如何计算出二元期货的清算价格？

在Binance Futures中，当商标价格达到平等等于维护利润率的水平时，会自动关闭位置以限制损失的水平。

2025/08/10 23:49

了解二进制期货的清算

在Binance Futures中，当交易者的利润不足以维持其杠杆位置时，就会清算。这种机制可以保护交易者和交换免受进一步的损失。清算价格是该职位自动关闭的市场价格。它取决于所用的杠杆，位置大小和初始边距。了解该价格的计算方式对于风险管理至关重要。交易者必须监视其维护保证金水平，这是保持职位开放所需的最低利润率。如果资产的商标价格达到清算价格，则Binance会自动关闭该立场，以防止进一步的损失。

清算价格计算中的关键变量

清算价格的计算涉及几个核心组成部分：

• 报名价格：期货合约开设的价格。
• 杠杆：将乘数应用于初始边缘以增加曝光率。
• 位置大小：基本资产中位置的总价值（例如，BTC）。
• 初始边距：沉积为打开位置的附带金额。
• 维护保证金：保持位置活跃所需的最小余量。
• 商标价格：Binance使用商标价格，而不是最后交易的价格来计算清算。这样可以防止操纵并确保公平。

商标价格来自基本的现货价格和融资率，使其比上一个交易价格更可靠。清算发动机连续比较了边缘比（股权 /维护利润率）与阈值。当该比率降至100％时，会触发清算。

长位置的公式

对于长位置，使用以下逻辑计算清算价格：

• 当商标价格下降到位置上的权益等于维护保证金的水平时，就会发生清算。

• 长位置的公式是：

  清算价格（长）=入口价格×（1-初始保证金率 +维护保证金率）

另外，它可以表示为：

清算价格（长）=入口价格×（1-1/杠杆 +维护保证金率）

例如，如果交易者在BTC/USDT上以30,000美元的价格打开了较长的位置，杠杆率为10倍，则初始保证金利率为10％。假设维护保证金率为0.5％，清算价格变为：

$ 30,000×（1-0.10 + 0.005）= $ 30,000×0.905 = $ 27,150

这意味着，如果BTC的商标价格达到27,150美元，则该职位将被清算。

短职位的公式

对于短期职位，清算价格随着市场价格上涨而上涨。公式略有不同：

清算价格（缩短）=入口价格×（1 +初始保证金率 - 维护保证金率）

或等效：

清算价格（短）=入口价格×（1 + 1/杠杆 - 维护保证金率）

使用相同的参数（入口价格为30,000美元，10倍杠杆和0.5％的维护保证金），简称为：

$ 30,000×（1 + 0.10-0.005）= $ 30,000×1.095 = $ 32,850

因此，如果商标价格攀升至32,850美元，则将清算短职位。至关重要的是要注意，较高的杠杆作用会降低入口价格和清算价格之间的距离，从而增加了早期清算的风险。

分步手动计算示例

要手动验证二元期货的清算价格，请执行以下步骤：

• 确定位置类型（长或短）。
• 注意您的订单历史记录中的入口价格。
• 确定所使用的杠杆作用（例如20x，50x）。
• 将初始保证金速率计算为1 /杠杆。
• 从Binance的保证金需求表中找到维护保证金率（随符号和大小而变化）。
• 根据位置方向应用适当的公式。
• 将结果与二元界面中显示的清算价格进行比较。

例如，ETH的长度为25倍，价格为2,000美元：

• 初始保证金率= 1/25 = 4％
• ETH的维护利润率为0.5％
• 清算价格= $ 2,000×（1-0.04 + 0.005）= $ 2,000×0.965 = $ 1,930

该计算的值应与您的二元期货仪表板中显示的值匹配位置详细信息。

Binance如何显示和更新清算价格

Binance Futures提供了位置面板中清算价格的实时可见性。根据商标价格，资金费用和未实现的PNL的变化，该值动态更新。当位置接近清算时，该平台使用倒计时机制。如果保证比率接近100％，则会出现警告。如果保险基金不足，自动驱动器系统（ADL）可能会激活。交易者可以调整其杠杆作用或增加利润率以将清算价格从当前的市场价格移动。降低杠杆率会增加缓冲液，同时增加位置大小而不增加边距会使清算更接近。

调整孤立的与跨边缘模式

保证金分配方法会影响清算价格计算：

• 在孤立的边缘模式下，清算价格仅取决于该位置的分配边缘。手动增加利润率可以降低风险，并将清算价格提高到更远的位置。
• 在交叉边缘模式下，整个钱包平衡充当抵押。随着账户权益随其他职位的波动，清算价格连续重新计算。

调整保证金模式：

• 打开Binance的期货仪表板。
• 找到所讨论的位置。
• 单击位置旁边的“保证金”按钮。
• 在隔离和交叉之间进行选择。
• 如果在孤立的模式下，请使用“添加边距”或“减少边距”选项直接影响清算阈值。

每个调整都会立即更新界面中的清算价格。

常见问题

为什么我的清算价格即使市场不动时也会发生变化？

由于商标价格的变化，清算价格可能会转移，这受资金率和现货指数的影响。即使上次交易价格稳定，商标价格也可能会略微漂移，从而导致重新计算。此外，筹资费用减少了您的头寸权益，这可以使清算价格更接近。

我可以在清算之前收到通知吗？

是的，Binance提供清算警报。您可以在应用程序或网站中启用价格警报。将自定义警报略高于短裤的清算价格，持续。此外，当保证比率下降到20％以下时，该平台将显示视觉警告。

增加杠杆率是否总是使清算价格更接近？

是的，增加杠杆可降低初始保证金率，从而收紧了入口和清算价格之间的缓冲。例如，在相同位置将10倍转移到50倍杠杆可显着降低触发清算所需的价格变动。

清算后我的资金会怎样？

清算后，您的位置以商标价格关闭。您失去了初始保证金，但二进制旨在弥补损失后的任何剩余余额。如果保险基金涵盖了部分损失，则可以保留少量。但是，在极端情况下，整个边距可能会丢失。