Comment le prix de liquidation est-il calculé sur les contrats à terme sur la binance?

Comprendre la liquidation dans les futures binance

Dans Binance Futures , la liquidation se produit lorsque la marge d'un commerçant n'est plus suffisante pour maintenir sa position à effet de levier. Ce mécanisme protège à la fois le commerçant et la bourse de nouvelles pertes. Le prix de liquidation est le prix du marché auquel cette fermeture automatique du poste a lieu. Il varie en fonction de l' effet de levier utilisé , de la taille de position et de la marge initiale . Comprendre comment ce prix est calculé est essentiel pour la gestion des risques. Les commerçants doivent surveiller leurs niveaux de marge de maintenance , qui est la quantité minimale de marge requise pour garder une position ouverte. Si le prix de marque de l'actif atteint le prix de liquidation, Binance ferme automatiquement la position pour éviter d'autres pertes.

Variables clés du calcul des prix de liquidation

Le calcul du prix de liquidation implique plusieurs composants centraux:

• Prix d'entrée : le prix auquel le contrat à terme a été ouvert.
• Effet de levier : Le multiplicateur s'est appliqué à la marge initiale pour augmenter l'exposition.
• Taille de la position : la valeur totale de la position dans l'actif de base (par exemple, BTC).
• Marge initiale : la quantité de garantie déposée pour ouvrir la position.
• Marge de maintenance : la marge minimale requise pour maintenir la position active.
• Prix de marque : Binance utilise le prix de marque , et non le dernier prix négocié, pour calculer la liquidation. Cela empêche la manipulation et assure l'équité.

Le prix de la marque est dérivé du prix au comptant sous-jacent et du taux de financement, ce qui le rend plus fiable que le dernier prix négocié. Le moteur de liquidation compare en continu le rapport de marge (marge d'équité / maintenance) par rapport au seuil. Lorsque ce rapport chute à 100%, la liquidation est déclenchée.

Formule pour des positions longues

Pour une position longue , le prix de liquidation est calculé en utilisant la logique suivante:

• La liquidation se produit lorsque le prix de la marque tombe à un niveau où les capitaux propres en position équivaut à la marge de maintenance .

• La formule pour une position longue est:

  Prix de liquidation (long) = prix d'entrée × (1 - taux de marge initial + taux de marge de maintenance)

Alternativement, il peut être exprimé comme:

Prix de liquidation (long) = prix d'entrée × (1 - 1 / effet de levier + taux de marge de maintenance)

Par exemple, si un trader ouvre une position longue sur BTC / USDT à 30 000 $ avec un effet de levier 10x, le taux de marge initial est de 10%. En supposant que le taux de marge de maintenance est de 0,5%, le prix de liquidation devient:

30 000 $ × (1 - 0,10 + 0,005) = 30 000 $ × 0,905 = 27 150 $

Cela signifie que si le prix de la marque de BTC atteint 27 150 $, la position sera liquidée.

Formule pour les positions courtes

Pour une position courte , le prix de liquidation augmente à mesure que le prix du marché augmente. La formule diffère légèrement:

Prix de liquidation (court) = prix d'entrée × (1 + taux de marge initial - taux de marge de maintenance)

Ou de manière équivalente:

Prix de liquidation (court) = prix d'entrée × (1 + 1 / effet de levier - taux de marge de maintenance)

En utilisant les mêmes paramètres - prix d'entrée de 30 000 $, effet de levier 10x et marge de maintenance de 0,5% - le prix de liquidation pour un court est:

30 000 $ × (1 + 0,10 - 0,005) = 30 000 $ × 1,095 = 32 850 $

Ainsi, si le prix de la marque grimpe à 32 850 $, la position courte sera liquidée. Il est crucial de noter que l'effet de levier plus élevé réduit la distance entre le prix d'entrée et le prix de liquidation, augmentant le risque de liquidation précoce.

