Binance先物で清算価格はどのように計算されますか？

ビナンス先物の清算を理解する

Binance Futuresでは、トレーダーのマージンがレバレッジされた位置を維持するのに十分でない場合に清算が発生します。このメカニズムは、トレーダーと交換の両方をさらなる損失から保護します。清算価格は、このポジションの自動閉鎖が行われる市場価格です。使用するレバレッジ、位置サイズ、および初期マージンによって異なります。この価格の計算方法を理解することは、リスク管理に不可欠です。トレーダーは、メンテナンスマージンレベルを監視する必要があります。これは、ポジションを開いたままにするために必要なマージンの最小額です。資産のマーク価格が清算価格に達すると、Binanceは自動的にポジションを閉じて、さらなる損失を防ぎます。

清算価格計算の重要な変数

清算価格の計算には、いくつかのコアコンポーネントが含まれます。

• エントリー価格：先物契約が開始された価格。
• レバレッジ：露出を増加させるために初期マージンに適用される乗数。
• 位置サイズ：基本資産の位置の合計値（例：BTC）。
• 初期マージン：ポジションを開くために預けられた担保の量。
• メンテナンスマージン：位置をアクティブに保つために必要な最小マージン。
• マーク価格：Binanceは、最後の取引価格ではなくマーク価格を使用して清算を計算します。これにより、操作が防止され、公平性が保証されます。

マーク価格は、基礎となるスポット価格と資金調達率に由来するため、最後の取引価格よりも信頼性が高くなります。清算エンジンは、マージン比（株式 /メンテナンスマージン）をしきい値と継続的に比較します。この比率が100％に低下すると、清算がトリガーされます。

長い位置の式

長い位置の場合、清算価格は次のロジックを使用して計算されます。

• 清算は、マーク価格がその位置の資本がメンテナンスマージンに等しいレベルに低下するときに発生します。

• 長い位置の式は次のとおりです。

  清算価格（長い）=エントリー価格×（1-初期マージンレート +メンテナンスマージンレート）

または、次のように表現できます。

清算価格（長い）=エントリー価格×（1-1/レバレッジ +メンテナンスマージンレート）

たとえば、トレーダーがBTC/USDTで10倍のレバレッジで30,000ドルで長いポジションを開いた場合、初期マージンレートは10％です。メンテナンスマージンレートが0.5％であると仮定すると、清算価格は以下になります。

$ 30,000×（1-0.10 + 0.005）= $ 30,000×0.905 = $ 27,150

これは、BTCのマーク価格が27,150ドルに達した場合、ポジションが清算されることを意味します。

ショートポジションの式

短いポジションでは、市場価格が上昇するにつれて清算価格が上昇します。式はわずかに異なります：

清算価格（ショート）=エントリー価格×（1 +初期マージンレート - メンテナンスマージンレート）

または同等に：

清算価格（ショート）=エントリー価格×（1 + 1/レバレッジ - メンテナンスマージンレート）

30,000ドル、10倍のレバレッジ、および0.5％のメンテナンスマージンのエントリ価格（エントリの価格）を使用すると、短い清算価格は次のとおりです。

$ 30,000×（1 + 0.10-0.005）= $ 30,000×1.095 = $ 32,850

したがって、マーク価格が32,850ドルに上昇すると、ショートポジションが清算されます。レバレッジが高いほど、エントリー価格と清算価格の距離が減少し、早期清算のリスクが高まることに注意することが重要です。

段階的なマニュアル計算の例

ビナンス先物の清算価格を手動で検証するには、次の手順に従ってください。

• 位置タイプ（ロングまたはショート）を決定します。
• 注文履歴からの入力価格に注意してください。
• 使用されているレバレッジを特定します（たとえば、20x、50x）。
• 初期マージンレートを1 /レバレッジとして計算します。
• Binanceのマージン要件テーブルからメンテナンスマージンレートを見つけます（シンボルとサイズによって異なります）。
• 位置方向に基づいて適切な式を適用します。
• 結果を、Binanceインターフェイスに示されている清算価格と比較してください。

たとえば、ETHの25倍の長さのポジションで2,000ドル：

• 初期マージンレート= 1/25 = 4％
• ETHのメンテナンスマージンレートは0.5％です
• 清算価格= $ 2,000×（1-0.04 + 0.005）= $ 2,000×0.965 = $ 1,930

この計算された値は、ポジションの詳細の下にBinance Futuresダッシュボードに表示される値と一致する必要があります。

バイナンスが清算価格を表示および更新する方法

Binance Futuresは、ポジションパネルの清算価格のリアルタイムの可視性を提供します。この値は、マーク価格の変更、資金調達手数料、および未実現のPNLに基づいて動的に更新されます。プラットフォームは、位置が清算に近づくと、カウントダウンメカニズムを使用します。マージン比が100％近づいている場合、警告が表示されます。自動解雇システム（ADL）は、保険基金が不十分な場合にアクティブになる場合があります。トレーダーは、レバレッジを調整するか、マージンを追加して、清算価格を現在の市場価格からさらに移動できます。レバレッジを減らすとバッファーが増加しますが、マージンを追加せずに位置サイズを増やすと、清算が近づきます。

孤立したマージンモードとクロスマージンモードの調整

マージン割り当ての方法は、清算価格の計算に影響します。

• 孤立したマージンモードでは、清算価格はその位置の割り当てられたマージンのみに依存します。マージンを増やすと、リスクが手動で低下し、清算価格がさらに遠くなります。
• クロスマージンモードでは、ウォレットバランス全体が担保として機能します。アカウントエクイティが他のポジションと変動するため、清算価格は継続的に再計算されます。

マージンモードを調整するには：

• Binanceで先物ダッシュボードを開きます。
• 問題の位置を見つけます。
• 位置の横にある[マージン]ボタンをクリックします。
• 孤立したものとクロスを選択します。
• 孤立したモードの場合、 「マージンを追加」または「マージンを減らす」オプションを使用して、清算しきい値に直接影響します。

各調整は、インターフェイス内の清算価格を即座に更新します。

よくある質問

市場が動いていなくても、なぜ清算価格が変わるのですか？清算価格は、マーク価格の変化により変化する可能性があります。これは、資金調達率とスポットインデックスの影響を受けます。最後の取引価格が安定していても、マーク価格はわずかに漂い、再計算を引き起こす可能性があります。さらに、資金調達手数料はあなたのポジションの公平性を減らし、清算価格をより近づけることができます。

清算前に通知を受け取ることはできますか？はい、Binanceは清算アラートを提供します。アプリまたはWebサイトで価格アラートを有効にすることができます。ショートパンツの清算価格をわずかに上回るカスタムアラート、またはロングの下で設定します。さらに、プラットフォームは、マージン比が20％を下回ると視覚的な警告を表示します。

レバレッジを増やすと、常に清算価格を近づけますか？はい、レバレッジを上げると、初期マージンレートが低下し、エントリと清算価格の間のバッファーが強化されます。たとえば、同じ位置で10倍から50倍のレバレッジを切り替えると、清算をトリガーするのに必要な価格移動が大幅に減少します。

清算後の私の資金はどうなりますか？清算後、あなたの位置はマーク価格で閉じられます。あなたは最初のマージンを失いますが、Binanceは損失をカバーした後、残りの残高を返すことを目指しています。保険基金が損失の一部をカバーしている場合、少量を保持する場合があります。ただし、極端な場合には、マージン全体が失われる可能性があります。