，在極端情況下，整個邊距可能會丟失。