Qu'est-ce que la liquidation dans le trading cryptographique?

Qu'est-ce que la liquidation dans le trading cryptographique?

Dans le domaine du trading crypto , le terme liquidation fait référence au processus par lequel la position d'un commerçant est automatiquement fermée par la bourse en raison de fonds insuffisants pour maintenir le commerce ouvert. Cela se produit généralement dans le commerce à effet de levier , où les commerçants empruntent des fonds pour augmenter la taille de leur position. Si le marché se déplace par rapport à la position du commerçant et que les capitaux propres du compte baisse en dessous d'un niveau de marge de maintenance requis, le système initie une liquidation pour éviter de nouvelles pertes.

Levier amplifie à la fois les gains et les pertes, faisant de la liquidation un risque critique pour les commerçants qui utilisent du capital emprunté.

Comment fonctionne la liquidation?

Les échanges de crypto utilisent un système de marge pour gérer les métiers à effet de levier. Les traders déposent une partie de la valeur commerciale totale en garantie , connue sous le nom de marge initiale . La marge de maintenance est le montant minimum de capitaux propres qui doit être maintenu dans le compte pour maintenir la position ouverte.

• Si la valeur de la position du trader baisse et que les capitaux propres diminuent en dessous du niveau de marge de maintenance, un appel de marge est déclenché.
• Si le trader ne dépose pas les fonds supplémentaires ou ne réduit pas la taille de la position, l'échange liquide automatiquement la position.

Le prix de liquidation est le prix du marché auquel cette fermeture forcée se produit, et elle est calculée en fonction de l'effet de levier utilisé, du prix d'entrée et du montant de la marge.

Pourquoi les échanges liquident-ils les positions?

Les échanges mettent en œuvre des mécanismes de liquidation pour se protéger des risques de contrepartie . Lorsqu'un commerçant utilise un effet de levier, la bourse leur prête effectivement le capital. Si le trader ne peut pas couvrir les pertes potentielles, la bourse pourrait être laissée avec une dette impayée.

• La liquidation garantit que les pertes ne dépassent pas le solde disponible du commerçant.
• Il maintient l' intégrité du système de trading et empêche les risques systémiques sur la plate-forme.

En liquidant une position tôt , les échanges évitent les scénarios où les traders se retrouvent avec des soldes négatifs ou où la plate-forme absorbe la perte.

Types de liquidation dans le trading cryptographique

Il existe principalement deux types de liquidation que les commerçants peuvent rencontrer sur les plates-formes de trading cryptographique:

• Liquidation partielle : seule une partie de la position ouverte est fermée pour ramener le rapport de marge à un niveau acceptable.
• Liquidation complète : la position entière est fermée lorsque la marge tombe considérablement en dessous du niveau requis.

Certaines plates-formes utilisent également la déduction automatique (ADL) , ce qui déplace les pertes des traders en faillite à d'autres commerçants à effet de levier qui sont du côté opposé du marché.

Comprendre le type de liquidation utilisé par votre échange est crucial pour gérer le risque et éviter les pertes inattendues.

Comment éviter la liquidation dans le trading cryptographique?

Éviter la liquidation implique une combinaison de stratégies de gestion des risques et de paramètres spécifiques à la plate-forme. Voici quelques étapes pratiques que les commerçants peuvent prendre:

• Utiliser un effet de levier plus faible : un effet de levier élevé augmente le risque de liquidation; La réduire peut aider à préserver le capital.
• Définir les ordres de stop-loss : ceux-ci peuvent aider à fermer les positions avant d'atteindre les niveaux de liquidation.
• Surveillez les niveaux de marge : vérifiez régulièrement le rapport de marge et ajoutez des fonds si nécessaire.
• Choisissez des plates-formes avec de meilleurs moteurs de liquidation : certains échanges offrent une protection contre la mise en faillite ou des réductions de liquidation pour sauvegarder les commerçants.

Les commerçants doivent toujours calculer leur prix de liquidation avant d'entrer dans un commerce à effet de levier pour comprendre le point de sortie forcée.

Exemple réel de liquidation

Supposons qu'un trader ouvre une position de 10 000 $ sur Bitcoin en utilisant un effet de levier 10x , avec une marge de 1 000 $ . L'échange nécessite une marge de maintenance de 5% . Si le prix de Bitcoin baisse et que les capitaux propres du commerçant tombent en dessous de 500 $ (5% de 10 000 $), le poste sera liquidé.

• Dans ce scénario, le prix de liquidation serait calculé en fonction du prix d'entrée, de l'effet de levier et des frais de financement.
• Si le marché se déplace rapidement (par exemple, pendant une volatilité élevée), la position peut être fermée à un prix pire que prévu en raison du glissement .

Cet exemple illustre comment l'effet de levier amplifie les risques et pourquoi la compréhension des mécanismes de liquidation est essentielle pour les commerçants de crypto.

Questions fréquemment posées (FAQ)

Q: Puis-je récupérer des fonds après une liquidation? R: Une fois le poste liquidé, les fonds sont généralement perdus. Certaines plates-formes peuvent renvoyer une petite partie de la marge si le moteur de liquidation ferme la position au-dessus du prix de faillite.

Q: Comment le prix de liquidation est-il calculé? R: Cela dépend de la marge initiale, de l'effet de levier, du prix d'entrée et de la marge de maintenance. La plupart des échanges fournissent un calculateur de prix de liquidation sur leurs interfaces de trading.

Q: Qu'est-ce que la détérioration automatique (ADL)? R: ADL est un mécanisme de partage des risques où les commerçants rentables peuvent faire réduire leurs positions pour couvrir les pertes des traders en faillite. Il est courant sur les plateformes dérivées.

Q: La liquidation s'applique-t-elle au trading au comptant? R: Non, la liquidation ne s'applique qu'aux échanges à effet de levier , tels que les futures ou le trading de marge. Le trading au comptant implique l'achat et la vente d'actifs réels sans emprunter.