加密交易中的清算是什麼？

當槓杆位置由於保證金不足而自動關閉，從而保護交換免受交易對手風險時，就會在加密交易中清算。

2025/07/22 10:43

加密交易中的清算是什麼？

在加密貨幣交易領域中，清算一詞是指交易員的頭寸被交易所自動關閉的過程，因為資金不足無法維持開放式交易。這通常發生在槓桿交易中，交易者藉資金以增加其頭寸規模。如果市場反對交易者的地位，並且帳戶權益下降到所需的維護保證金水平以下，則該系統將啟動清算以防止進一步的損失。

利用損益會增加收益和損失，使清算成為使用借來資本的交易者的關鍵風險。

清算如何工作？

加密交易所使用保證金系統來管理槓桿交易。貿易商存入總貿易價值的一部分，即抵押品，稱為初始保證金。維護保證金是必須在帳戶中維護的最低權益數量才能保持頭寸的打開狀態。

• 如果交易者位置的價值下降，股權下降了維護保證金水平，則會觸發保證金調用。
• 如果交易者未能存入額外資金或減少頭寸規模，則交換將自動清算該位置。

清算價格是該強迫關閉的市場價格，並且根據所使用的槓桿，入口價格和保證金金額進行計算。

交換為什麼要清理職位？

交易所實施清算機制，以保護自己免受交易對手風險。當交易員使用槓桿時，交易所有效地借出了資本。如果交易者無法承受潛在的損失，則可以將交易所留下無償債務。

• 清算確保損失不會超過交易者的可用餘額。
• 它保持交易系統的完整性，並防止平台上的系統性風險。

通過提早清算職位，交換避免了交易者最終獲得負餘額或平台吸收損失的方案。

加密交易中的清算類型

交易者在加密貨幣交易平台上可能會遇到兩種清算類型：

• 部分清算：僅關閉開放位置的一部分，以使保證比率恢復到可接受的水平。
• 全清算：當邊緣顯著降至所需水平時，整個位置將關閉。

一些平台還使用自動企業（ADL） ，該平台將損失從破產交易者轉移到其他槓桿交易者，這些交易者在市場的另一側。

了解交換所使用的清算類型對於管理風險和避免意外損失至關重要。

如何避免在加密交易中清算？

避免清算涉及風險管理策略和特定於平台的設置的結合。這是交易者可以採取的一些實用步驟：

• 使用較低的槓桿：高槓桿增加清算風險；減少它可以幫助保留資本。
• 設置停止命令：這些可以在達到清算水平之前有助於關閉位置。
• 監視保證金水平：定期檢查保證金比率並在必要時添加資金。
• 選擇具有更好清算發動機的平台：一些交易所為保障交易者提供破產價格保護或清算折扣。

交易者應始終在進行槓桿貿易之前計算其清算價格，以了解強迫退出點。

清算的實例

假設一位交易者使用10倍槓桿在Bitcoin上打開了10,000美元的長度，並以1,000美元的利潤打開。交易所需要維護利潤率為5％ 。如果Bitcoin的價格下跌，而交易員股票的價格低於500美元（10,000美元的5％），則該職位將被清算。

• 在這種情況下，清算價格將根據入口價格，槓桿和資金費用計算。
• 如果市場迅速移動（例如，在高波動率期間），則該職位的關閉可能會比滑倒時預期的要差。

此示例說明了利用槓桿的風險以及為什麼了解清算力學對於加密交易者至關重要的原因。

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常見問題（常見問題解答）

問：清算後我可以收回資金嗎？

答：一旦清算職位，資金通常會損失。如果清算發動機關閉了破產價格上方的位置，則某些平台可能會返回利潤的一小部分。

問：清算價格如何計算？

答：這取決於初始保證金，槓桿，入口價格和維護利潤率。大多數交易所在其交易界面上提供了清算價格計算器。

問：什麼是自動驅動器（ADL）？

答：ADL是一種風險分擔機制，盈利交易者的職位可能會降低，以彌補破產交易者的損失。它在衍生品平台上很常見。

問：清算是否適用於現場交易？

答：不，清算僅適用於槓桿交易，例如期貨或保證金交易。現貨交易涉及購買和銷售實際資產而無需借貸。