Exemple de calcul manuel étape par étape

Pour vérifier manuellement le prix de liquidation sur les contrats à terme sur la binance, suivez ces étapes:

• Déterminez le type de position (long ou court).
• Notez le prix d'entrée de l'historique de votre commande.
• Identifiez l'effet de levier utilisé (par exemple, 20x, 50x).
• Calculez le taux de marge initial comme 1 / effet de levier.
• Trouvez le taux de marge de maintenance du tableau des exigences de marge de Binance (varie par symbole et taille).
• Appliquez la formule appropriée en fonction de la direction de la position.
• Comparez le résultat avec le prix de liquidation illustré dans l'interface Binance.

Par exemple, avec une position de 25 fois sur ETH à 2 000 $:

• Taux de marge initial = 1/25 = 4%
• Le taux de marge de maintenance pour l'ETH est de 0,5%
• Prix de liquidation = 2 000 $ × (1 - 0,04 + 0,005) = 2 000 $ × 0,965 = 1 930 $

Cette valeur calculée doit correspondre à celle affichée dans le tableau de bord de votre binance à terme sous les détails de la position.

Comment la binance affiche et met à jour le prix de liquidation

Binance Futures offre une visibilité en temps réel du prix de liquidation dans le panel de position. Cette valeur est mise à jour dynamiquement en fonction des modifications du prix de la marque , des frais de financement et du PNL non réalisé. La plate-forme utilise un mécanisme de compte à rebours lorsque la position approche de la liquidation. Si le ratio de marge approche de 100%, un avertissement apparaît. Le système de détention automatique (ADL) peut activer si le fonds d'assurance est insuffisant. Les traders peuvent ajuster leur effet de levier ou ajouter une marge pour déplacer le prix de liquidation plus loin du prix actuel du marché. La réduction de l'effet de levier augmente le tampon, tandis que l'augmentation de la taille de la position sans ajouter de marge rapproche la liquidation.

Réglage des modes de marge croisée isolés vs

La méthode d'allocation des marges affecte le calcul des prix de liquidation:

• En mode marge isolée , le prix de liquidation ne dépend que de la marge allouée pour cette position. L'augmentation de la marge réduit manuellement le risque et repousse le prix de liquidation plus loin.
• En mode marge croisée , tout l'équilibre du portefeuille agit comme garantie. Le prix de liquidation est recalculé en continu car les capitaux propres du compte fluctuent avec d'autres positions.

Pour ajuster le mode de marge:

• Ouvrez le tableau de bord Futures sur Binance.
• Localisez la position en question.
• Cliquez sur le bouton «marge» à côté de la position.
• Choisissez entre isolé et croix .
• Si en mode isolé, utilisez les options «Ajouter une marge» ou «réduire la marge» pour influencer directement le seuil de liquidation.

Chaque ajustement met à jour le prix de liquidation instantanément dans l'interface.

Questions fréquemment posées

Pourquoi mon prix de liquidation change-t-il même lorsque le marché ne bouge pas? Le prix de liquidation peut changer en raison des variations du prix de la marque , qui est influencée par les taux de financement et l'indice ponctuel. Même si le dernier prix négocié est stable, le prix de marque peut légèrement dériver, provoquant des recalculs. De plus, les déductions de frais de financement réduisent votre poste de poste, ce qui peut rapprocher le prix de liquidation.

Puis-je recevoir une notification avant la liquidation? Oui, Binance propose des alertes de liquidation . Vous pouvez activer les alertes de prix dans l'application ou le site Web. Réglez une alerte personnalisée légèrement au-dessus du prix de liquidation pour les shorts ou moins pour les longs. De plus, la plate-forme affiche des avertissements visuels lorsque le rapport de marge baisse en dessous de 20%.

L'augmentation de mon effet de levier rapproche-t-elle toujours le prix de liquidation? Oui, l'augmentation de l'effet de levier réduit le taux de marge initial, qui resserre le tampon entre l'entrée et le prix de liquidation. Par exemple, le passage de 10x à 50x l'effet de levier sur la même position réduit considérablement le mouvement des prix nécessaire pour déclencher la liquidation.

Qu'arrive-t-il à mes fonds après la liquidation? Après la liquidation, votre position est fermée au prix de la marque . Vous perdez la marge initiale, mais Binance vise à retourner tout solde restant après avoir couvert les pertes. Si le fonds d'assurance couvre une partie de la perte, vous pourriez conserver un petit montant. Cependant, dans les cas extrêmes, toute la marge peut être perdue.