Was ist Liquidation im Kryptohandel?

Was ist Liquidation im Kryptohandel?

Im Bereich des Kryptohandels bezieht sich die Begriff Liquidation auf den Prozess, durch den die Position eines Händlers durch die Börse automatisch geschlossen wird, da unzureichende Mittel zur Aufrechterhaltung des offenen Handels aufrechterhalten werden. Dies tritt typischerweise im gehebten Handel auf, bei dem Händler Mittel ausleihen, um ihre Positionsgröße zu erhöhen. Wenn sich der Markt gegen die Position des Händlers bewegt und das Kontokapital unter eine erforderliche Wartungsleistung sinkt, leitet das System eine Liquidation ein, um weitere Verluste zu verhindern.

Hebel verstärkt sowohl Gewinne als auch Verluste und macht Liquidation zu einem kritischen Risiko für Händler, die geliehenes Kapital einsetzen.

Wie funktioniert Liquidation?

Krypto -Börsen verwenden ein Margensystem , um gehebelte Geschäfte zu verwalten. Die Händler legen einen Teil des Gesamthandelswerts als Sicherheiten , der als anfängliche Marge bezeichnet wird, hinterlegt. Die Wartungsmarge ist die minimale Eigenkapitalmenge, die im Konto beibehalten werden muss, um die Position offen zu halten.

• Wenn der Wert der Position des Händlers fällt und der Eigenkapital unter die Wartungsmarge -Ebene sinkt, wird ein Margin -Aufruf ausgelöst.
• Wenn der Händler zusätzliche Mittel nicht einlegt oder die Positionsgröße reduziert, liquidiert die Exchange die Position automatisch.

Der Liquidationspreis ist der Marktpreis, zu dem dieser erzwungene Verschluss auftritt, und er wird auf der Grundlage der verwendeten Hebelwirkung, dem Eintrittspreis und dem Margenbetrag berechnet.

Warum liquidieren Austauschpositionen?

Börsen implementieren Liquidationsmechanismen, um sich vor dem Gegenparteirisiko zu schützen . Wenn ein Händler Hebel nutzt, verleiht der Austausch ihnen effektiv Kapital. Wenn der Händler potenzielle Verluste nicht abdecken kann, kann der Börse unbezahlte Schulden belassen.

• Die Liquidation stellt sicher, dass Verluste den verfügbaren Saldo des Händlers nicht überschreiten.
• Es behält die Integrität des Handelssystems bei und verhindert systemische Risiken auf der Plattform.

Durch frühzeitige Liquidierung einer Position vermeiden Börsen Szenarien, in denen Händler negative Guthaben haben oder in denen die Plattform den Verlust absorbiert.

Arten der Liquidation im Kryptohandel

Es gibt hauptsächlich zwei Arten von Liquidation, auf die Händler auf Krypto -Handelsplattformen stoßen können:

• Teilliquidation : Nur ein Teil der offenen Position ist geschlossen, um das Randverhältnis wieder auf ein akzeptables Niveau zu bringen.
• Vollständige Liquidation : Die gesamte Position wird geschlossen, wenn der Rand erheblich unter das erforderliche Niveau fällt.

Einige Plattformen verwenden auch Auto-Deleveraging (ADL) , wodurch die Verluste von bankrotten Händlern auf andere gehebelte Händler verlagert werden, die sich auf der gegenüberliegenden Marktseite befinden.

Das Verständnis der Art der Liquidation, die durch Ihren Austausch verwendet wird, ist entscheidend, um das Risiko zu verwalten und unerwartete Verluste zu vermeiden.

Wie vermeiden Sie Liquidation im Kryptohandel?

Die Vermeidung von Liquidation beinhaltet eine Kombination aus Risikomanagementstrategien und plattformspezifischen Einstellungen. Hier sind einige praktische Schritte, die Händler unternehmen können:

• Nutzung niedrigerer Hebel : Hoher Hebel erhöht das Liquidationsrisiko; Die Reduzierung des Kapitals kann dazu beitragen.
• Setzen Sie Stop-Loss-Bestellungen : Diese können dazu beitragen, die Positionen zu schließen, bevor sie den Liquidationsniveau erreichen.
• Margenpegel überwachen : Überprüfen Sie regelmäßig das Margenverhältnis und fügen Sie gegebenenfalls Mittel hinzu.
• Wählen Sie Plattformen mit besseren Liquidationsmotoren : Einige Börsen bieten den Schutz von Händlern Insolvenzpreis oder Liquidationsrabatte an.

Händler sollten ihren Liquidationspreis immer berechnen, bevor sie in einen gehebelten Handel eintreten, um den Punkt des Zwangsausgangs zu verstehen.

Real-World-Beispiel für Liquidation

Angenommen, ein Händler eröffnet eine längere Position von 10.000 US -Dollar bei Bitcoin mit 10 -facher Hebel mit einer Marge von 1.000 USD . Der Austausch erfordert eine Wartungsmarge von 5% . Wenn der Preis von Bitcoin sinkt und das Eigenkapital des Händlers unter 500 USD (5% von 10.000 USD) fällt, wird die Position liquidiert.

• In diesem Szenario würde der Liquidationspreis basierend auf dem Einstiegspreis, der Hebel- und Finanzierungsgebühren berechnet.
• Wenn sich der Markt schnell bewegt (z. B. während der hohen Volatilität), kann die Position aufgrund eines Schlupfes zu einem schlechteren Preis als erwartet geschlossen werden.

Dieses Beispiel zeigt, wie Hebel das Risiko vergrößert und warum das Verständnis der Liquidationsmechanik für Krypto -Händler unerlässlich ist.

Häufig gestellte Fragen (FAQ)

F: Kann ich nach einer Liquidation Mittel zurückerhalten? A: Sobald eine Position liquidiert ist, gehen die Mittel normalerweise verloren. Einige Plattformen können einen kleinen Teil der Marge zurückgeben, wenn der Liquidationsmotor die Position über dem Insolvenzpreis schließt.

F: Wie wird der Liquidationspreis berechnet? A: Es hängt von der anfänglichen Marge, der Hebelwirkung, dem Eintrittspreis und der Wartungsmarge ab. Die meisten Börsen bieten einen Liquidationspreisrechner für ihre Handelsschnittstellen.

F: Was ist Auto-Deleveraging (ADL)? A: ADL ist ein Risikoteilungmechanismus, bei dem profitable Händler ihre Positionen reduzieren können, um Verluste von bankrotten Händlern zu decken. Es ist auf Derivatplattformen üblich.

F: Gilt die Liquidation für den Spothandel? A: Nein, die Liquidation gilt nur für den gehebten Handel wie Futures oder Margin -Handel. Spot Trading beinhaltet den Kauf und Verkauf tatsächlicher Vermögenswerte ohne Kreditaufnahme.