암호화 거래의 청산이란 무엇입니까?

암호화 거래의 청산은 마진이 불충분하여 레버리지 위치가 자동으로 폐쇄되어 거래 상대방 위험으로부터 교환을 보호 할 때 발생합니다.

2025/07/22 10:43

암호화 거래의 청산이란 무엇입니까?

암호화 거래 영역에서 청산이라는 용어는 공개 무역을 유지하기위한 자금이 부족하여 거래자의 위치가 교환에 의해 자동으로 폐쇄되는 프로세스를 나타냅니다. 이것은 일반적으로 레버리지 거래 에서 발생하며, 거래자는 자금을 빌려 포지션 규모를 늘립니다. 시장이 거래자의 위치에 대항하여 이동하고 계정 지분이 필요한 유지 보수 마진 수준 아래로 떨어지면 시스템은 추가 손실을 방지하기 위해 청산을 시작합니다.

레버리지는 이익과 손실을 모두 증폭시켜 청산을 빌린 자본을 사용하는 거래자에게 중요한 위험으로 만듭니다.

청산은 어떻게 작동합니까?

암호화 교환은 마진 시스템을 사용하여 레버리지 거래를 관리합니다. 거래자는 총 거래 가치의 일부를 초기 마진 으로 알려진 담보 로 입금합니다. 유지 보수 마진은 위치를 열어두기 위해 계정에서 유지 해야하는 최소 지분입니다.

• 거래자 위치의 가치가 떨어지고 지분이 유지 보수 마진 수준 아래로 떨어지면 마진 호출이 트리거됩니다.
• 거래자가 추가 자금을 입금하거나 위치 크기를 줄이지 않으면 교환은 자동으로 위치를 청산합니다 .

청산 가격 은이 강제 폐쇄가 발생하는 시장 가격이며, 사용 된 레버리지, 입국 가격 및 마진 금액에 따라 계산됩니다.

교환이 왜 위치를 청산 하는가?

거래소는 청산 메커니즘을 구현하여 상대방 위험으로부터 자신을 보호합니다 . 상인이 레버리지를 사용하면 거래소는 효과적으로 자본을 빌려줍니다. 상인이 잠재적 손실을 충당 할 수없는 경우, 거래소에는 미지급 부채가 남아있을 수 있습니다.

• 청산은 손실이 상인의 가용 잔액을 초과하지 않도록합니다.
• 거래 시스템의 무결성을 유지하고 플랫폼의 체계적인 위험을 방지합니다.

위치를 조기에 청산함으로써 거래소는 거래자가 부정적인 균형으로 끝나거나 플랫폼이 손실을 흡수하는 시나리오를 피합니다.

암호화 거래 유형

트레이더가 암호화 거래 플랫폼에서 발생할 수있는 두 가지 유형의 청산이 있습니다.

• 부분 청산 : 마진 비율을 다시 허용 가능한 레벨로 되돌리기 위해 열린 위치의 일부만 폐쇄됩니다.
• 전체 청산 : 마진이 필요한 수준 아래로 크게 떨어지면 전체 위치가 닫힙니다.

일부 플랫폼은 또한 ADL (Auto-Deleveraging)을 사용하여 파산 거래자에서 시장 반대편에있는 다른 레버리지 트레이더로 손실을 이동시킵니다.

교환에서 사용되는 청산 유형을 이해하는 것은 위험을 관리하고 예기치 않은 손실을 피하는 데 중요합니다.

암호화 거래의 청산을 피하는 방법은 무엇입니까?

청산을 피하려면 위험 관리 전략 과 플랫폼 별 설정의 조합이 포함됩니다. 거래자들이 취할 수있는 실용적인 단계는 다음과 같습니다.

• 더 낮은 레버리지 사용 : 높은 레버리지는 청산 위험을 증가시킵니다. 그것을 줄이면 자본을 보존하는 데 도움이 될 수 있습니다.
• 스톱 손실 주문 설정 : 이들은 청산 수준에 도달하기 전에 위치를 닫을 수 있습니다.
• 마진 수준을 모니터링 : 마진 비율을 정기적으로 확인하고 필요한 경우 자금을 추가하십시오.
• 더 나은 청산 엔진이있는 플랫폼을 선택하십시오 . 일부 거래소는 파산 가격 보호 또는 청산 할인을 보호하여 거래자를 보호합니다.

트레이더는 강제 출구의 지점을 이해하기 위해 레버리지 거래에 들어가기 전에 항상 청산 가격을 계산해야합니다 .

청산의 실제 사례

트레이더가 10 배의 레버리지를 사용하여 Bitcoin에서 10,000 달러의 긴 포지션을 개방하고 $ 1,000의 마진 으로 가정합니다. 교환은 5%의 유지 보수 마진이 필요합니다. Bitcoin의 가격이 하락하고 상인의 지분이 $ 500 ($ 10,000의 5%) 미만으로 떨어지면 포지션이 청산됩니다.

• 이 시나리오에서 청산 가격은 입국 가격, 레버리지 및 자금 수수료에 따라 계산됩니다.
• 시장이 빠르게 이동하면 (예 : 변동성이 높은 동안), 미끄러짐 으로 인해 예상보다 더 나쁜 가격으로 포지션이 폐쇄 될 수 있습니다.

이 예제는 레버리지가 위험을 확대하는 방법과 청산 역학을 이해하는 이유를 보여줍니다 .

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자주 묻는 질문 (FAQ)

Q : 청산 후 자금을 회수 할 수 있습니까?

A : 일단 포지션이 청산되면 자금은 일반적으로 손실됩니다. 청산 엔진이 파산 가격보다 높은 위치를 닫으면 일부 플랫폼은 마진의 작은 부분을 반환 할 수 있습니다.

Q : 청산 가격은 어떻게 계산됩니까?

A : 초기 마진, 레버리지, 입국 가격 및 유지 보수 마진에 따라 다릅니다. 대부분의 거래소는 거래 인터페이스에 청산 가격 계산기를 제공합니다.

Q : 자동 지수 (ADL) 란 무엇입니까?

A : ADL은 수익성있는 트레이더가 파산 거래자의 손실을 충당하기 위해 자신의 직책을 줄일 수있는 위험 공유 메커니즘입니다. 파생 상품 플랫폼에서 일반적입니다.

Q : 청산은 현물 거래에 적용됩니까?

A : 아니요, 청산은 선물 또는 마진 거래와 같은 레버리지 거래 에만 적용됩니다. 스팟 거래에는 차입없이 실제 자산을 사고 판매하는 것이 포함됩니다.