暗号取引の清算とは何ですか？

暗号取引の清算とは何ですか？

暗号取引の領域では、清算という用語は、公開貿易を維持するための資金が不十分なため、取引所によってトレーダーの地位が自動的に閉鎖されるプロセスを指します。これは通常、レバレッジドトレーディングで発生し、トレーダーはポジションサイズを増やすために資金を借ります。市場がトレーダーの立場に反して移動し、アカウントエクイティが必要なメンテナンスマージンレベルを下回ると、システムはさらなる損失を防ぐために清算を開始します。

レバレッジは利益と損失の両方を増幅し、借りた資本を使用するトレーダーにとって清算を重大なリスクにします。

清算はどのように機能しますか？

暗号交換は、マージンシステムを使用して、レバレッジされた取引を管理します。トレーダーは、総貿易価値の一部を、初期マージンとして知られる担保として預けます。メンテナンスマージンは、ポジションを開いたままにするためにアカウントに維持する必要がある株式の最小額です。

• トレーダーの位置の価値が低下し、エクイティがメンテナンスマージンレベルを下回る場合、マージンコールがトリガーされます。
• トレーダーが追加の資金を預け入れたり、ポジションサイズを縮小しなかった場合、交換はポジションを自動的に清算します。

清算価格は、この強制閉鎖が発生する市場価格であり、使用されるレバレッジ、エントリー価格、およびマージン額に基づいて計算されます。

交換がポジションを清算するのはなぜですか？

交換は、カウンターパーティリスクから身を守るために清算メカニズムを実装します。トレーダーがレバレッジを使用すると、交換は効果的に資本を貸します。トレーダーが潜在的な損失をカバーできない場合、交換に無給の負債を残す可能性があります。

• 清算により、損失がトレーダーの利用可能なバランスを超えないことが保証されます。
• 取引システムの完全性を維持し、プラットフォーム上の体系的なリスクを防ぎます。

ポジションを早期に清算することにより、交換はトレーダーがマイナスの残高になったり、プラットフォームが損失を吸収したりするシナリオを避けます。

暗号取引における清算の種類

主に、トレーダーが暗号取引プラットフォームで遭遇する可能性のある2種類の清算があります。

• 部分的な清算：オープン位置の一部のみが閉じられており、マージン比を許容可能なレベルに戻します。
• 完全な清算：マージンが必要なレベルを大幅に下回ると、位置全体が閉じられます。

一部のプラットフォームでは、自動解雇（ADL）も使用しています。これは、破産したトレーダーから市場の反対側にいる他のレバレッジトレーダーに損失を移します。

交換が使用する清算の種類を理解することは、リスクを管理し、予期しない損失を回避するために重要です。

暗号取引の清算を避ける方法は？

清算の回避には、リスク管理戦略とプラットフォーム固有の設定の組み合わせが含まれます。トレーダーが取ることができるいくつかの実用的なステップは次のとおりです。

• より低いレバレッジを使用します：高いレバレッジは清算リスクを高めます。それを減らすことは、資本を維持するのに役立ちます。
• 停止注文の設定：これらは、清算レベルに達する前に位置を閉鎖するのに役立ちます。
• 監視マージンレベル：マージン比を定期的に確認し、必要に応じて資金を追加します。
• より良い清算エンジンを備えたプラットフォームを選択してください。一部の取引所は、破産価格保護または清算割引をトレーダーに保護するために提供します。

トレーダーは、レバレッジされた貿易に入る前に、常に清算価格を計算する必要があります。

清算の実世界の例

トレーダーが10倍のレバレッジを使用して1,000ドルのマージンを使用して10,000ドルの長いポジションを開くと仮定します。交換には5％のメンテナンスマージンが必要です。 Bitcoinの価格が下落し、トレーダーの株式が500ドル（10,000ドルの5％）を下回ると、そのポジションが清算されます。

• このシナリオでは、エントリー価格、レバレッジ、および資金調達手数料に基づいて清算価格が計算されます。
• 市場が迅速に移動する場合（例えば、高ボラティリティ中に）、滑りのためにポジションが予想よりも悪い価格で閉鎖される可能性があります。

この例は、レバレッジがリスクを拡大する方法と、暗号トレーダーにとって清算メカニクスの理解が不可欠である理由を示しています。

よくある質問（FAQ）

Q：清算後に資金を回収できますか？ A：ポジションが清算されると、通常、資金は失われます。一部のプラットフォームは、清算エンジンが破産価格を超える位置を閉じる場合、マージンのごく一部を返す場合があります。

Q：清算価格はどのように計算されますか？ A：初期マージン、レバレッジ、エントリー価格、メンテナンスマージンに依存します。ほとんどの取引所は、取引インターフェイスで清算価格計算機を提供します。

Q：自動解雇とは何ですか（ADL）？ A：ADLは、収益性の高いトレーダーが破産したトレーダーからの損失をカバーするためにポジションを減らすことができるリスク共有メカニズムです。デリバティブプラットフォームで一般的です。

Q：清算はスポット取引に適用されますか？ A：いいえ、清算は、先物やマージン取引など、レバレッジされた取引にのみ適用されます。スポット取引には、借用せずに実際の資産を売買することが含まれます。