加密交易中的清算是什么？

当杠杆位置由于保证金不足而自动关闭，从而保护交换免受交易对手风险时，就会在加密交易中清算。

2025/07/22 10:43

加密交易中的清算是什么？

在加密货币交易领域中，清算一词是指交易员的头寸被交易所自动关闭的过程，因为资金不足无法维持开放式交易。这通常发生在杠杆交易中，交易者借资金以增加其头寸规模。如果市场反对交易者的地位，并且帐户权益下降到所需的维护保证金水平以下，则该系统将启动清算以防止进一步的损失。

利用损益会增加收益和损失，使清算成为使用借来资本的交易者的关键风险。

清算如何工作？

加密交易所使用保证金系统来管理杠杆交易。贸易商存入总贸易价值的一部分，即抵押品，称为初始保证金。维护保证金是必须在帐户中维护的最低权益数量才能保持头寸的打开状态。

• 如果交易者位置的价值下降，股权下降了维护保证金水平，则会触发保证金调用。
• 如果交易者未能存入额外资金或减少头寸规模，则交换将自动清算该位置。

清算价格是该强迫关闭的市场价格，并且根据所使用的杠杆，入口价格和保证金金额进行计算。

交换为什么要清理职位？

交易所实施清算机制，以保护自己免受交易对手风险。当交易员使用杠杆时，交易所有效地借出了资本。如果交易者无法承受潜在的损失，则可以将交易所留下无偿债务。

• 清算确保损失不会超过交易者的可用余额。
• 它保持交易系统的完整性，并防止平台上的系统性风险。

通过提早清算职位，交换避免了交易者最终获得负余额或平台吸收损失的方案。

加密交易中的清算类型

交易者在加密货币交易平台上可能会遇到两种清算类型：

• 部分清算：仅关闭开放位置的一部分，以使保证比率恢复到可接受的水平。
• 全清算：当边缘显着降至所需水平时，整个位置将关闭。

一些平台还使用自动企业（ADL） ，该平台将损失从破产交易者转移到其他杠杆交易者，这些交易者在市场的另一侧。

了解交换所使用的清算类型对于管理风险和避免意外损失至关重要。

如何避免在加密交易中清算？

避免清算涉及风险管理策略和特定于平台的设置的结合。这是交易者可以采取的一些实用步骤：

• 使用较低的杠杆：高杠杆增加清算风险；减少它可以帮助保留资本。
• 设置停止命令：这些可以在达到清算水平之前有助于关闭位置。
• 监视保证金水平：定期检查保证金比率并在必要时添加资金。
• 选择具有更好清算发动机的平台：一些交易所为保障交易者提供破产价格保护或清算折扣。

交易者应始终在进行杠杆贸易之前计算其清算价格，以了解强迫退出点。

清算的实例

假设一位交易者使用10倍杠杆在Bitcoin上打开了10,000美元的长度，并以1,000美元的利润打开。交易所需要维护利润率为5％ 。如果Bitcoin的价格下跌，而交易员股票的价格低于500美元（10,000美元的5％），则该职位将被清算。

• 在这种情况下，清算价格将根据入口价格，杠杆和资金费用计算。
• 如果市场迅速移动（例如，在高波动率期间），则该职位的关闭可能会比滑倒时预期的要差。

此示例说明了利用杠杆的风险以及为什么了解清算力学对于加密交易者至关重要的原因。

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常见问题（常见问题解答）

问：清算后我可以收回资金吗？

答：一旦清算职位，资金通常会损失。如果清算发动机关闭了破产价格上方的位置，则某些平台可能会返回利润的一小部分。

问：清算价格如何计算？

答：这取决于初始保证金，杠杆，入口价格和维护利润率。大多数交易所在其交易界面上提供了清算价格计算器。

问：什么是自动驱动器（ADL）？

答：ADL是一种风险分担机制，盈利交易者的职位可能会降低，以弥补破产交易者的损失。它在衍生品平台上很常见。

问：清算是否适用于现场交易？

答：不，清算仅适用于杠杆交易，例如期货或保证金交易。现货交易涉及购买和销售实际资产而无需借贷。